從眾星捧月到集體失寵，而今趁著(zhù)AI的風(fēng)，智能音箱又要火？

(資料圖片)

中泰證券分析師鄧欣在4月12日發(fā)表的題為《AI+智能家居深度：下一個(gè)家，有AI》的研報中指出，當前中國智能家電規模初步在5000-6000億。隨著(zhù)ChatGPT帶來(lái)的AI2.0時(shí)代，除了智能音箱“老樹(shù)新生”外，還將有全新的AI入口，大量中小家電企業(yè)切入AI2.0生態(tài)。具體來(lái)看：

智能音箱“老樹(shù)新生”，增速有望再次提振。短期看好智慧中控屏，未來(lái)5年預計每年增速達60%。遠期可期可穿戴設備、家庭服務(wù)機器人等。

AIoT （人工智能與物聯(lián)網(wǎng)） “賣(mài)水人”，外接大模型后，仍需定制化開(kāi)發(fā)，并利用用戶(hù)個(gè)性化數據加以不斷訓練，大量中小家電企業(yè)切入AI2.0生態(tài)。

傳統家電性能提升，類(lèi)似消費升級，優(yōu)先看好“高頻”+“弱人工介入”型家電品類(lèi)，如洗碗機等。

Chatgpt對家電意味著(zhù)什么？

智能音箱的老樹(shù)新生

分析師認為，新技術(shù)變革將催生老樹(shù)新生的替換熱情，GPT大模型有望使智能音箱交互水平再上臺階：

目前全球存量智能音箱超7億臺，如考慮產(chǎn)品本身3-5年左右的替換周期，本輪GPT帶來(lái)的替換需求或在1.4-2億臺每年。

全新入口級產(chǎn)品——短期看好智慧中控屏放量

分析師指出，如同AI1.0時(shí)代創(chuàng )造智能音箱超級大單品，AI2.0時(shí)代亦有望打造全新入口級產(chǎn)品。短期看好智慧中控屏放量：

什么是智慧中控屏？ 中控屏前身即智能開(kāi)關(guān)，即帶屏、可語(yǔ)音控制照明的開(kāi)關(guān)；后續隨屏幕尺寸變大、可操控家電數量增加，逐漸衍生出當前中控 屏形態(tài)。功能包括狀態(tài)顯示（天氣、溫度、濕度）、家電操控（按鍵、觸屏、語(yǔ)音及主動(dòng)控制）。

據IDC，2022年中控屏行業(yè)出貨65萬(wàn)臺，較上年翻番，未來(lái)5年預計每年增速達60%。

為什么看好中控屏？

協(xié)議兼容：智慧中控屏先發(fā)者多為中小企業(yè)，并無(wú)打造封閉式系統的野心。

多模態(tài)交互：多模態(tài)交互大勢所趨，智慧中控屏自帶按鍵及觸屏交互，語(yǔ)音搭載比例不低，且視覺(jué)交互亦在逐步滲透中。

AIOT“賣(mài)水人”——智能音箱DIY案例

分析師指出，完整的人機語(yǔ)音交互包括聲音前端處理、聲音轉文字、機器生成語(yǔ)言文本、文本轉語(yǔ)音：

其中3-6項（NLP）可由類(lèi)Gpt模型完成，而1、2、7、8項業(yè)內已有成熟解決方案。

一個(gè)DIY案例：GPThunt通過(guò)Porcupine、pyaudio、Azure等開(kāi)源軟件和音箱設備實(shí)現了外接ChatGpt的語(yǔ)音助手。

看好具備開(kāi)發(fā)能力及大規模存量用戶(hù)數據的家電企業(yè)，同時(shí)看好智慧家居專(zhuān)業(yè)AIOT”賣(mài)水人”幫助大量中小家電企業(yè)切入AI2.0生態(tài)。

傳統品類(lèi)性能升級增速向上

分析師指出，對于空調、馬桶等尚不具AI入口潛力的家電品類(lèi)而言，外接大模型意味著(zhù)產(chǎn)品性能體驗的向上改善，邏輯似“消費升級”：

1、純功能導向型品類(lèi)預計以原有龍頭為主：因不具備類(lèi)AI入口產(chǎn)品的戰略意義，跨界互聯(lián)網(wǎng)巨頭的切入動(dòng)力極為有限。

2、行業(yè)增速斜率有望上移“提檔”：參考智能單品時(shí)代的智能窗簾、智能晾衣桿增速，快于行業(yè)，但無(wú)爆發(fā)式增長(cháng)。

哪些家電適于A(yíng)I化？分析師根據使用頻率和人工介入強度，將家電劃分成四個(gè)象限，核心看好第二象限品類(lèi)的泛AI潛力。

我們核心看好第二象限品類(lèi)的泛AI潛力：使用頻率高低：使用高頻，意味人機交互的需求可能越強，即更適合（如照明、電視、洗碗機）；

人工介入強度：衡量向其下達指令后機器可多大程度自主學(xué)習，如需大量介入，即AI意義有限（如剃須刀、吹風(fēng)機）。

本文主要觀(guān)點(diǎn)來(lái)自中泰證券分析師鄧欣（執業(yè)：S0740518070004）發(fā)表的研報《中泰家電|AI+智能家居深度：下一個(gè)家，有AI》，有刪節

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞：