銀行業(yè)危機逆轉了市場(chǎng)對于利率將保持高位的預期，這使得一部分押注大市場(chǎng)走勢的對沖基金遭受巨大損失。

據報道，包括Maniyar Capital Advisors和Haidar Capital Management在內的一些對沖基金本月?lián)p失超過(guò)20%，這些公司此前押注美國國債收益率將持續上升，并且今年在本月以前獲得了可觀(guān)收益。

(資料圖)

在截至上周五的一個(gè)月里，倫敦宏觀(guān)對沖基金Maniyar虧損了22%。另一家英國對沖基金Haidar Macro的Jupiter基金下跌了32%，該基金在2022年上漲了193%。

此外，去年押注利率上升而獲利的Graham Capital Management旗下Tactical trend基金虧損了約10%?？偛课挥谒沟赂鐮柲Φ腖ynx Asset Management的多元化趨勢跟蹤策略基金Lynx Program同期也下跌了約10%。

仍有一些宏觀(guān)基金避免了高額損失，橋水基金旗下的旗艦基金Pure Alpha下跌了約3%，Moore Capital Management前基金經(jīng)理Edouard de Langlade創(chuàng )立的瑞士EDL Capital則下跌了5%。

研究公司HFR的數據顯示，總體而言，宏觀(guān)對沖基金在今年3月到上周五期間平均虧損3.5%。

在銀行業(yè)動(dòng)蕩之后，兩年期美國國債收益率在上周創(chuàng )下1987年以來(lái)最大單周跌幅，應對不及的對沖基金遭受損失，而那些使用了杠桿的基金情況則更甚。

投資咨詢(xún)公司Fund Evaluation Group的首席投資官Greg Dowling表示，這些基金損失的規模實(shí)際上可以歸結為一筆突然平倉的杠桿交易。

Dowling表示，在3月初的大約48小時(shí)內，硅谷銀行的倒閉改變了投資者對美國利率走勢的預期：

投資者此前預計美聯(lián)儲將繼續加息，但他們突然面臨美聯(lián)儲可能會(huì )放松利率的情況，因為他們擔心銀行業(yè)危機可能會(huì )讓美國經(jīng)濟陷入衰退。

這種制度轉變通常伴隨著(zhù)美聯(lián)儲持續數月的數據和信息變化。

周三，美聯(lián)儲宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，但暗示可能比此前預期更早完成加息，導致美國國債收益率進(jìn)一步下滑。

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