1月20日，景順長(cháng)城“頂流”基金經(jīng)理劉彥春最新季報出爐。

【資料圖】

相比于三季報，劉彥春旗下基金四季報最大的變化是，清晰的“展望”觀(guān)點(diǎn)，以及通篇洋溢著(zhù)樂(lè )觀(guān)的氣息；

從國內宏觀(guān)方面來(lái)看，他表示，影響股票定價(jià)的最大風(fēng)險逐步解除，股票市場(chǎng)有望迎來(lái)新一輪上行周期，還提到近期的估值回升遠未到位。

從行業(yè)板塊來(lái)看，他顯然最看好消費板塊，認為其“具有爆發(fā)力和持續性”，此外還提到政策預期回暖有望重新受益的板塊，包括平臺經(jīng)濟、教育和醫療等。

他還從全球經(jīng)濟角度提及了對外資回流的期待，隨著(zhù)人民幣進(jìn)入升值周期，中國資產(chǎn)相對吸引力大幅提升。

回顧他的三季報，可能更多偏向“總結”而非“展望”，所以難免有一股喪感，似乎對短期好轉毫無(wú)期待的樣子。

盡管心態(tài)和視角相對于三季報已經(jīng)“天翻地覆”，但劉彥春旗下基金的重倉股、股票倉位占比和規模變化其實(shí)不大，“白酒+醫藥”還是老配方，基本上維持著(zhù)三季度的態(tài)勢。

以景順長(cháng)城鼎益為例，相對于三季報，前十大持股中九家還在，唯一出現變化的是“老十”，原先的“愛(ài)爾眼科”被“晨光股東”取代。

此次資產(chǎn)凈值超過(guò)10%的第一大重倉股五糧液，也被提示是，因市場(chǎng)波動(dòng)“被動(dòng)”超過(guò)。

另外一只基金——景順長(cháng)城新興成長(cháng)的重倉股持股變化也與鼎益相似，三季報中的”老十“美的集團被同樣被“晨光股份”，其余九大只是進(jìn)行了“換位游戲”。

此外，這兩只基金的股票倉位占比、行業(yè)占比變化均控制在2%以?xún)?，變化幅度很小?/p>

比如，景順長(cháng)城新興成長(cháng)四季度的股票倉位占比約為94%，三季度這一數字是92.47%。

從管理規模變化來(lái)看，劉彥春旗下基金基本算是平穩渡過(guò)，幅度變化較小。

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