盡管油價(jià)回落,美股能源股2023年仍有望繼續火爆
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在連續兩年大幅上漲后,能源股可能在2023年再次跑贏(yíng)大盤(pán),但這一次將是受更高股息的影響,而不是油價(jià)刺激人們對該行業(yè)的興趣。
為了吸引收益投資者,能源公司在過(guò)去12個(gè)月里大幅提高了股息。Diamondback Energy(FANG.US)在此期間的派息增長(cháng)了412%,是標普500指數成份股中增幅最大的。在該指數股息漲幅最大的10家公司中,有5家來(lái)自能源板塊,其中阿帕奇石油(APA.US)的股息漲幅為355%,先鋒自然資源(PXD.US)的股息漲幅為276%,哈里伯頓(HAL.US)的股息漲幅為167%。
如果美國經(jīng)濟明年陷入衰退,這些巨額股息將顯得更有吸引力,因為衰退將增加現金的吸引力。媒體匯編的數據顯示,2023年美國實(shí)際國內生產(chǎn)總值(GDP)增速預計將從2022年的1.9%降至0.3%。
基金顧問(wèn)公司Energy Income Partners首席執行官James Murchie稱(chēng):“在經(jīng)濟衰退時(shí)期,我希望持有現金?!彼a充說(shuō),他的投資公司是在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂時(shí)成立的,因為投資者在尋求“實(shí)際收入和實(shí)際資產(chǎn)”。他預計,同樣的情況將在2023年潛在的經(jīng)濟衰退中出現,推動(dòng)對能源和公用事業(yè)行業(yè)高股息的股票配置。Murchie指出:“我們希望投資組合中有實(shí)實(shí)在在的資產(chǎn),而不是虛無(wú)縹緲的東西?!?/p>
美國銀行股票和量化策略主管Savita Subramanian本周表示,到2023年,投資者將尋求整體回報,而不僅僅是股價(jià)上漲。Subramanian還看好能源行業(yè),她表示,盡管油價(jià)上漲,但該行業(yè)已克制支出。
到目前為止,標普500能源指數在2022年的總回報率接近63%,其中股價(jià)上漲了57%,收益率上漲了6%。相比之下,范圍更廣的標普500指數的總回報率為-17%,僅略好于其19%的股價(jià)跌幅,這要歸功于指數成分股的分紅。
投資者往往會(huì )在經(jīng)濟衰退時(shí)涌入派息股票,在周?chē)?jīng)濟崩潰、美元更難賺到的情況下尋找現金。但SPEAR Invest首席投資官I(mǎi)vana Delevska指出,如果投資者想在經(jīng)濟衰退期間找到可靠的收入來(lái)源,他們應該更深入地研究,篩選公司的自由現金流,而不是股息。
Delevska稱(chēng):“這是市場(chǎng)更廣泛的關(guān)鍵——產(chǎn)生現金流?!彼a充說(shuō),她的基金看好2023年之前的大宗商品和工業(yè)股票,因為它們的自由現金狀況良好,而且價(jià)格便宜?!拔覀兛春盟ネ酥械拇笞谏唐泛凸I(yè)股的原因是,衰退已經(jīng)反映在它們的價(jià)格中”。
不過(guò),尋求自由現金流的投資者通常會(huì )找到大的派息公司。Siebert Williams Shank分析師Gabriele Sorbara稱(chēng):"大多數現金流收益率最高的公司,股息也最高。"
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