不只是充電樁，風(fēng)電也有出海邏輯，兩者都受益于歐美的增量需求。海纜、塔筒等龍頭企業(yè)陸續拿下海外大單，預示風(fēng)電出海開(kāi)始加速，但比起趨勢和市場(chǎng)空間，更要關(guān)注業(yè)績(jì)是否真的兌現。

風(fēng)電龍頭頻繁簽海外大單，出海趨勢開(kāi)始加速

近期風(fēng)電行業(yè)大事兒頻出，風(fēng)電龍頭企業(yè)陸續宣布簽了海外的大單。“5月14日中天科技官宣其和上海源威建設工程有限公司的聯(lián)合體中標惠州港口二PA海上風(fēng)電項目海底電纜及敷設項目，中標價(jià)格9.675億元。同時(shí)，中天科技預中標丹麥Baltica 2 海上風(fēng)電項目（B 包）275kV 高壓交流海底光電復合纜及其配套附件，預中標金額折合約12.09億元（約1.59億歐元）?！?/p>

除了中天科技外，風(fēng)電其他龍頭今年也陸續在簽海外訂單。比如海纜另一位龍頭“東方電纜，在今年一季度簽署了Inch Cape海上風(fēng)電項目（規劃裝機容量1.08GW）輸出纜供應前期工程協(xié)議，順利完成型式實(shí)驗后將另行簽訂合同成為輸出纜供應商?！?/p>

【資料圖】

塔筒龍頭大金重工“5月9日宣布與某歐洲能源開(kāi)發(fā)企業(yè)簽署了《海上風(fēng)電單樁基礎優(yōu)選供應商協(xié)議》，按照合同約定，蓬萊大金將作為優(yōu)選供應商向某海上風(fēng)電集群項目提供單樁。合同總金額約5.47億歐元，約占公司2022年度經(jīng)審計營(yíng)業(yè)收入的80%?！?/p>

這些龍頭頻繁簽海外單，釋放的信號是今年風(fēng)電出海的趨勢在加速。風(fēng)電出海主要集中在歐洲、美國、東南亞、澳大利亞等地，其中市場(chǎng)最大的空間還是歐洲和美國。歐洲因為能源危機，海上風(fēng)電成為其重要轉型方向，具體規劃方面，英國計劃2030實(shí)現50GW海上風(fēng)電裝機，為了實(shí)現這個(gè)目標，英國也從2023年開(kāi)始將CfD機制（差價(jià)合同機制，可以理解為為了充分引入競爭）由2年1次，改為1年1次。德國計劃在2030年海風(fēng)裝機量達到30GW；法國承諾在2050年達到40GW海上風(fēng)電裝機。近期的丹麥2023年將推出9GW的海風(fēng)招標，如果9GW的海上風(fēng)電招標項目可使丹麥海上風(fēng)電裝機容量增加5倍。

2022年英國、德國、荷蘭、丹麥累計海風(fēng)總裝機容量才大約28GW，即使假設2030年歐洲總裝機實(shí)現100GW，每年也至少要新增10GW。所以歐洲市場(chǎng)空間大，且按照今年政策的持續加速情況，今年很可能是重要的拐點(diǎn)。美國規劃是到2030年海風(fēng)裝機達到30GW，美國也是在今年后開(kāi)啟海風(fēng)快速發(fā)展時(shí)期。

所以從政策和市場(chǎng)空間雙重加持，至少為我國風(fēng)電零部件和整機企業(yè)提供了出海加速的機遇。

但見(jiàn)智研究認為，出海和國內還是略有不同，海外廠(chǎng)商雖然毛利率更高，但對產(chǎn)品的質(zhì)量也要求更高，所以企業(yè)簽訂海外大單，一方面肯定了企業(yè)的實(shí)力，另一方面也讓其產(chǎn)品打開(kāi)了海外量?jì)r(jià)齊升的空間。比如上文提到的，大金簽的歐洲的單子，實(shí)際上是因為歐洲本土塔筒實(shí)力弱，成本也高，進(jìn)而催生了進(jìn)口需求。而海纜方面，海外，尤其是歐洲的海纜產(chǎn)業(yè)完善，比較成熟，但是海纜巨頭的價(jià)格也高，所以國內海纜企業(yè)在價(jià)格方面有優(yōu)勢，但是因為海纜非常重要，所以?xún)H僅是低價(jià)也不行，質(zhì)量必須過(guò)關(guān)，所以就像中天和東纜可以拿到海外的單子，也說(shuō)明了產(chǎn)品質(zhì)量是沒(méi)問(wèn)題的。

國內海風(fēng)空間大毋庸置疑，但目前招標量表現一般

說(shuō)完了出海邏輯，再說(shuō)國內海風(fēng)市場(chǎng)，國內近海資源基本已經(jīng)飽和，未來(lái)發(fā)展在深遠海方向毋庸置疑，雖然長(cháng)期趨勢沒(méi)問(wèn)題，但是還是要關(guān)注短期海風(fēng)落地進(jìn)程，比如去年雖然一致預期是風(fēng)電裝機小年，但是全產(chǎn)業(yè)鏈年報披露出來(lái)發(fā)現，即使價(jià)值量最高的海纜，還是頻繁不及預期。所以無(wú)論是海外還是國內，今年要重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電的邊際變化情況，打出的預期是否能真正落地。

今年一季度裝機情況不錯，其中Q1裝機10.4GW，同比增長(cháng)31.64%；其中陸風(fēng)9.89GW，同比增長(cháng)31.17%，海風(fēng)0.51GW，同比增長(cháng)41.67%。尤其3月單月新增裝機量達到4.56GW，同比增長(cháng)110%，創(chuàng )了歷史新高。但招標量表現平平，23年1-4月實(shí)現招標約34.5GW，其中陸風(fēng)約31.8GW，海風(fēng)約2.7GW，海風(fēng)同比下滑約24.5%。其中4月招標約5.8GW，同比下滑64%，環(huán)比下滑25%，基本都是陸風(fēng)。所以目前看，海風(fēng)的招標數據平平，沒(méi)有超預期，當然這很大一部分因素是淡季所致。市場(chǎng)主流機構預計今年海風(fēng)招標規模能達到15-20GW，至于能實(shí)現多少還是看二季度后的進(jìn)展。

（見(jiàn)智研究制圖）

整體而言，見(jiàn)智研究認為，今年新能源部分賽道出海趨勢加速邏輯還是可以關(guān)注的，比如充電樁，比如風(fēng)電。雖然說(shuō)去年也在談出海，但是還尚未形成趨勢加速階段，今年按照政策力度以及規劃時(shí)點(diǎn)推算，有望是出海拐點(diǎn)之年。

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