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6月8日，工商銀行(601398.SH)、農業(yè)銀行(601288.SH)、建設銀行(601939.SH)、中國銀行(601988.SH)、交通銀行(601328.SH)、郵儲銀行(601658.SH)六大國有銀行共同下調存款掛牌利率。其中，活期存款利率從此前的0.25%下調至0.2%，2年期定期存款利率下調10個(gè)基點(diǎn)至2.05%，3年期定存利率下調15個(gè)基點(diǎn)至2.45%，5年定期存款利率下調15個(gè)基點(diǎn)至2.5%。

值得注意的是，距上一輪調整剛過(guò)去9個(gè)月。去年9月，六大行集體調整了包括活期存款和定期存款在內的多個(gè)品種利率，其中3年期定存和大額存單利率下調15個(gè)基點(diǎn)，一年期和5年期定存利率下調10個(gè)基點(diǎn)，活期存款利率下調0.5個(gè)基點(diǎn)。

在上一輪調整過(guò)后，六大行活期存款掛牌年利率為0.25%；一年期、兩年期、三年期、五年期定存掛牌利率分別為1.65%、2.15%、2.6%、2.65%，股份行、城商行、農商行以及村鎮銀行也陸續跟隨下調。此外，通知存款、協(xié)定存款利率加點(diǎn)上限也受到限制，部分銀行下調55個(gè)基點(diǎn)。

今年以來(lái)，銀行存款結構中，定期化、長(cháng)期化特征持續。央行數據顯示，截至4月末，個(gè)人存款中的定期及其他存款占比升至71%，較2022年末提升近3個(gè)百分點(diǎn);企業(yè)存款中的定期及其他存款占比升近68%，較2022年末提升近2個(gè)百分點(diǎn)。

對于未來(lái)利率還有多少下調空間，多個(gè)機構做出了最新研判：

中金公司認為，此次降息后，未來(lái)1-2年存款平均利率仍有約20bp的進(jìn)一步降息空間(不包括此次降息)，主要邏輯基于2020年以來(lái)銀行貸款利率已下行超過(guò)2017年的低點(diǎn)，而存款利率2020年基本持平，仍高于2017年水平約40bp;其中約15bp為存款定期化的影響，25bp為存款利率上行導致;2020年以來(lái)存款利率“剛性”、貸款利率下行導致銀行凈息差下降46bp。

該機構認為如果假設存款利率跟隨貸款利率調降，存款利率有望下調25bp回到2017年水平。其中，定期存款和企業(yè)活期存款下調空間較大(包括規范協(xié)定存款、通知存款、結構性存款、互聯(lián)網(wǎng)存款等“創(chuàng )新存款產(chǎn)品”)。在此假設下，不考慮存款活期化影響，估算能節約銀行負債成本約7000億元，正向貢獻上市銀行凈息差/營(yíng)收/凈利潤17bp/8%/16%。

中泰證券表示，大行調降后，后續中小行或進(jìn)行不同程度的跟進(jìn)，有助于減輕行業(yè)整體的負債端壓力。本次雖然涉及的調降品種較多，但幅度相對較小，存款利率仍有下降空間。

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