【資料圖】

高盛敦促投資者防范未來(lái)幾個(gè)月波動(dòng)加劇的可能性，因為華爾街量化交易員將重新涌入美國股市。高盛對股票和信貸持中性態(tài)度，增持現金和大宗商品，減持債券。高盛預測，標普500指數未來(lái)3個(gè)月將在4000點(diǎn)附近交易。

隨著(zhù)強勁的第一季度企業(yè)收益和美國經(jīng)濟彈性增長(cháng)抑制了波動(dòng)性，量化投資者紛紛涌入股市。芝加哥期權交易所波動(dòng)率指數(VIX)自3月底以來(lái)一直低于20。德意志銀行的數據顯示，系統性投資者的風(fēng)險敞口自2021年12月以來(lái)首次升至中性水平以上。

但由于量化交易員的參與度上升，高盛的分析師現在警告稱(chēng)，股價(jià)正變得越來(lái)越容易受到突然拋售的影響。包括Christian Mueller-Glissmann在內的高盛分析師團隊表示，美國債務(wù)上限期限的臨近，以及對美國銀行業(yè)穩定性的擔憂(yōu)，也可能引發(fā)股市波動(dòng)加劇。

該團隊表示，購買(mǎi)期權以抵御突如其來(lái)的價(jià)格壓力是個(gè)好主意，因為這些問(wèn)題可能會(huì )在未來(lái)幾個(gè)月內爆發(fā)。

高盛建議買(mǎi)入股票看跌期權價(jià)差，并表示賣(mài)出波動(dòng)性較大的避險資產(chǎn)可以降低這些對沖的成本。

關(guān)鍵詞：