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上周五大盤(pán)全天震蕩反彈，三大指數均小幅上漲。滬深兩市成交額9533億，較上個(gè)交易日放量87億。截至收盤(pán)，滬指漲0.36%，深成指漲0.64%，創(chuàng )業(yè)板指漲0.69%。北向資金全天凈買(mǎi)入16.74億元。上周五美股三大指數集體收漲，道指漲1.26%，納指漲1.74%，標普500指數漲1.43%。

在今日的券商晨會(huì )上，海通證券認為，Q2波折是去偽存真的布局時(shí)機；民生證券認為，更多地站在下一個(gè)場(chǎng)景的一邊；中信建投認為，季報關(guān)注度上升，配置再平衡。

海通證券：Q2波折是去偽存真的布局時(shí)機

海通證券指出，牛市可以分為孕育期、爆發(fā)期和泡沫期三階段，22/10底市場(chǎng)進(jìn)入牛市孕育期，Q2可能階段性休整蓄勢。二季度的擾動(dòng)變量：海外美聯(lián)儲加息引發(fā)的債務(wù)風(fēng)險。國內基本面回升仍需數據驗證。預計全年第一主線(xiàn)是數字經(jīng)濟，Q2波折是去偽存真的布局時(shí)機，關(guān)注黃金階段性機會(huì )、消費結構性亮點(diǎn)。

民生證券：更多地站在下一個(gè)場(chǎng)景的一邊

民生證券認為，市場(chǎng)不會(huì )永遠處在低波動(dòng)震蕩的狀態(tài)，原有穩態(tài)結構已經(jīng)松動(dòng)，未來(lái)宏觀(guān)與外力的變化或將會(huì )導致市場(chǎng)出現較大的風(fēng)格切換。因此推薦：能源（油、煤炭），有色（銅、金、銀、鋁、小金屬），重資產(chǎn)+國企央企（煉廠(chǎng)、建筑、鋼鐵），運輸（油運、干散、化學(xué)品運輸、港口）；人工智能+數字經(jīng)濟要參與的話(huà)，應趁早。

中信建投：季報關(guān)注度上升，配置再平衡

中信建投認為，面臨季報披露期，相比之前市場(chǎng)短期業(yè)績(jì)因素影響權重將有所上升?；仡?010年以來(lái)4月季報期期間，當年盈利預期調升超5%的個(gè)股平均可獲得2%以上的超額收益表現，且超額收益與盈利提升幅度呈較為明顯的正相關(guān)關(guān)系，前期回調充分且業(yè)績(jì)有望超預期的消費+新能源細分有望迎反彈。中期維度上，分子端一季報奠定多類(lèi)板塊全年業(yè)績(jì)低點(diǎn)的背景下，更重要的是圍繞基本面中期改善方向做好再布局，繼續關(guān)注產(chǎn)業(yè)+政策趨勢催化的TMT、3月以來(lái)基本面數據明顯改善的地產(chǎn)鏈（消費建材/家居/家電）、醫藥板塊等。

本文轉載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：陳筱亦。

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