進(jìn)入2023年，光伏組件龍頭的產(chǎn)能軍備賽持續白熱化，在17日隆基綠能(601012.SH)拋出452億投資計劃后，晶澳科技(002459.SZ)也不遑多讓?zhuān)?9日晚間公告迅速放出400億投資方案。

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具體來(lái)看，晶澳科技1月19日晚間公告，全資子公司晶澳太陽(yáng)能有限公司與鄂爾多斯市人民政府當天簽署《戰略合作框架協(xié)議》，擬在鄂爾多斯市建設光伏全產(chǎn)業(yè)鏈低碳產(chǎn)業(yè)園項目，項目包括建設生產(chǎn)15萬(wàn)噸/10萬(wàn)噸光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏電池、10GW光伏組件及配套輔材項目，總投資約400億元。

晶澳科技稱(chēng)，本次戰略合作框架協(xié)議的簽訂符合公司未來(lái)產(chǎn)能規劃的戰略需要，充分利用當地優(yōu)質(zhì)的電力資源和政策優(yōu)勢，有助于進(jìn)一步擴大公司生產(chǎn)能力，拓寬公司在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的布局，提升公司垂直一體化產(chǎn)能優(yōu)勢，增強公司的核心競爭力，更好地滿(mǎn)足全球客戶(hù)對高效優(yōu)質(zhì)光伏產(chǎn)品的需求，對公司后續發(fā)展有積極影響。

實(shí)際上，自去年以來(lái)，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度的背景下，晶澳科技就頻頻拋出擴產(chǎn)計劃，其中不乏數百億級規模投資。

最近的一次在2個(gè)月前，晶澳科技彼時(shí)公告，全資子公司晶澳太陽(yáng)能與石家莊市政府、石家莊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區管委會(huì )簽署《項目合作框架協(xié)議》，公司擬在石家莊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區分期建設光伏切片、電池、組件一體化智能工廠(chǎng)及研發(fā)中心項目，總投資約102億元。

據統計，2022年以來(lái)，晶澳科技已發(fā)布十次產(chǎn)能擴建及相關(guān)投資公告，合計投資金額超600億元，包括在石家莊、寧晉、揚州、曲靖、合肥、義烏以及海外的越南等地興建硅片、電池片、組件業(yè)務(wù)。

據晶澳科技此前公告，2022年前三季度，公司電池組件出貨量為27.1GW，已超2021年全年出貨量。其中組件海外出貨量占比約64%，分銷(xiāo)出貨量占比約37%。而按照公司產(chǎn)能規劃，2022年底組件產(chǎn)能將超50GW，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的80%左右。在建和規劃的產(chǎn)能明年將陸續投產(chǎn)，預計到2023年底組件產(chǎn)能將超75GW。

此外，1月17日，隆基綠能發(fā)布公告，該公司與陜西省西咸新區開(kāi)發(fā)建設管理委員會(huì )、陜西省西咸新區涇河新城管理委員簽訂《投資合作協(xié)議》，擬在陜西省西咸新區投資建設年產(chǎn)100GW單晶硅片項目及年產(chǎn)50GW單晶電池項目，預計項目總體投資金額452億元。根據項目投資進(jìn)度，年產(chǎn)100GW單晶硅片項目及年產(chǎn)50GW單晶電池項目預計均為2024年3季度首線(xiàn)投產(chǎn)，2025年底達產(chǎn)。

據機構統計，隆基綠能2022年以超45GW的組件出貨規模，連續三年蟬聯(lián)全球組件出貨冠軍。一體化布局上，公司去年在硅片-電池-組件三個(gè)環(huán)節產(chǎn)能持續擴張。根據機構統計，隆基綠能去年加快推進(jìn)鄂爾多斯項目年產(chǎn)46GW單晶硅棒和切片項目，在2022年底硅片和電池產(chǎn)能分別達到150GW和60GW。

組件環(huán)節，2022年底公司產(chǎn)能達到85GW，此外還有蕪湖20GW光伏組件項目、鄂爾多斯5GW高效光伏組件項目、嘉興10GW單晶組件等在建項目，建設完成后總產(chǎn)能預計超過(guò)120GW。

業(yè)績(jì)方面，受益于一體化對成本的有效控制，以及下游需求持續放量，晶澳科技預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤為48億元至56億元，同比增長(cháng)135.45%至174.69%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤48.2億元至56.2億元，同比增長(cháng)160.99%至204.31%。

談及去年業(yè)績(jì)的翻倍增長(cháng)，晶澳科技總結了兩大方面。2022年，光伏行業(yè)快速發(fā)展，光伏產(chǎn)品需求持續增長(cháng)，公司憑借自身的全球市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)網(wǎng)絡(luò )優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，持續開(kāi)拓國內外市場(chǎng)，光伏組件出貨量和營(yíng)收規模實(shí)現較大幅度增長(cháng)；同時(shí)受益于公司技改升級及新產(chǎn)能釋放，持續降本增效，疊加匯率變動(dòng)等積極因素，共同推動(dòng)業(yè)績(jì)持續增長(cháng)。

1月19日，隆基綠能公告，預計2022年凈利潤145億元到155億元，同比增加60%到71%；與2021年相比，硅片和組件銷(xiāo)售的量?jì)r(jià)齊升，實(shí)現了收入和凈利潤的較快增長(cháng)。

談及業(yè)績(jì)增長(cháng)的原因，隆基綠能在公告中表示，2022年行業(yè)需求持續向好，在面臨因上游原材料緊缺及采購價(jià)格大幅上漲導致的交付和成本壓力下，公司適時(shí)調整經(jīng)營(yíng)策略，積極應對市場(chǎng)變化，與2021年相比，硅片和組件銷(xiāo)售的量?jì)r(jià)齊升，實(shí)現了收入和凈利潤的較快增長(cháng)。

與此同時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節的龍頭企業(yè)業(yè)績(jì)增速同樣顯著(zhù)。

TCL中環(huán)預計2022年度實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤為66億元-71億元，同比增長(cháng)63.79%-76.20%；陽(yáng)光電源預計實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤為32億元-38億元，同比增長(cháng)102%-140%；晶盛機電則預計試下歸屬于上市公司股東的凈利潤為27.39億元-30.81億元，同比增長(cháng)60%-80%。

經(jīng)歷了2019年的低谷期后，光伏行業(yè)近兩年重回上升趨勢，新增裝機屢創(chuàng )新高。根據國家能源局最新發(fā)布的全國電力工業(yè)統計數據，2022年國內光伏新增裝機87.41GW，對比2021年54.88GW的裝機量，同比增長(cháng)近六成。

中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示，2022年前10個(gè)月，我國光伏新增裝機同比增長(cháng)98.7%，規模已刷新歷年同期光伏新增裝機量的歷史紀錄，累計裝機容量達到約3.6億千瓦。協(xié)會(huì )預測，2022年全年，我國光伏新增裝機規模將達到8500萬(wàn)千瓦至1億千瓦。

需要注意的是，盡管在雙碳目標和全球能源升級背景下，光伏需求高景氣有望持續，但從近兩年企業(yè)擴產(chǎn)情況看，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節過(guò)剩的預期已經(jīng)顯現。組件方面，據機構此前不完全統計，2022年行業(yè)新建組件擴產(chǎn)項目規模已超400GW，龍頭大手筆擴產(chǎn)加上新秀跨界延伸，光伏組件總產(chǎn)能預計超過(guò)800GW，遠超終端需求。可以預見(jiàn)，光伏火爆的擴產(chǎn)潮之下，各環(huán)節產(chǎn)能加速釋放，市場(chǎng)過(guò)剩風(fēng)險逐漸增大，由此帶來(lái)的企業(yè)間競爭將進(jìn)入白熱化，新一輪的“廝殺”不斷逼近。

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