向來(lái)被視作美國經(jīng)濟“壓艙石”的居民消費，出現越來(lái)越多警告信號。

全美信用卡債務(wù)總額創(chuàng )下歷史新高，然而，這是美國所有經(jīng)濟數據中最穩定的數據之一，并且和美國儲蓄率持續走低有密切關(guān)聯(lián)。

(相關(guān)資料圖)

其次，由于美聯(lián)儲的大幅加息，很多人認為美國已經(jīng)陷入衰退之中，美國信用卡的平均利率剛剛升至歷史新高，超過(guò)19%。

美國金融博客網(wǎng)站Zero Hedge認為，從這些數據中，不難得出的結論是：創(chuàng )紀錄的信用卡債務(wù)和創(chuàng )紀錄的信用卡利息對美國經(jīng)濟和手頭拮據的消費者來(lái)說(shuō)都是災難性的，他們別無(wú)選擇，只能繼續刷信用卡購買(mǎi)生活必需品，同時(shí)希望下個(gè)月賬單上的負債會(huì )有所減輕。不幸的是，在不久的將來(lái)，這也將轉化為美國消費銀行的巨額貸款壞賬損失；那將是美聯(lián)儲最終會(huì )擔心的時(shí)候。

盡管美國大型銀行的多元化程度足夠高，且目前儲備充足——這足以轉移投資者對其資產(chǎn)負債表沖銷(xiāo)率飆升的注意力。但是，如果不考慮新冠疫情初期的特殊情況，當前美國四大消費者銀行（摩根大通、富國、花旗、美國銀行）的信貸損失準備金實(shí)際上確實(shí)是十年來(lái)漲幅最大的。

一些規模較小的信用卡公司再也無(wú)法回避美國消費者終于崩潰、違約潮即將來(lái)臨的現實(shí)。

Discover Financial Services (DFS)，一家傳統上面向中低收入家庭的信用卡發(fā)行商，昨天公布的財報令華爾街感到“震驚”。盡管該公司的去年的財務(wù)指標并沒(méi)有那么糟糕，但它的預測卻令人震驚：該公司預測其今年的凈沖銷(xiāo)費用率將攀升至3.5%到3.9%的范圍，這是其為2022年全年預訂的1.82%凈沖銷(xiāo)率的兩倍多，比市場(chǎng)普遍預期的2.8%高出約100個(gè)基點(diǎn)。

由于DFS指的是凈沖銷(xiāo)率，因此總數可能會(huì )達到5%或更多，這是在痛苦的經(jīng)濟衰退之外從未見(jiàn)過(guò)的水平。

在美國，信用卡通常在發(fā)行后約18個(gè)月達到最高損失率。這意味著(zhù)Discover預計那些在2021年開(kāi)立的賬戶(hù)虧損將增加，與2020年相比，2021年是信用卡增長(cháng)的大年，當時(shí)新冠疫情迫使該公司削減新業(yè)務(wù)，從而更專(zhuān)注于發(fā)行信用卡的業(yè)務(wù)。從去年開(kāi)始，Discover開(kāi)始通過(guò)降低新客戶(hù)信貸額度來(lái)逐步收緊承保標準，但是經(jīng)濟衰退加上消費者的消費將依然促使沖銷(xiāo)激增。

受到?jīng)_擊的不止Discover一家。美國另一家信用卡公司、擁有超過(guò)5萬(wàn)名員工的Capital One周四宣布將進(jìn)行裁員，裁員可能波及到該公司的技術(shù)部門(mén)，總裁員人數將超過(guò)1100個(gè)技術(shù)崗位。不過(guò)，該公司也聲明稱(chēng)，歡迎被裁撤的員工申請公司內部的其他崗位。

這一系列不祥的預兆似乎都預示著(zhù)，隨著(zhù)美國消費者儲蓄率創(chuàng )下新低，美國消費者已經(jīng)精疲力盡。為了維持日常生活，越來(lái)越多的人正在借新債還舊債，Zero Hedge甚至認為，這已經(jīng)成為大多數中產(chǎn)階級的生活方式。而這可能是非常危險的信號，就像一個(gè)充滿(mǎn)火藥的火藥桶，在爆炸前只等待一絲火星。

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