4月26日，2023年中國電力供需形勢分析預測研討會(huì )在北京舉行。專(zhuān)家表示，隨著(zhù)經(jīng)濟復蘇、高溫干旱天氣影響加大，預計2023年全國全社會(huì )用電量將同比增長(cháng)6%至8%，最大負荷增速與用電量增速接近，尤其是夏季全國電力供需偏緊。首創(chuàng )證券稱(chēng)，3月份火力發(fā)電增速由降轉升，預計隨著(zhù)未來(lái)全國各地區氣溫不斷升高，電力用煤反彈有望提振需求大增。

(資料圖)

目前我國能源結構仍然以煤炭為主 。數據顯示，2022年我國非化石能源發(fā)電裝機占總裝機容量的49.6%，其中煤電占總裝機容量的43.8%。國家能源局數據顯示，今年一季度全社會(huì )用電量累計21203億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)3.6%。其中，3月份全社會(huì )用電量7369億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)5.9%。其中，火電由降轉升，同比增長(cháng)9.1%。

來(lái)自國家電網(wǎng)、國家氣候中心等單位的專(zhuān)家表示，隨著(zhù)經(jīng)濟復蘇、高溫干旱天氣影響加大，預計2023年全國全社會(huì )用電量將同比增長(cháng)6%至8%，最大負荷增速與用電量增速接近，尤其是夏季全國電力供需偏緊。

值得注意的是，今年或將迎史上最熱夏天。歐盟哥白尼氣候變化服務(wù)局的氣候學(xué)家4月20日表示，受氣候變化和預期厄爾尼諾天氣現象回歸的影響，全球平均氣溫可能在2023年或2024年創(chuàng )新高。4月以來(lái)，一股極端熱浪席卷了東南亞大部分國家和地區，多地氣溫突破40℃，接連刷新了歷史同期最高氣溫紀錄。

在極端的高溫持續下，電力供需趨緊，電力保供進(jìn)入嚴峻時(shí)刻，其中水電供應受較大影響，火電需要承擔更多的發(fā)電量。首創(chuàng )證券稱(chēng)，3月份火力發(fā)電增速由降轉升，預計隨著(zhù)未來(lái)全國各地區氣溫不斷升高，電力用煤反彈有望提振需求大增。

國家統計局最新數據顯示，2023年3月份，全國原煤產(chǎn)量41722萬(wàn)噸，同比增長(cháng)4.3%，增速比1-2月份放緩1.5個(gè)百分點(diǎn)。3月份，日均產(chǎn)量1346萬(wàn)噸，較1-2月份的1244萬(wàn)噸增加102萬(wàn)噸。2023年1-3月份，全國累計原煤產(chǎn)量115303萬(wàn)噸，同比增長(cháng)5.5%。

動(dòng)力煤價(jià)方面，截至4月21日，廣州港Q6100神木塊庫提價(jià)1531元/噸，周環(huán)比持平；京唐港山西產(chǎn)Q5500動(dòng)力末煤平倉價(jià)1014元/噸，周環(huán)比上升0.40%。庫存方面，截至4月21日，北方港口庫存合計2447萬(wàn)噸，較4月14日減少78萬(wàn)噸，跌幅3.09%。

二級市場(chǎng)方面，去年我國夏季也曾經(jīng)歷極端高溫天氣，部分地區一度出現停電停產(chǎn)。用煤發(fā)電需求激增，因此，彼時(shí)煤炭股也迎來(lái)持續的拉升。煤炭板塊指數兩周內累計漲幅超20%。

中泰證券指出，近期全國大范圍升溫，部分地區創(chuàng )下4月歷史最高溫，多地提前感受到6月左右溫度，今年夏季可能較往年延長(cháng)。在增產(chǎn)保供大背景下，中長(cháng)期合同制度日益強化，供需結構性錯配更加凸顯，煤價(jià)波動(dòng)加大成為新常態(tài)，但行業(yè)供給乏力問(wèn)題并未緩解，緊平衡格局延續，煤炭?jì)r(jià)格后市依然看漲。

相關(guān)概念股：

中國神華(01088)：公司是全球領(lǐng)先的以煤炭為基礎的綜合能源上市公司,主要經(jīng)營(yíng)煤炭、電力、新能源、煤化工、鐵路、港口、航運七大板塊業(yè)務(wù)。集團2022年取得收入3445.33億元，同比增加2.65%;歸屬于公司所有者的利潤729.03億元，同比增加41.77%。

兗礦能源(01171)：公司近期在業(yè)績(jì)會(huì )上表示，將在不提高投入的情況下提升產(chǎn)量，計劃陜蒙煤礦產(chǎn)量增加300-400萬(wàn)噸，煤炭銷(xiāo)售成本預計同比降低5%-10%。

中煤能源(01898)：公司是集煤炭生產(chǎn)和貿易、煤化工、發(fā)電、煤礦裝備制造四大主業(yè)于一體的大型能源企業(yè)， 主要產(chǎn)品包括動(dòng)力煤、煉焦煤、聚烯烴、尿素、甲醇等，業(yè)務(wù)產(chǎn)地覆蓋山西、內蒙、陜西、 江蘇、新疆等區域。其中，公司煤炭資源主要分布于晉陜蒙疆且儲量可觀(guān)，以動(dòng)力煤為主。公司煤炭主業(yè)資源規模居于全國前列。

兗煤澳大利亞(03668)：公司從事生產(chǎn)供亞洲市場(chǎng)發(fā)電和鋼鐵行業(yè)用的動(dòng)力煤及冶金煤。公司2022全年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入105.48億澳大利亞元，同比增長(cháng)95.19%，歸屬母公司凈利潤35.86億澳大利亞元，同比增長(cháng)353.35%。

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