4月13日，迪安診斷（300244.SZ）發(fā)布2022年財報，當期營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤分別為202.82億元、14.34億元，分別同比增長(cháng)了55.03%、23.33%。

(資料圖)

診斷服務(wù)業(yè)務(wù)板塊依舊是迪安診斷的重要收入來(lái)源，2022年創(chuàng )收126.74億元，占比達到62.49%。

但剔除新冠核酸檢測業(yè)務(wù)后，2022年迪安診斷的診斷服務(wù)業(yè)務(wù)收入只有46.35億元，同比增長(cháng)15.47%。

新冠類(lèi)業(yè)務(wù)對于迪安診斷的業(yè)績(jì)影響不僅于此。

一方面，迪安診斷2022年超15億元的自產(chǎn)產(chǎn)品收入中，以新冠核酸檢測試劑為主；

另一方面，據信風(fēng)（ID:TradeWind01）了解，迪安診斷2022年底超百億的應收賬款中超1/3均是新冠類(lèi)業(yè)務(wù)所積累的，但壞賬準備計提金額僅為2.86億元。

面對2023年，迪安診斷計劃發(fā)力特檢、自產(chǎn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，并在海外市場(chǎng)建立實(shí)驗室等。

擠進(jìn)百億俱樂(lè )部后，迪安診斷的業(yè)績(jì)再創(chuàng )新高。

2022年，迪安診斷營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤分別達到202.82億元、14.34億元，分別同比增長(cháng)了55.03%、23.33%。

診斷服務(wù)2022年為迪安診斷貢獻了超6成收入，創(chuàng )收126.74億元，同比增長(cháng)了91.46%。而剔除新冠核酸檢測業(yè)務(wù)后，該項業(yè)務(wù)的收入只有46.35億元，同比增長(cháng)15.47%。

新冠類(lèi)業(yè)務(wù)對迪安診斷業(yè)績(jì)的影響或不僅于此。

2022年，迪安診斷的業(yè)務(wù)中增長(cháng)最快的是自產(chǎn)產(chǎn)品——各類(lèi)試劑當期創(chuàng )收15.33億元，同比增長(cháng)率更是高達132.78%，高于包括新冠核酸檢測業(yè)務(wù)的診斷服務(wù)收入同比增速41.32個(gè)百分點(diǎn)。

經(jīng)信風(fēng)（ID:TradeWind01）確認，自產(chǎn)產(chǎn)品的收入以新冠核酸試劑為主。

“去年的話(huà)，因為有疫情，所以新冠相關(guān)的自產(chǎn)產(chǎn)品比重還是比較大的?！钡习苍\斷對信風(fēng)（ID:TradeWind01）表示。

不僅如此，迪安診斷的資產(chǎn)負債表上還趴著(zhù)高企不下的應收賬款。

截至2022年底，迪安診斷的應收賬款余額高達105.27億元，占收入的比重已超5成。

雖然迪安診斷沒(méi)有披露新冠類(lèi)業(yè)務(wù)在應收賬款中的占比，但信風(fēng)（ID:TradeWind01）從迪安診斷處得知，新冠類(lèi)占比已達到1/3。

“100億左右的這個(gè)應收賬款中，1/3是和新冠相關(guān)的?！钡习苍\斷對信風(fēng)（ID:TradeWind01）表示。

審計報告顯示，截至2022年底，迪安診斷1年以?xún)鹊膽召~款達到93.12億元，占比在8成左右。

但迪安診斷僅計提了2.86億元的壞賬準備。

同時(shí)迪安診斷還對該項業(yè)務(wù)相關(guān)的實(shí)驗室、設備等資產(chǎn)計提了的減值準備。

迪安診斷向信風(fēng)（ID:TradeWind01）確認，資產(chǎn)減值風(fēng)險已得到充分釋放，不會(huì )對2023年業(yè)績(jì)造成沖擊。

“對于新冠相關(guān)的設備，其實(shí)也做了減值的，報廢的我們也做了報廢的處理，產(chǎn)品的話(huà)，我們實(shí)際減值了3000多萬(wàn)。然后新冠相關(guān)的設備報廢應該是2個(gè)多億，那其實(shí)我們已經(jīng)充分的把后疫情時(shí)代的冗余的設備、試劑都做了充分的減值準備了?！钡习苍\斷對信風(fēng)（ID:TradeWind01）解釋?zhuān)八云鋵?shí)對于2023年已經(jīng)沒(méi)太大的影響了，我們都已經(jīng)提前規劃，在去年都處理了?！?/p>

截至4月13日收盤(pán)，迪安診斷的股價(jià)為29元/股，跌幅為1.19%，總市值為181.80億元，較2021年1月313.27億元的總市值，已經(jīng)縮水了超4成。

2023年，迪安診斷計劃在特檢業(yè)務(wù)上發(fā)力。

“我們主要就是ICL（第三方醫學(xué)檢驗實(shí)驗室），那么ICL里面的話(huà)，其實(shí)我們現在很多的投入都是在我們的這個(gè)技術(shù)力的打造，很重要的一塊就是我們的特檢，我們公司整個(gè)戰略的投入、各種資源都在想做大這一塊?！钡习苍\斷對信風(fēng)（ID:TradeWind01）表示。

特檢業(yè)務(wù)主要涵蓋感染、腫瘤、慢病、婦幼等項目，該項業(yè)務(wù)2022年收入同比增速為67%。

“以特檢項目牽引產(chǎn)品，以國產(chǎn)替代定位產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)多年的摸索和匠心打造，現 已完成了三大生產(chǎn)線(xiàn)的布局，在液相質(zhì)譜、核酸質(zhì)譜、分子診斷及細胞病理等領(lǐng) 域均有強勁市場(chǎng)競爭力的產(chǎn)品?！钡习苍\斷表示。

這無(wú)疑對迪安診斷的研發(fā)能力提出了更高的要求。

2022年，迪安診斷研發(fā)費用為6.38 億元，先后推出了“甲狀腺癌基因檢測產(chǎn)品迪佳安”、“肝膽胰基因檢測產(chǎn)品迪利安”等多個(gè)產(chǎn)品，以提供相關(guān)的檢測服務(wù)。

但特檢項目的收入規?；蛳鄬τ邢?。例如在這一市場(chǎng)已耕耘多年的華大基因（300676.SZ）疫情前的2019年收入僅為28億元。

除此之外，迪安診斷將自產(chǎn)產(chǎn)品視為業(yè)績(jì)的重要增長(cháng)點(diǎn)。

“自產(chǎn)產(chǎn)品2022年同比增速的話(huà)達到了130%多，那今年的話(huà)，我們這塊業(yè)務(wù)還是會(huì )保持非常高的增速?！钡习苍\斷對信風(fēng)（ID:TradeWind01）表示。

除了新冠核酸檢測試劑外，迪安診斷的自產(chǎn)產(chǎn)品中還包括病理切片掃描儀、液相色譜串聯(lián)質(zhì)譜系統等。

目前來(lái)看，迪安診斷的自產(chǎn)產(chǎn)品收入仍然低于代理產(chǎn)品，2022年代理產(chǎn)品收入仍高達78.65億元，占比達到38.78%。

但有市場(chǎng)人士指出，過(guò)去三年收入規模的擴大增強了迪安診斷的資金實(shí)力，或為其發(fā)力自產(chǎn)產(chǎn)品帶來(lái)更多機會(huì )。

“因為過(guò)去的話(huà)，這類(lèi)企業(yè)自己研發(fā)檢測試劑需要大量的資金，企業(yè)也沒(méi)有那么多錢(qián)，所以可能更多的時(shí)候只能去做其他品牌的代理商，但是現在資金比較充裕的情況下，也有這個(gè)能力轉型自己去做產(chǎn)品研發(fā)?！北本┮晃会t藥行業(yè)人士指出，“自己做產(chǎn)品，再結合自己的實(shí)驗室檢測，相當于渠道產(chǎn)品兩手抓，都是自己的，或許是有機會(huì )突出重圍的?！?/p>

迪安診斷向信風(fēng)（ID:TradeWind01）表示，未來(lái)海外市場(chǎng)也是重要的戰略布局，海外渠道的鋪設正在進(jìn)行中。

“海外也是我們公司很重要的一個(gè)戰略布局，去年的時(shí)候包括核酸的相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)出海了，應該說(shuō)我們去年的話(huà)是在建渠道的一個(gè)階段，那今年的話(huà)我們也會(huì )海外開(kāi)設實(shí)驗室，還有我們的產(chǎn)品也是有出海計劃的，都在做的，我們也會(huì )去海外參加展會(huì )之類(lèi)的?！钡习苍\斷對信風(fēng)（ID:TradeWind01）解釋稱(chēng)。