輕松獲得回報的時(shí)代在2022年戛然而止。

(資料圖)

美股十幾年的大牛市今年遭遇重創(chuàng )，標普500指數將錄得2008年以來(lái)最差年度表現，債券未能保護任何人的投資組合，房地產(chǎn)市場(chǎng)暴跌，加密貨幣崩盤(pán)，據CoinGecko估計，加密貨幣行業(yè)僅市值就蒸發(fā)了1.5萬(wàn)億美元。

通脹和利率上升引發(fā)的動(dòng)蕩，促使散戶(hù)投資者爭相尋找投資避風(fēng)港。事實(shí)證明，現金并不是垃圾，而一種不知名的政府債券成為了原本最不可能但卻最熱門(mén)的投資之一，即使必須借助糟糕的技術(shù)才能實(shí)現這一點(diǎn)。

以下是2022年最好和最糟糕的投資。

現金

華爾街投資者向貨幣市場(chǎng)基金和超短期債券投入了數萬(wàn)億美元。與此同時(shí)，希望獲得最大收益的消費者已轉向大額存單和高收益儲蓄賬戶(hù)，比如高盛旗下的Marcus，這些賬戶(hù)的年收益率處于多年來(lái)最高水平。

紐約銀行梅隆財富管理公司的全國投資組合主管Jeremy Gonsalves表示：

“對很多投資者來(lái)說(shuō)，一直沒(méi)有機會(huì )用現金賺錢(qián)?！薄暗F在，從美國國債到定期存單，所有這些產(chǎn)品都有誘人的回報，這是我們很久沒(méi)有看到的景象?！?/p>

I系列儲蓄債券

本以為美國I系列儲蓄債券在2022年不太可能成為熱門(mén)投資，它們通常提供低風(fēng)險、經(jīng)通脹調整后的收益率。但僅在10月份，這種普通證券的銷(xiāo)售額就達到近70億美元，約為2021年全年銷(xiāo)售額的7倍，因為投資者紛紛被其創(chuàng )紀錄的9.62%的收益率所吸引。

雖然I級債券的利率已經(jīng)從高點(diǎn)回落，但理財顧問(wèn)們說(shuō)，對于那些希望立即投資閑置資金的人來(lái)說(shuō)，它們可能仍然是一個(gè)有吸引力的選擇。

能源行業(yè)

今年股市有一個(gè)明顯的贏(yíng)家：能源公司。

俄烏沖突沖擊了石油、天然氣和其他大宗商品的供應，由于疫情限制的放松，這些商品的需求本來(lái)就很高。這使得能源股成為今年市場(chǎng)上表現最好的板塊，標普500能源股指數上漲超過(guò)57%。

嘉信理財(Charles Schwab)首席投資策略師Liz Ann Sonders警告稱(chēng)，石油公司在2023年將很難實(shí)現今年的盈利增長(cháng)，但其他策略師認為，即使全球經(jīng)濟衰退迫在眉睫，石油和其他能源大宗商品的需求仍將保持強勁。

科技股

對于科技股，如果說(shuō)2021年的主題是買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，那么2022年的心態(tài)很快轉變?yōu)橘u(mài)賣(mài)賣(mài)。

五大科技巨頭FAANG——包括Facebook母公司Meta、亞馬遜、蘋(píng)果、奈飛和谷歌母公司Alphabet領(lǐng)跌科技股，今年市值損失超過(guò)3萬(wàn)億美元。

新能源車(chē)板塊當中，美國“造車(chē)新勢力”Lucid和Rivian均以83%的全年跌幅，雙雙成為表現最差納指100成份股；特斯拉從華爾街寵兒搖身成為“砸盤(pán)俠”，全年暴跌69%，于年底反超Meta成為今年表現最差明星科技股，且按此趨勢，極有可能創(chuàng )下有史以來(lái)最差年度表現。

大量持有科技股的成長(cháng)型基金和ETF也被拖入了下跌漩渦，其中包括“木頭姐”凱西?伍德的ARK Innovation ETF，該基金今年已暴跌67%。

科技股明年能否華麗反彈？分歧巨大。

投行Wedbush股票研究部董事總經(jīng)理艾夫斯（Dan Ives）預計，全年于熊市掙扎的科技股有望在2023年迎來(lái)春天，他認為利潤率改善疊加美聯(lián)儲放慢加息步伐，有助提振科技股大幅反彈。

富國銀行股票策略主管哈維（Chris Harvey）則更為審慎，他認為科技股可能仍有兩位數百分比的下行空間，“因為風(fēng)險依然存在，市盈率仍需收縮，我們必須將更多有關(guān)基本面和美聯(lián)儲的擔憂(yōu)計入價(jià)格當中?！?/p>

進(jìn)入2023年，由于持續的通脹、衰退風(fēng)險以及消費者信心下降對企業(yè)利潤的威脅，全球股市將繼續面臨逆風(fēng)。先鋒集團投資咨詢(xún)研究中心負責人Fran Kinniry表示，投資者應該確定他們的回報目標，以便決定他們愿意承擔多大的風(fēng)險。

Kinniry表示：

“隨著(zhù)通脹上升，人們應該考慮獲得經(jīng)通脹調整后的實(shí)際回報，而不是名義回報?！?/p>

加密貨幣行業(yè)

對于加密行業(yè)來(lái)說(shuō)，這是非常糟糕的一年。甚至在Sam Bankman-Fried的FTX令人震驚的破產(chǎn)倒閉之前，一系列的崩潰就動(dòng)搖了數字資產(chǎn)，從穩定幣TerraUSD的崩潰，到幣圈最大對沖基金之一的三箭資本及幣圈銀行Celsius Network的倒閉。一系列破產(chǎn)，困住了越來(lái)越多的客戶(hù)資金。

根據Bloomberg銀河加密指數，比特幣今年已經(jīng)下跌了64%，而加密貨幣行業(yè)的總市值暴跌了70%以上。

曾以帕麗斯·希爾頓(Paris Hilton)和吉米·法倫(Jimmy Fallon)等名人投資者為傲的NFT基金也大幅下挫。從NFL四分衛湯姆·布雷迪到流行偶像麥當娜，都因推廣加密投資而被起訴。

MEME股票

2021年，散戶(hù)投資者在美股市場(chǎng)的興起，推動(dòng)了Meme股熱潮。今年，他們遭受重創(chuàng )。

隨著(zhù)利率上升和通脹擠壓消費者，Bed Bath & Beyond（3B家居）的股價(jià)今年下跌了80%以上，AMC院線(xiàn)暴跌了77%，開(kāi)創(chuàng )Meme股熱潮的游戲驛站(GME)股價(jià)下跌了一半以上。處于在線(xiàn)交易熱潮中心的經(jīng)紀公司Robinhood股價(jià)也從峰值下跌，自2021年7月首次公開(kāi)募股以來(lái)下跌了近80%。

紐約梅隆銀行的Gonsalves表示：

“推動(dòng)這些投機性資產(chǎn)投資的零利率環(huán)境已經(jīng)結束?！?/p>

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