證券公司2023年度壓力測試工作正式開(kāi)展。

3月23日，澎湃新聞?dòng)浾攉@悉，為進(jìn)一步健全證券行業(yè)壓力測試機制，促進(jìn)券商提升風(fēng)險管理能力，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )（下稱(chēng)“中證協(xié)”）日前向各證券公司下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展證券公司2023年度壓力測試有關(guān)工作的通知》（下稱(chēng)“《通知》”）。

整體來(lái)看，今年券商的壓力測試工作，主要包括兩方面內容：一是綜合壓力測試，二是場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)壓力測試。

(資料圖片)

《通知》顯示，上述兩方面的壓力測試內容，均需在4月14日前上報。同時(shí)，綜合壓力測試各券商需指派高管分管相關(guān)工作，并結合壓力測試結果提出風(fēng)險應對措施及建議。

綜合壓力測試需涵蓋各業(yè)務(wù)及子公司

《通知》顯示，證券公司的2023年度綜合壓力測試，應涵蓋公司各業(yè)務(wù)及其子公司。

“券商應以2022年12月31日為基期，以2022年度經(jīng)營(yíng)情況為基礎，結合2023年度預算和經(jīng)營(yíng)計劃，在對未來(lái)一年市場(chǎng)環(huán)境做出審慎判斷后，測試公司在股票及債券下跌、債券及交易對手違約率上升、業(yè)務(wù)規模下降等極端情況下，公司未來(lái)一年凈資本、流動(dòng)性等風(fēng)控指標和整體財務(wù)指標狀況，評估公司的風(fēng)險承壓能力?！薄锻ㄖ芬?。

操作方面，《通知》指出，本次綜合壓力測試的風(fēng)險因子，主要包括市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng) 險、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、操作風(fēng)險等，同時(shí)各風(fēng)險因子的壓力情景均分為輕度、中度、重度三個(gè)情景。

“其中，市場(chǎng)風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險及公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規模的各情景參數，由中證協(xié)統一給定。信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等各情景參數，由證券公司根據自身業(yè)務(wù)開(kāi)展及對市場(chǎng)環(huán)境的分析審慎確定?！薄锻ㄖ愤M(jìn)一步指出。

需結合壓力測試結果提出風(fēng)險應對措施建議

對于2023年券商的綜合壓力測試工作開(kāi)展，中證協(xié)在《通知》中明確提出了六方面要求。

具體而言，一是各證券公司應高度重視綜合壓力測試，指派高管分管壓力測試工作，并指定專(zhuān)門(mén)部門(mén)和人員具體實(shí)施壓力測試。同時(shí)，各相關(guān)部門(mén)需積極配合，保障壓力測試工作順利進(jìn)行。

二是對于需自行確定的風(fēng)險因子及情景參數，各證券公司應在審慎評估的基礎上，根據風(fēng)險及自身業(yè)務(wù)情況，采用數學(xué)模型等設置相關(guān)情景參數。

三是各證券公司應細化完善傳導模型，考慮不同風(fēng)險因子之間的相互作用和共同影響，充分、全面的反應風(fēng)險因子對公司風(fēng)控指標及財務(wù)指標的影響。

四是各證券公司在壓力測試中所使用的數據應當真實(shí)、準確、完整。

五是各券商應根據實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理情況，結合壓力測試結果反映的公司風(fēng)險狀況，對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)計劃及業(yè)務(wù)安排，提出風(fēng)險應對措施及建議，確保測試結果有效運用。

六是各證券公司壓力測試報告，需按照“測試基本情況、測試 風(fēng)險因素、情景參數及傳導模型、測試結果及分析、風(fēng)險應對措施及建議”的格式編寫(xiě)。

“證券公司應針對可能存在的風(fēng)險進(jìn)行詳細如實(shí)描述，不得瞞報漏報?！敝凶C協(xié)強調。

場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)壓力測試范圍為柜臺場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)

場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)壓力測試方面，《通知》明確，測試主體為截至測試通知發(fā)布之日（2023年3月21日），有存量業(yè)務(wù)的場(chǎng)外期權交易商，測試范圍為柜臺場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)。

同時(shí)，《通知》指出，本次壓力測試以基準日（2022年12 月30日）當日各標的收盤(pán)價(jià)為基準，當日存續且未了結的場(chǎng)外衍生品合約、浮動(dòng)收益憑證及對沖交易持倉為主要測試對象。

“本次壓力測試通過(guò)綜合覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險等多種風(fēng)險分析，考察交易商在極端情形下的風(fēng)險承受與風(fēng)險應對能力?！薄锻ㄖ愤M(jìn)一步指出。

此外，《通知》對本次場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)壓力測試也提出了一定要求，包括指定專(zhuān)人負責實(shí)施本次壓力測試、業(yè)務(wù)部門(mén)積極配合等，以保障場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)壓力測試順利進(jìn)行。

本文作者：田忠方，來(lái)源：澎湃新聞，原文標題：《面臨不同程度風(fēng)險該如何應對？券商今年壓力測試工作正式展開(kāi)》

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