在經(jīng)歷過(guò)去兩三年動(dòng)蕩發(fā)展后，虛擬資產(chǎn)交易的合規性和有效的風(fēng)險管理越來(lái)越受到各地政府及金融機構的重視，虛擬資產(chǎn)市場(chǎng)也正逐步朝著(zhù)穩定性更高、規范化的方向演進(jìn)。

(相關(guān)資料圖)

今年2月，香港證監會(huì )發(fā)布一份咨詢(xún)文件，就監管虛擬資產(chǎn)交易平臺的建議展開(kāi)咨詢(xún)，以配合將于6月1日正式生效的新發(fā)牌制度。新發(fā)牌制度生效后，所有在香港展業(yè)或向香港投資者推廣的虛擬資產(chǎn)交易平臺都需獲證監會(huì )發(fā)牌。

新的持牌規則下，將有望迎來(lái)更多交易所申請牌照，或將有新一批合規持牌機構隨著(zhù)新制度的落地在香港誕生。與此同時(shí)，交易在受規管的制度下運行，也意味著(zhù)行業(yè)朝著(zhù)更規范、更安全的方向發(fā)展。

作為香港為數不多早前便獲得香港證監會(huì )頒發(fā)牌照且有保險覆蓋的數字資產(chǎn)平臺，BC科技集團(00863)也于今年陸續宣布其新動(dòng)向，包括旗下OSL平臺支援盈透證券在中國香港推出數字資產(chǎn)交易服務(wù);與裕承科金有限公司(裕承科金)達成戰略合作計劃共同創(chuàng )建一個(gè)端到端的數字資產(chǎn)金融服務(wù)生態(tài)系統;推出人工智能(AI)交易機器人實(shí)現支持、報價(jià)、執行等交易服務(wù)環(huán)節的自動(dòng)化等。

對此，BC科技集團執行董事兼法規事務(wù)主管刁家駿Gary及首席財務(wù)官胡振邦Davin接受了智通財經(jīng)APP專(zhuān)訪(fǎng)，就公司最新業(yè)務(wù)動(dòng)向、發(fā)展規劃及市場(chǎng)環(huán)境等展開(kāi)討論。

以下為智通財經(jīng)APP整理的BC科技集團媒體專(zhuān)訪(fǎng)問(wèn)答實(shí)錄：

目前OSL在A(yíng)I技術(shù)應用中有哪些進(jìn)展?應用AI技術(shù)將為公司帶來(lái)怎樣的競爭優(yōu)勢?

Gary：目前，我們推出了基于語(yǔ)言學(xué)習模塊(LLM)等人工智能技術(shù)開(kāi)發(fā)的AI交易機器人，現已通過(guò)了試運營(yíng)階段。

BC科技很早就關(guān)注到了AI技術(shù)及ChatGPT應用的潛力，并帶領(lǐng)全體員工了解和使用AI工具。企業(yè)在A(yíng)I方面的發(fā)展可以理解為以下三個(gè)階段：第一階段是熟悉相關(guān)技術(shù)并使用AI工具，可能是多數大型機構比如銀行所在的階段;第二階段是用AI全面取代傳統功能，而OSL目前正處于這一階段;第三階段是通過(guò)訪(fǎng)問(wèn)相關(guān)數據庫，由企業(yè)AI來(lái)完成大部分的交易。保守估計，BC科技將在五年內達到第三階段。我們認為，能夠充分利用AI技術(shù)的企業(yè)將會(huì )在競爭中生存并繁榮，未采取行動(dòng)的公司或將陷入困境。

推出AI交易機器人使OSL走在數字資產(chǎn)交易行業(yè)中實(shí)現AI技術(shù)應用的前沿。這項舉措不僅能通過(guò)自動(dòng)化實(shí)現交易效率的大幅提升，同時(shí)可以基于客戶(hù)歷史交易行為和投資組合、結合市場(chǎng)動(dòng)態(tài)對客戶(hù)行為進(jìn)行預測，有助于OSL在數字資產(chǎn)交易中占據更大的市場(chǎng)份額。

問(wèn)：公司此前已與星展銀行、渣打創(chuàng )投等機構建立合作關(guān)系，此次與盈透證券的合作在類(lèi)型上和之前的機構有哪些不同?

Gary：我們與盈透證券的合作關(guān)系是基于香港監管機構在2022年發(fā)出的框架，允許香港持牌券商通過(guò)香港持牌的數字資產(chǎn)平臺提供渠道，為他們自己的客戶(hù)提供數字資產(chǎn)服務(wù)。我們提供一個(gè)可以方便盈透證券客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)數字資產(chǎn)的第三方市場(chǎng)，這與之前為星展銀行提供SaaS服務(wù)的性質(zhì)有所不同。

我們與渣打銀行的合作關(guān)系，不同之處在于，渣打銀行與BC科技集團是兩個(gè)集團共同設立一個(gè)新的合資平臺，一起開(kāi)拓新市場(chǎng)。目前，該合作平臺已經(jīng)在英國上線(xiàn)，我們?yōu)楹腺Y公司提供SaaS和交易服務(wù)，因此這是另外一種深層長(cháng)遠的合作關(guān)系。

問(wèn)：此次支援盈透證券在中國香港推出數字資產(chǎn)交易服務(wù)，未來(lái)雙方還可能在哪些層面展開(kāi)合作?

Gary：與盈透證券建立合作關(guān)系，除了可以直接為其客戶(hù)提供數字資產(chǎn)交易服務(wù)，未來(lái)還有可能成為盈透證券接入的第三方平臺，長(cháng)遠而言可以為他們的客戶(hù)提供同樣的渠道服務(wù)。此合作模式代表了我們在市場(chǎng)上的定位，作為一個(gè)持牌的平臺，我們的技術(shù)能力與合規水平在幾年間積累了許多實(shí)戰經(jīng)驗，使我們得以提供一個(gè)可以更快速、直接或間接觸達投資者市場(chǎng)的方案。目前我們與盈透證券的關(guān)系是B2B的關(guān)系，未來(lái)有可能是B2B和B2C，可以進(jìn)一步增大規模，增大平臺上的交易量，這是我們與盈透證券合作的重大意義。

問(wèn)：公司在OSL業(yè)務(wù)上已布局多年，同時(shí)在其他市場(chǎng)例如新加坡、北美、英國和澳大利亞等市場(chǎng)也有布局，目前與盈透證券、裕承科金的合作主要集中在香港市場(chǎng)，未來(lái)是否有計劃會(huì )擴展到其他地區或者市場(chǎng)?

Gary：我們主要根據全球市場(chǎng)大趨勢來(lái)衡量哪個(gè)地區有好的機會(huì )，從而來(lái)鋪排未來(lái)規劃。在地區上，我們最大的優(yōu)勢暫時(shí)還是在亞洲。但實(shí)際上，我們通過(guò)B2B這一特別的業(yè)務(wù)定位，已直接或間接可以觸達到遠多于香港地區的客戶(hù)，盈透證券就是一個(gè)非常好的代表。由于盈透證券本身是一個(gè)全球化且頗具規模的券商，除香港之外，在其他亞洲地區或美洲等地也有非常好的投資平臺業(yè)務(wù)。未來(lái)當我們研究去某個(gè)地區落地時(shí)，要考慮如何發(fā)揮我們在亞洲的優(yōu)勢，同時(shí)也要考慮在每一個(gè)地區落地的成本，或在不同地區與當地最好的機構設立合作關(guān)系，利用我們的B2B能力，在不同地區更快更有效地落地。

Davin：剛才講到我們與新加坡星展銀行和渣打銀行的合作，這部分主要是SaaS業(yè)務(wù)，通過(guò)SaaS的介入，這些銀行可以以一個(gè)較低的成本更快速地建構他們的數字資產(chǎn)平臺，并向他們的客戶(hù)提供服務(wù)。

關(guān)于海外布局，就像剛才Gary所講的，我們可以找當地有優(yōu)勢的合作方合作。根據我們了解，很多頗具規模的國際性銀行目前都有布局數字資產(chǎn)領(lǐng)域的打算，探尋用什么方法，以哪一種方式去介入。OSL提供的方案其實(shí)是一種低成本的方法，相比于自己建構數字資產(chǎn)平臺，采用OSL的方案成本將減少70%左右。另外OSL方案的落地較快，在我們的客戶(hù)中，約3-4個(gè)月左右就已經(jīng)可以將整個(gè)數字資產(chǎn)平臺落地。

更重要的是平臺的合規性，我們在打造OSL交易平臺之初就已經(jīng)將傳統金融的投資人保障要求，包括AML反洗錢(qián)要求、KYC等要求融入交易系統中。我們也有很多銀行需要的會(huì )計元素，使得銀行可以在合規且確保滿(mǎn)足審計要求的條件下，利用OSL來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

因此，開(kāi)展海外業(yè)務(wù)我們并不需要大規模自建團隊，只需找到合適的合作方，向其提供SaaS服務(wù)。與銀行客戶(hù)合作將成為我們持久長(cháng)遠的一個(gè)收入來(lái)源，因為一旦這個(gè)系統接入銀行后，銀行替換的概率較小，這是一個(gè)黏性很高的業(yè)務(wù)。目前SaaS業(yè)務(wù)我們已經(jīng)有兩家銀行客戶(hù)，并在包括澳大利亞、歐洲、東南亞等地有儲備項目在推進(jìn)，相信未來(lái)這類(lèi)型的合作會(huì )越來(lái)越多。

問(wèn)：剛才介紹到銀行在接入SaaS服務(wù)后，它的替換成本非常高，主要體現在哪些方面?

Davin：據我們了解，市場(chǎng)上也有其他軟件公司提供類(lèi)似的SaaS方案，但沒(méi)有以傳統金融的合規方式來(lái)打造。一般渣打銀行、匯豐銀行很難與這些平臺展開(kāi)合作。若不與外部平臺合作，銀行的另一個(gè)選擇就是自己組建團隊來(lái)搭建平臺，但需要很長(cháng)的時(shí)間，也需要很多的資源。對于大部分銀行來(lái)說(shuō)，數字資產(chǎn)其實(shí)并不是一個(gè)非常大的業(yè)務(wù)，不值得投放這么多資源，因此更傾向選擇與外部平臺合作。

我們的系統一旦進(jìn)入銀行，許多其他應用都會(huì )與其連接，如果要改變，就需要對整個(gè)流程設計進(jìn)行較大的改動(dòng)，沒(méi)有那么容易去實(shí)行，因此黏性是非常高的。此外，銀行內部會(huì )有一個(gè)團隊去維護，我們在過(guò)程中為其提供系統更新及數據、安全管理等增值產(chǎn)品和服務(wù)，對我們的依賴(lài)性會(huì )越來(lái)越高。

Gary：對合作伙伴來(lái)說(shuō)，與我們的連接不只代表可以交易現有的數字資產(chǎn)，實(shí)際上也代表一個(gè)未來(lái)產(chǎn)品的渠道。達到第一步可能花的時(shí)間長(cháng)一點(diǎn)，但是打通之后，對我們而言代表著(zhù)可以到達不同目標投資者的渠道。所以，我們下一步的工作，除了繼續與更多券商伙伴合作之外，也將跟產(chǎn)品發(fā)行人研究更多數字資產(chǎn)化或代幣化的金融產(chǎn)品，并通過(guò)這些渠道觸達更多數字資產(chǎn)投資人，以更快、更大的客群規模做新產(chǎn)品。

問(wèn)：聽(tīng)下來(lái)對BC科技集團來(lái)說(shuō)，現階段是在行業(yè)中跑馬圈地、快速占領(lǐng)市場(chǎng)的一個(gè)階段，公司在系統合規性上的優(yōu)勢非常突出。隨著(zhù)香港新發(fā)牌制度公布后，預計會(huì )有越來(lái)越多的交易所也會(huì )申請這個(gè)牌照，有新一批的合規持牌機構出現。這對于公司而言是否會(huì )形成競爭壓力?BC科技集團在當中要如何構建自己的競爭力和差異化能力?

Gary：合規不是一日之功，我們走過(guò)申請牌照這條路，非常清楚這條路有多長(cháng)，香港證監會(huì )在發(fā)牌方面列出的合規要求是非常高的，成本也是一個(gè)重要考量。我們的優(yōu)勢不僅是我們持牌，而是我們作為一個(gè)持牌的平臺已經(jīng)運營(yíng)了兩年多，經(jīng)過(guò)了兩年的財務(wù)合規方面的審計以及第三方審計的打磨。經(jīng)過(guò)2022年的沖擊之后，安全、可靠已成為客戶(hù)的重要考慮。我們并不擔心有其他人進(jìn)場(chǎng)，因為我們本身作為一個(gè)持牌平臺，在市場(chǎng)上的定位已經(jīng)非常清晰。

問(wèn)：新發(fā)牌制度對于加密貨幣市場(chǎng)而言釋放出了一個(gè)積極的信號，這個(gè)制度的出臺以及之后對于加密貨幣市場(chǎng)和行業(yè)未來(lái)發(fā)展的影響，管理層是怎么看待的?同時(shí)，也想請問(wèn)下公司在針對市場(chǎng)環(huán)境變化之后，是否有計劃去拓展一些新的業(yè)務(wù)類(lèi)型?是否會(huì )有新的戰略收購規劃?

Gary：對市場(chǎng)長(cháng)遠來(lái)說(shuō)是一個(gè)好的影響。過(guò)去幾年，我們從ICO井噴到許多項目倒閉，可以看到一個(gè)成熟產(chǎn)品的市場(chǎng)是必須要有規管。數字資產(chǎn)市場(chǎng)做大，但在沒(méi)有牌照、沒(méi)有規管的情況下，最終是有底層風(fēng)險的，市場(chǎng)被沖擊時(shí)這些風(fēng)險會(huì )變成大問(wèn)題，2022年已有前車(chē)之鑒?，F在全球有一個(gè)清晰的規范化大趨勢，各地政府的立場(chǎng)越來(lái)越清晰，對投資者來(lái)說(shuō)是件好事，提升了信心才可以做更多項目，才會(huì )有更多產(chǎn)品可以推出和落地。我們看法始終一致，行業(yè)規范化一定會(huì )促使市場(chǎng)中不合規、沒(méi)有牌照或是投資者不信任的平臺最終離場(chǎng)。

Davin：我們沒(méi)有計劃去收購其他公司，更多是考慮怎么利用自身在香港和受監管數字資產(chǎn)平臺的優(yōu)勢，把握好市場(chǎng)上對我們有利的這一趨勢機會(huì )。對于如基金公司、高凈值投資人等客戶(hù)，他們對資產(chǎn)保障提出了非常高的要求，我們未來(lái)要做的是盡量滿(mǎn)足他們的需求，并且跟更多的銀行和券商進(jìn)行合作，利用B2B、B2C的營(yíng)運方式盡快把市場(chǎng)鋪開(kāi)。

過(guò)去幾個(gè)月，我們也很清楚地看到，包括FTX風(fēng)險事件以及很多杠桿過(guò)度的基金倒閉，這些風(fēng)險事件都導致很多數字資產(chǎn)的交易量，以及存放在其他未受監管平臺的資產(chǎn)，現在一步步轉移到受監管、安全持牌的機構手上。這個(gè)趨勢不是短暫的趨勢，我們相信未來(lái)幾年也會(huì )繼續看到。同時(shí)，最近幾個(gè)星期數字資產(chǎn)也有一些回暖的跡象，這些對于OSL的業(yè)務(wù)都非常有利。

問(wèn)：下一步STO的發(fā)行規劃是怎樣的?

Gary：香港證監會(huì )對STO是非常支持的態(tài)度，但也還需要企業(yè)、金融機構、發(fā)行人等方面在項目上投放時(shí)間，利用渠道來(lái)發(fā)行。在香港短期最快發(fā)行的項目，可能會(huì )包括房地產(chǎn)有關(guān)的項目，長(cháng)遠也可能有基金方面的產(chǎn)品。從近期了解到投資者的興趣，以及發(fā)行人對渠道的興趣，我覺(jué)得房地產(chǎn)會(huì )是一個(gè)較大的STO板塊。

問(wèn)：公司接下來(lái)會(huì )在房地產(chǎn)STO方面做一些動(dòng)作嗎?為什么說(shuō)房地產(chǎn)會(huì )是一個(gè)很大的STO市場(chǎng)?

Gary：過(guò)去幾年，我們都有與一些房地產(chǎn)有關(guān)的項目發(fā)行人研究，而2023年又有更多券商和財富管理平臺入場(chǎng)，這方面優(yōu)化對一個(gè)項目來(lái)說(shuō)是非常關(guān)鍵的。因為沒(méi)有分銷(xiāo)渠道，要做到一個(gè)好項目是非常困難的。所以2023年我對這方面的看法是較為樂(lè )觀(guān)，我們現在根基已經(jīng)打得非常好，也有已經(jīng)談到非常成熟階段的伙伴。隨著(zhù)分銷(xiāo)方面的伙伴越來(lái)越多，我們對項目的落地能力也越來(lái)越樂(lè )觀(guān)，2023年的發(fā)展空間肯定是比去年好。

在過(guò)去兩三年，香港的房地產(chǎn)受到新冠沖擊、全球經(jīng)濟等因素影響，有比較強的資金需求，找我們研究怎樣可以幫助房地產(chǎn)項目融資的伙伴較多。但因為此前能夠與數字資產(chǎn)平臺連接，為這些項目分銷(xiāo)的機構數量不多，能真正幫助一個(gè)項目落地的能力相對有限。2023年，我們在分銷(xiāo)方面的工作已經(jīng)有所成效，對項目落地能力的看法有所改觀(guān)。去年我們發(fā)行STO的重點(diǎn)不是規模，主要是一個(gè)學(xué)習的過(guò)程。2023年，我們的課題就是怎樣利用這個(gè)經(jīng)驗做一些真正有規模、有代表性的項目，2023年我們更加有信心。

問(wèn)：政策上合規交易所可以向零售散戶(hù)放開(kāi)交易，OSL作為針對專(zhuān)業(yè)機構的交易所，在零售散戶(hù)方面會(huì )做哪些準備?

Gary：首先我們對向散戶(hù)放開(kāi)這一舉動(dòng)感到非常開(kāi)心，因為過(guò)去幾年我們都在爭取可以更快對零售投資者提供數字資產(chǎn)的服務(wù)，對我們的業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)是一個(gè)利好。第二，為香港零售投資者提供安全合規的數字資產(chǎn)渠道，也有利于香港市場(chǎng)的發(fā)展。

針對零售放開(kāi)，我們會(huì )繼續幫助券商、銀行、財富管理的合作伙伴盡快進(jìn)場(chǎng)，通過(guò)我們B2B的能力，盡快為他們的零售和專(zhuān)業(yè)投資者提供數字資產(chǎn)服務(wù)。同時(shí)，我們也會(huì )繼續衡量怎樣可以利用我們在香港的特別優(yōu)勢，為更多的零售投資者提供服務(wù)。我們最大的優(yōu)勢是為其他金融機構提供方案，以更低的成本進(jìn)場(chǎng)，且這一優(yōu)勢短期內都無(wú)法被替代的。

問(wèn)：香港在發(fā)展虛擬資產(chǎn)方面有哪些獨特的優(yōu)勢?

Davin：香港合規方面走在前列，在投資人保障方面，現有的框架將很多對傳統金融領(lǐng)域投資人的保障都融合了在數字資產(chǎn)的法規當中。如今整個(gè)數字資產(chǎn)市場(chǎng)的絕大部分領(lǐng)域都是沒(méi)有受到監管保障，但在香港數字資產(chǎn)市場(chǎng)將會(huì )以一個(gè)比較有效的法規框架中運行，客戶(hù)把數字資產(chǎn)存放在香港，在香港進(jìn)行交易，甚至以后發(fā)展到融資，都可以在香港法規環(huán)境下受到較好的保障。香港決定開(kāi)放散戶(hù)這一舉動(dòng)在全球也是相對領(lǐng)先的，有一定的先發(fā)優(yōu)勢。

另外，從全球數字資產(chǎn)的流通量和交易量來(lái)說(shuō)，約有三分之一到一半左右的用戶(hù)是在亞太地區，早期交易所的創(chuàng )辦人、挖礦投資人也都以亞洲地區為主。香港無(wú)論在地理上還是法規法律方面都有自己的優(yōu)勢，未來(lái)在亞洲地區香港肯定是虛擬貨幣、虛擬資產(chǎn)的重要中心。

問(wèn)：除了合規性牌照外，還有哪些方面是虛擬資產(chǎn)交易牌照平臺比較重要的競爭力?

Gary：與傳統的金融市場(chǎng)沒(méi)有太大分別，流通量、資本的深度等對投資者、產(chǎn)品發(fā)行人來(lái)說(shuō)都是最重要的考慮。OSL作為持牌平臺已經(jīng)積累了兩三年的經(jīng)驗，除了經(jīng)驗和持牌合規外，我們有能力打通跟其他券商、銀行的渠道，令資金更方便地流通、產(chǎn)品更快地落地。通過(guò)過(guò)去幾年投放的資源，我們可以打通更多金融機構，以更多不同的渠道直接或間接觸達更多投資者。

Davin：作為一個(gè)在亞洲地區的交易所，流動(dòng)性、能否24小時(shí)服務(wù)以及參與者的深度，這些因素都會(huì )影響到投資人的效益。如果平臺交易量太小的話(huà)，是很難吸引到投資人，更難吸引到銀行券商進(jìn)行合作。OSL的優(yōu)勢不僅僅是合規，我們的客戶(hù)交易量也一直在上升。這也解釋了為什么星展銀行、渣打銀行愿意跟我們合作，除了我們按照合規要求跟他們對接外，全球流動(dòng)性池很關(guān)鍵，很多主要的數字資產(chǎn)做市商在OSL都非?；钴S。

其次，系統也很關(guān)鍵，很多機構投資人的銀行都要求，系統與他們的系統完全對接，這些數字資產(chǎn)的交易記錄可以被審計。對于OSL，我們的系統經(jīng)過(guò)兩三年的打造，它的穩定、可用性、開(kāi)放性都已經(jīng)接受過(guò)很多測試，銀行和券商跟我們的對接都沒(méi)有問(wèn)題，未來(lái)新的平臺要建立這一套系統要求還是蠻高的。

問(wèn)：香港地區在虛擬資產(chǎn)方面的監管與其他地區的監管相比，有哪些獨特之處?

Gary：幾年前香港剛開(kāi)始發(fā)牌，當時(shí)與美國、英國、澳大利亞、新加坡、歐洲比起來(lái)，被形容為太過(guò)嚴苛。但經(jīng)過(guò)過(guò)去一兩年全球市場(chǎng)動(dòng)蕩，各政府、央行留意到市場(chǎng)上的問(wèn)題之后，發(fā)現香港一開(kāi)始走的大方向被證明是對的。所以，近期其他大市場(chǎng)的監管走向都跟香港的大方向基本一致，有些地方甚至在某些方面比香港更加嚴厲。

另外，香港的政策是怎樣利用好香港傳統金融市場(chǎng)的優(yōu)勢，幫助數字資產(chǎn)做大做好，這方面我覺(jué)得香港做得特別好。例如去年1月發(fā)出的MA文件(香港金融管理局2022年1月12日發(fā)布關(guān)于監管加密資產(chǎn)和穩定幣的討論文件)，這份文件是我在其他地區沒(méi)有見(jiàn)過(guò)可以做到如此清晰，且如此便于傳統金融機構進(jìn)場(chǎng)的一個(gè)方案。我們此前宣布與盈透證券的合作關(guān)系，已經(jīng)可以證明大規模的全球券商也可以利用香港的監管框架和模式，為他們的客戶(hù)通過(guò)一個(gè)傳統渠道提供創(chuàng )新產(chǎn)品、創(chuàng )新交易服務(wù)，通過(guò)香港渠道落地，這也證明香港模式是一個(gè)非常好的模式。

關(guān)鍵詞：