4月6日晚間，全球著(zhù)名咖啡連鎖品牌Tim Hortons中國業(yè)務(wù)Tims天好中國(THCH.US)公布了2022年第四季度及全年財報。財報顯示，第四季度公司總凈收入達到3.015億元人民幣，同比增長(cháng)34.6%。自營(yíng)門(mén)店經(jīng)調整后EBITDA為1279.6萬(wàn)，疫情下仍然為正。全年公司總凈收入達到10.11億元人民幣，同比增長(cháng)57.2%。全年凈新增227家店鋪，注冊會(huì )員達1130萬(wàn)。

【資料圖】

報告期內，受疫情影響國內線(xiàn)下零售及餐飲行業(yè)整體承壓，Tims天好中國適時(shí)優(yōu)化運營(yíng)策略，在深度優(yōu)化原有門(mén)店網(wǎng)絡(luò )的基礎上，拓展布局在經(jīng)營(yíng)上更靈活、高效的Tims Express店型，持續擴大品牌規模。財報顯示，Q4新開(kāi)門(mén)店131家，其中自營(yíng)門(mén)店93家，加盟門(mén)店38家。截至2022年12月31日，全國門(mén)店數達到617家，覆蓋39個(gè)城市。由此也帶動(dòng)用戶(hù)規?？焖僭鲩L(cháng)，截至2022年12月31日，品牌注冊會(huì )員總數達1130萬(wàn)，比2021年12月31日的600萬(wàn)增加了88.5%。

Tims天好中國CEO盧永臣表示：“盡管疫情帶來(lái)了前所未有的挑戰，但公司表現出了強大的韌性和敏捷性，在第四季度取得令人滿(mǎn)意的業(yè)績(jì)。隨著(zhù)疫情逐步放開(kāi)，Tims天好中國將進(jìn)入新的發(fā)展階段，管理層有信心繼續推動(dòng)公司業(yè)績(jì)持續增長(cháng)，市場(chǎng)份額不斷擴大以及盈利能力穩步提升?！?/p>

提質(zhì)增效提升利潤水平 自營(yíng)店經(jīng)調整EBITDA持續兩季度為正

2022年以來(lái)，由于疫情反復，餐飲行業(yè)受較大沖擊，尤其是在全面放開(kāi)的12月，影響尤為明顯。Tims天好中國也受到波及，管理層表示，去年第四季度疫情高發(fā)期，平均每天臨時(shí)閉店48家。去年12月，最多有294家門(mén)店出現臨時(shí)閉店或限制堂食的情況，約占直營(yíng)店數量的一半。面對復雜多變的外部環(huán)境，Tims天好中國及時(shí)調整優(yōu)化運營(yíng)策略，聚焦提質(zhì)增效。

一方面，Tims天好中國加大力度優(yōu)化門(mén)店費用結構，在門(mén)店層面的租金、人力及其他運營(yíng)成本方面進(jìn)行嚴格控制。四季度財報顯示，在公司自營(yíng)門(mén)店層面，食材成本占比32.8%，較同期減少0.7%;人工成本從占比33.6%降至24.5%，延續上一個(gè)季度的趨勢。外送費用成本占比為8.0%，較去年同期增加1.5%，主要是外送訂單激增導致。門(mén)店層面其他運營(yíng)費用占比從13.1%降至8.5%，降幅較大。公司總部層面，市場(chǎng)費用占比從9.2%降至8.1%。經(jīng)調整管理費用占比從26.1%降至18.3%。在疫情期間，原材料、勞動(dòng)力等多方面上漲的背景下，Tims天好中國對各項費用的成本管控效果顯著(zhù)。

另一方面，Tims天好中國憑借其數字化及技術(shù)能力，快速捕捉疫情期間不斷增長(cháng)的線(xiàn)上咖啡需求，通過(guò)增加配送及外賣(mài)服務(wù)，提高門(mén)店的運營(yíng)效率。財報數據顯示，2022年第四季度，自提和外賣(mài)訂單數量同比增加了47.3%。同時(shí)數字化訂單占比從2021年第四季度的75.1%提升至2022年第四季度的81.2%。

在確保原有門(mén)店高質(zhì)量運營(yíng)的同時(shí)，Tims天好中國還通過(guò)創(chuàng )新加盟店店型，開(kāi)拓更優(yōu)質(zhì)的門(mén)店點(diǎn)位，完善全國門(mén)店的網(wǎng)絡(luò )布局，以實(shí)現規?；l(fā)展。智通財經(jīng)APP了解到，第四季度，Tims天好中國新開(kāi)門(mén)店131家，其中自營(yíng)門(mén)店93家，加盟店38家。截至2022年12月31日，全國門(mén)店數量達到617家，較去年底的390家，同比增加了58.2%;覆蓋全國39座城市。其中，自營(yíng)門(mén)店547家，加盟店70家，均實(shí)現快速增長(cháng)。

與此同時(shí)，Tims天好中國聚焦品牌價(jià)值提升，傳遞品牌溫度。例如，去年12月，Tims天好中國開(kāi)啟“冬天的溫度，從一杯Tims開(kāi)啟”活動(dòng)，凡到店顧客，無(wú)論是否消費，均可向工作人員領(lǐng)取免費暖心檸檬水，同時(shí)也送給外賣(mài)小哥、環(huán)衛工人等默默奉獻的人群，一杯檸檬水補充電解質(zhì)和維生素C，增強抵抗力。從小事著(zhù)手，增加社會(huì )溫度。

受益于品牌、規模效應及運營(yíng)效率提升，公司門(mén)店利潤率水平持續優(yōu)化。據財報顯示， Q4自營(yíng)門(mén)店層面經(jīng)調整后EBITDA為1279.6萬(wàn)，同比增長(cháng)45.7%，上市后連續兩個(gè)季度持續為正。此外，據管理層透露，隨著(zhù)公司經(jīng)營(yíng)策略的有效實(shí)施，以及疫情政策的放開(kāi)，公司業(yè)務(wù)已逐漸恢復正常運營(yíng)，今年2月老店實(shí)現同店收入增長(cháng)為17.1%。

創(chuàng )新加盟店模式 拓店發(fā)展換擋提速

當前，咖啡賽道持續升溫，老咖啡品牌不斷加碼，新咖啡品牌層出不窮。在日趨激烈的行業(yè)競爭中，連鎖咖啡品牌的規模效應優(yōu)勢凸顯。Tims天好中國作為全球著(zhù)名咖啡連鎖品牌，兼顧規模與效益，以“盈利性的有效增長(cháng)”為原則，將Tims Express(靈楓店)作為重要戰略，創(chuàng )新服務(wù)加盟門(mén)店類(lèi)型，發(fā)力加盟店布局，以覆蓋更多咖啡場(chǎng)景。

其中，Tims天好中國與中石化易捷咖啡共同推出多家Tims Express(靈楓店)，收到積極的市場(chǎng)反響。該店型充分利用加油站高流量的消費場(chǎng)景，在20平方內的小站，日均銷(xiāo)量達到2500左右。Tims天好中國方面表示，截止到去年年底，在北京、上海、蘇州等城市開(kāi)了23家，未來(lái)也將加大拓展力度。

Tims 天好中國也與21 世紀不動(dòng)產(chǎn)中國達成合作，推出“C21 X Tims Express店”，率先在北京、成都、上海、蘇州等城市進(jìn)行布局。目前，三家C21 X Tims Express已在成都、蘇州、北京開(kāi)業(yè)。據悉， 21 世紀不動(dòng)產(chǎn)擁有全國上萬(wàn)家門(mén)店，Tims天好中國與其合作將實(shí)現對社區、臨街散客的客群覆蓋，加速在中國市場(chǎng)的戰略布局。

據了解，Tims Express門(mén)店拓展采用獨特的KA策略，即Key Account重要客戶(hù)策略。截至目前，Tims天好中國已合作KA均為全國性大型企業(yè)，不僅具有規模優(yōu)勢，在品牌積淀和運營(yíng)管理方面也有充足的經(jīng)驗。公司方面表示，未來(lái)還陸續會(huì )有其他的合作伙伴。 2023年Tims Express將拓展至更多點(diǎn)位，實(shí)現高速增長(cháng)。

此外，Tims 天好中國還創(chuàng )新城市加盟商模式，進(jìn)一步拓展加盟店的規模。據了解，城市加盟商是指餐飲經(jīng)驗豐富、資金實(shí)力充足的實(shí)力加盟商。該模式下，Tims會(huì )幫助城市加盟商在其所在城市的整體合理布局，以確保點(diǎn)位的科學(xué)布局和門(mén)店的高效運營(yíng)。截止到2022年12月31號，已經(jīng)有12個(gè)城市加盟商，管理層表示，預計今年將再拓展約10個(gè)新加盟城市，加盟城市可覆蓋至烏魯木齊、銀川等地。

從Tims天好中國加盟店的拓店數量來(lái)看，截至2022年年末共計拓店70家，其中Q4拓店38家，僅三個(gè)月的拓店數量超過(guò)去幾年的總和。Tims天好中國已通過(guò)加盟模式創(chuàng )新，為門(mén)店網(wǎng)絡(luò )擴張換擋提速。市場(chǎng)分析認為，隨著(zhù)門(mén)店網(wǎng)絡(luò )的擴大，Tims天好中國的品牌規模優(yōu)勢效應有望帶來(lái)收入高增及利潤改善。

持續優(yōu)化產(chǎn)品及服務(wù)體驗 差異化優(yōu)勢促高質(zhì)發(fā)展

“咖啡+暖食”是Tims天好中國迅速打開(kāi)中國市場(chǎng)的“王牌”，憑借其超高性?xún)r(jià)比和絕佳口味，深得消費者喜愛(ài)。報告期內，公司持續創(chuàng )新擴容產(chǎn)品體系?；谙M者在三餐時(shí)段對“飲料+食物”的更多需求，Tims在去年12月推出了pizza+果味蘇打水的午餐組合，今年春季更豐富了午餐場(chǎng)景的三明治套餐。

根據Tims天好中國數據，公司含有食品的訂單占比從2021年第四季度的38.5%增加到2022年第四季度的47.1%，且該比例在穩步上升。公司表示，目前食品收入占比已提升至25%，未來(lái)仍有更大空間。不難看出，Tims的“暖食”特殊定位已成功搶占消費者心智，并在激烈的行業(yè)競爭中拓寬品牌護城河。2022年全年，Tims總計賣(mài)出超過(guò)950萬(wàn)個(gè)貝果及貝果相關(guān)產(chǎn)品。

相比其他品牌，Tims一開(kāi)始打造的全套后廚設備已經(jīng)給公司帶來(lái)了內生增長(cháng)。從菜單來(lái)看，Tims的食品SKU超過(guò)40個(gè)，其中不乏完全本土化的“烤鴨卷”和芝心油條，及各類(lèi)貝果三明治。Tims天好中國表示，未來(lái)將通過(guò)擴大午餐套餐和下午茶菜單中的食品供應來(lái)進(jìn)一步擴大食品營(yíng)收規模，同時(shí)穩定毛利率水平。

據智通財經(jīng)APP了解，Tims天好中國的創(chuàng )新團隊負責人曾是盒馬生鮮聯(lián)合創(chuàng )始人，在產(chǎn)品創(chuàng )新及業(yè)務(wù)模型創(chuàng )新方面有深厚經(jīng)驗。目前Tims天好中國的產(chǎn)品90%以上由本土團隊研發(fā)，在口味及呈現方式上更符合國內消費者喜愛(ài)。市場(chǎng)分析認為，這將為T(mén)ims天好中國帶來(lái)強勁的產(chǎn)品勢能，為提升用戶(hù)粘性和復購率提供助力。

2023年3月30日，Tims天好中國宣布完成對炸雞品牌Popeyes中國的并購交割。據公告顯示，此次全股票交易中，Tims天好中國完成了對PLKC國際有限公司(Popeyes中國)的收購，其擁有Popeyes在中國大陸和澳門(mén)獨家經(jīng)營(yíng)權及特許經(jīng)營(yíng)權。Popeyes中國為T(mén)ims天好中國注資3,000萬(wàn)美元現金，將進(jìn)一步增強后者的資產(chǎn)負債表。Tims天好中國也將額外劃定6,000萬(wàn)美元用于Popeyes中國在未來(lái)幾年內的業(yè)務(wù)發(fā)展。

據悉，Tim Hortons和Popeyes 同為RBI(Restaurant Brands International)旗下知名品牌。擁有50年歷史的Popeyes憑借特色菜單和地道美食，在全球開(kāi)設了4,100多家門(mén)店，現已成為全球規模最大的炸雞快餐店(Quick Service Restaurant)之一。這次交易為T(mén)ims天好中國注資大量現金，為其高速拓店及產(chǎn)品創(chuàng )新提供更多資金支持。同時(shí)，Tims天好中國也將為Popeyes中國運營(yíng)賦能。

市場(chǎng)普遍認為，政策暖風(fēng)頻吹之下全國消費場(chǎng)景有望在底部快速修復，餐飲行業(yè)疫后景氣度也將隨之向上修復。于企業(yè)而言，需要持續創(chuàng )新才能跟抓住發(fā)展機遇。

Tims天好中國CEO盧永臣表示， Tims天好中國的業(yè)務(wù)模式和盈利能力，在2022年四季度得到了充分驗證。2023年，公司將堅定“咖啡+暖食”的增長(cháng)戰略，創(chuàng )新產(chǎn)品與服務(wù)，以提升粉絲粘性擴大用戶(hù)規模。同時(shí)，加快門(mén)店拓展，計劃在年底前突破1000家門(mén)店，并滲透到下沉市場(chǎng)，通過(guò)夯實(shí)品牌的規?；瘍?yōu)勢，助力公司實(shí)現可持續增長(cháng)。

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