(相關(guān)資料圖)

據港交所6月30披露，SATP Holding Inc.(慧算賬)向港交所主板遞交上市申請，中信證券為其獨家保薦人。

招股書(shū)顯示，根據弗若斯特沙利文資料，按2020年、2021年及2022年總收入計算，慧算賬是中國最大的中小微企業(yè)財稅解決方案提供商，2022年的市場(chǎng)份額是第二大參與者的近四倍。 根據同一資料來(lái)源，2022年，公司是中國中小微企業(yè)財稅解決方案行業(yè)中直接服務(wù)中小微企業(yè)客戶(hù)最多的公司。同時(shí)，公司于2022年獲得84.9%的客戶(hù)留存率，根據弗若斯特沙利文的資料，這遠高于行業(yè)平均水平。公司具體運營(yíng)數據如下：

在自有技術(shù)方面，慧算賬借助AI的變革力量提升客戶(hù)體驗。作為中國中小微企業(yè)財稅解決方案行業(yè)的開(kāi)拓者，公司率先使用自有的機器學(xué)習模型，用于構建自身高性能智能核算引擎的支柱， 即公司核心財稅SaaS系統(即SATP?系統)的關(guān)鍵組成部分。通過(guò)直接與中小微企業(yè)合作，公司的SATP系統已積累一套廣泛而多樣化的模型參數，這些參數均與財稅領(lǐng)域的關(guān)鍵方面息息相關(guān)。在2023年1月至3月的最近一期納稅期間，公司向中小微企業(yè)客戶(hù)提供基于SaaS的解決方案自動(dòng)交付率達到約80%。

從規模上看，2022年，慧算賬品牌旗下的SATP系統所服務(wù)的中小微企業(yè)數量達到711,259家。根據弗若斯特沙利文的資料，截至最后實(shí)際可行日期，公司從超過(guò)2.242億份票據中積累了約2.62億個(gè)與中小微企業(yè)業(yè)務(wù)、財稅流程有關(guān)的多維模型參數，從而形成了行業(yè)內最大的參數集。

從經(jīng)營(yíng)上看，慧算賬解決方案為中小微企業(yè)的日常運營(yíng)提供便利，覆蓋所有完成交易及盈利記錄必要步驟的端到端的過(guò)程。公司解決方案提供簡(jiǎn)潔、客戶(hù)友好的交互系統，可以與多個(gè)系統協(xié)同，確保無(wú)縫高效的操作。 隨著(zhù)公司先進(jìn)的AI模型及強大的引擎的進(jìn)一步優(yōu)化，公司可解決中小微企業(yè)使用的不同軟件工具之間的數據同步問(wèn)題。此外，公司的自有OCR技術(shù)及RPA技術(shù)自動(dòng)識別和驗證原始票據的關(guān)鍵信息，同時(shí)亦利用NLP來(lái)破譯和解釋存儲在不同軟件系統中的非結構化數據，如文本信息及筆記。這一整合方法提供了一個(gè)統一和全面的業(yè)務(wù)藍圖，確保并無(wú)任何信息被孤立或忽視。

財務(wù)方面，于2020年、2021年以及2022年，慧算賬實(shí)現收入分別約為2.75億元、3.47億元以及5.16億元人民幣；年內虧損分別約為2.99億元、6.83億元以及5.06億元人民幣。

于往績(jì)記錄期間，公司收入主要來(lái)自SATP系統所賦能的基于SaaS的解決方案以及非訂閱式專(zhuān)業(yè)服務(wù)。除基于SaaS的解決方案外，公司亦提供各種專(zhuān)業(yè)服務(wù)，以在中小微企業(yè)的整個(gè)發(fā)展過(guò)程中向其提供支持，該等服務(wù)包括咨詢(xún)服務(wù)(如商事登記服務(wù)、資質(zhì)相關(guān)服務(wù))及撮合引流服務(wù)。按產(chǎn)品類(lèi)別劃分，公司具體收入明細如下：

另?yè)泄蓵?shū)披露，公司存在以下幾方面風(fēng)險因素：首先，中國中小微企業(yè)財稅解決方案行業(yè)競爭激烈。未能與公司競爭對手有效競爭可能會(huì )導致銷(xiāo)售額下降、利潤率下降、虧損或未能維持或擴大客戶(hù)群，均可能對公司業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)及財務(wù)狀況造成重大不利影響。其次，未能緊跟中國中小微企業(yè)財稅解決方案行業(yè)的技術(shù)發(fā)展，或未能適應新興技術(shù)并在其中分配公司資源，可能對公司業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)造成重大不利影響。

除此之外，公司推出新型及改良的解決方案的舉措可能不會(huì )成功，從而使公司面臨額外風(fēng)險并限制未來(lái)的增長(cháng)。如果公司無(wú)法吸引新客戶(hù)及擴大現有客戶(hù)的銷(xiāo)售額，公司業(yè)務(wù)增長(cháng)可能會(huì )比自身預期更慢，且公司業(yè)務(wù)可能會(huì )受到損害。另外，公司業(yè)務(wù)及增長(cháng)在很大程度上取決于客戶(hù)與公司續訂其訂閱協(xié)議，公司客戶(hù)續訂量的任何下降均可能對未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)造成不利影響。

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