根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）的調研數據，2023年一季度全球筆記本電腦面板出貨量為3756萬(wàn)片，同比仍大幅下滑47%。一季度從筆記本電腦需求來(lái)看，不論從商用、消費來(lái)看市場(chǎng)需求均未見(jiàn)復蘇跡象；中國市場(chǎng)在放開(kāi)后一季度需求也同比下滑約13%，市場(chǎng)的不利表現未能使庫存回歸健康的品牌重拾備貨信心。因此，從一季度乃至上半年來(lái)看，品牌依然是采取“控制庫存”的策略，備貨策略保守。群智咨詢(xún)（Sigmaintell）預計，二季度的需求將環(huán)比回暖10.2%，同比降幅亦明顯收窄；這一方面受益于品牌庫存繼續下降，另一方面以chromebook為代表的中低端市場(chǎng)需求回暖，備貨需求逐漸顯現。

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但拉長(cháng)時(shí)間周期來(lái)看，參考疫情前正常年份的一季度水準，該機構發(fā)現筆記本電腦面板出貨季節指數正在逐漸回歸疫情前水平（如下圖），2023年二季度開(kāi)始市場(chǎng)指數將來(lái)到90，并在下半年達到100以上。當然，這與疫情期間的水平相比有明顯落差，但市場(chǎng)短期將無(wú)法回歸疫情期間水平。因此，供應鏈對待需求的前景需要理性和克制看待。

從顯示器面板市場(chǎng)來(lái)看，一季度的市場(chǎng)表現同樣不盡人意，總出貨量約為3231萬(wàn)片，同比下滑30%，下滑幅度與2022年四季度相近。群智咨詢(xún)（Sigmaintell）預計，二季度顯示面板需求也將環(huán)比增長(cháng)9.8%。盡管商用需求依然低迷，但供應鏈中庫存的下降和LCD TV面板價(jià)格的回升對顯示器品牌，特別是消費品牌的備貨產(chǎn)生積極刺激作用，帶動(dòng)備貨需求恢復。同時(shí)，在線(xiàn)下市場(chǎng)放開(kāi)后，中國網(wǎng)咖和電競酒店市場(chǎng)帶動(dòng)了電競需求的增長(cháng)。雙重因素對二季度顯示器面板的出貨形成正面拉動(dòng)。

從市場(chǎng)指數來(lái)看，顯示器面板市場(chǎng)季節指數已經(jīng)率先回到了疫情前水平（如下圖），2023年二季度開(kāi)始市場(chǎng)指數將來(lái)到100，并在下半年逐季攀升，但攀升速幅度溫和，備貨后的庫存去化速度仍取決于終端需求。

廠(chǎng)商表現：新進(jìn)廠(chǎng)商積極前行 兩大應用格局變化“一靜一動(dòng)”

從供應商競爭格局來(lái)看，因為筆記本和顯示器面板需求大盤(pán)下滑，各供應商出貨均有不同幅度的下滑。但廠(chǎng)商和應用之間的差異性仍十分明顯。

從筆記本面板市場(chǎng)來(lái)，群智咨詢(xún)（Sigmaintell）數據顯示，在過(guò)去一年的市場(chǎng)下行期，盡管新進(jìn)廠(chǎng)商采取了積極攻勢，但頭部面板廠(chǎng)商強化了市場(chǎng)地位， 2023年一季度筆記本面板top4供應商份額為88%，較2022年同期87%小幅提升。

群智咨詢(xún)（Sigmaintell）認為，主要的原因有：1、頭部面板廠(chǎng)策略上更加注重與戰略客戶(hù)之間的合作關(guān)系，積極強化產(chǎn)品組合，建立護城河；同時(shí)在價(jià)格策略上積極跟進(jìn)新進(jìn)廠(chǎng)商的策略。2、品牌的供應鏈策略尋求均衡化，2023年仍為市場(chǎng)下行期，筆記本電腦品牌尤其重視供應鏈的韌性以及供應鏈管理在降成本方面的積極作用。在不影響供應鏈韌性和降成本的前提下，頭部品牌需要優(yōu)先確保戰略供應商的規模，對新進(jìn)供應商的導入保守。

反觀(guān)顯示器面板市場(chǎng)，供應格局則呈現與之完全不同的變化。在激烈的價(jià)格競爭中，面板廠(chǎng)商的排序發(fā)生了顯著(zhù)變化，京東方（BOE）繼續保持了第一的優(yōu)勢，TCL華星（CSOT）和惠科（HKC）的份額繼續增長(cháng)，分別位列出貨第二和第三；中國臺灣和韓國面板廠(chǎng)份額的下滑。群智咨詢(xún)（Sigmaintell）數據顯示，2023年一季度中國內地面板廠(chǎng)商在顯示器面板市場(chǎng)中份額突破6成，來(lái)到61%；中國臺灣廠(chǎng)商份額為24%，同比下滑11個(gè)百分點(diǎn)；LG顯示（LGD）份額也顯著(zhù)下滑至15%。

顯示器面板市場(chǎng)格局的變化與筆記本面板市場(chǎng)差異如此之大背后的核心原因是兩個(gè)應用市場(chǎng)的不同屬性和競爭生態(tài)。

首先，品牌競爭生態(tài)差異：相較于筆記本電腦市場(chǎng)，顯示器市場(chǎng)的品牌多元性更高。特別在顯示器消費市場(chǎng)，品牌競爭與商用市場(chǎng)差異顯著(zhù)，競爭格局越來(lái)離散，中國本土品牌的份額快速提升；疊加中低端市場(chǎng)份額的擴張，均支撐了中國內地面板廠(chǎng)的成長(cháng)。在顯示器商用市場(chǎng)，中國面板廠(chǎng)通過(guò)VA對TN的替代，取得了商用低端市場(chǎng)的份額增長(cháng)。

其次，硬件技術(shù)生態(tài)差異：筆記本面板市場(chǎng)的硬件生態(tài)具有更強的“聯(lián)盟式”特色，面板的性能和規格除了得到品牌的認可，還需要與CPU、GPU進(jìn)行搭配。因此，新進(jìn)面板廠(chǎng)商需要積累與筆記本電腦其他核心硬件的技術(shù)合作的經(jīng)驗和能力方能獲得快速增長(cháng)。而顯示器面板的硬件生態(tài)則主要與主板進(jìn)行搭配，其技術(shù)生態(tài)相對簡(jiǎn)單。

再次，筆記本電腦的“便攜屬性”與顯示器的“桌面屬性”的差異：筆記本電腦的“便攜屬性”意味著(zhù)供應鏈除了關(guān)注面板畫(huà)質(zhì)等關(guān)鍵指標外，對功耗、輕、薄等指標的要求不斷提高。因此，面板廠(chǎng)商的競爭要素比顯示器市場(chǎng)更多。

總體來(lái)看，一季度的市場(chǎng)表現對洞悉全年可謂“管中窺豹”，市場(chǎng)規模正在回歸疫情前水平，但毋庸置疑的是與高峰期相比仍是相去甚遠，因此市場(chǎng)競爭更趨激烈。群智咨詢(xún)（Sigmaintell）認為，供應鏈廠(chǎng)商應注重建立產(chǎn)品和技術(shù)的護城河，避免限于價(jià)格競爭。

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