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昨日大盤(pán)全天震蕩反彈，創(chuàng )業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤(pán)，滬指漲0.22%，深成指漲0.5%，創(chuàng )業(yè)板指漲1.37%。北向資金全天凈買(mǎi)入12.3億元。隔夜美股三大指數小幅收漲，道指漲0.62%，標普500指數漲0.24%，納指漲0.18%。

在今日的券商晨會(huì )上，中信建投指出，持續推薦AI算力板塊；東北證券認為，當前軟件開(kāi)發(fā)、IT服務(wù)、游戲等子行業(yè)性?xún)r(jià)比較高；華西證券認為，面板價(jià)格趨勢重要節點(diǎn)，關(guān)注廠(chǎng)商供給策略。

中信建投：持續推薦AI算力板塊

中信建投指出，近日，算力板塊呈現震蕩調整態(tài)勢。網(wǎng)絡(luò )帶寬在算力中的作用實(shí)際上越來(lái)越重要，800G之外，1.6T光模塊的量產(chǎn)進(jìn)程有望加速，或成為2025年的需求主力，將打消市場(chǎng)對2025年光模塊市場(chǎng)需求的擔憂(yōu)。市場(chǎng)將光模塊行業(yè)類(lèi)比光伏逆變器行業(yè)，光模塊行業(yè)的競爭格局更優(yōu)，新技術(shù)更新迭代的速度更快，且在人工智能確定性的大時(shí)代背景下，有望長(cháng)期受益。持續推薦AI算力板塊。

東北證券：當前軟件開(kāi)發(fā)、IT服務(wù)、游戲等子行業(yè)性?xún)r(jià)比較高

東北證券認為，（1）TMT中期行情未見(jiàn)頂：一是復盤(pán)歷史，產(chǎn)業(yè)周期下行是成長(cháng)板塊中期行情見(jiàn)頂的核心因素。二是當前來(lái)看，比照復盤(pán)：首先，產(chǎn)業(yè)周期上，AI技術(shù)迭代不斷，大模型和相關(guān)應用才剛剛開(kāi)始落地，AI的滲透率處于絕對低位，而政策對數字經(jīng)濟、人工智能等支持也持續不斷，產(chǎn)業(yè)周期確定性的處于上行中；其次，交易擁擠度上，計算機、傳媒、通信、電子等一季度基金持倉占比均在10%以下，遠未達到20%左右的成長(cháng)行業(yè)上限，TMT成交額占比和換手率均已回落至中性水平。（2）從估值性?xún)r(jià)比指標排序來(lái)看，當前軟件開(kāi)發(fā)、IT服務(wù)、游戲等值得關(guān)注。

華西證券：面板價(jià)格趨勢重要節點(diǎn) 關(guān)注廠(chǎng)商供給策略

華西證券認為，在全球貨幣緊縮大背景下，需求端弱復蘇態(tài)勢將持續一段時(shí)間，但受價(jià)格持續上漲的趨勢影響，品牌廠(chǎng)開(kāi)始為下半年促銷(xiāo)季提前備貨，一定程度延續需求抬升趨勢。當前時(shí)點(diǎn)，供給端的變化是影響價(jià)格走勢的短期關(guān)鍵因素，主要是面板廠(chǎng)的稼動(dòng)率調整和不同盈虧平衡線(xiàn)分化帶來(lái)的面板廠(chǎng)之間的博弈。中期來(lái)看，從下游加速備貨大背景下，整體供給端預計仍相對穩定控產(chǎn)，而下半年的海外促銷(xiāo)季實(shí)際需求情況成為價(jià)格走勢的更大權衡指標。從不同尺寸來(lái)看，大尺寸面板價(jià)格增長(cháng)動(dòng)能較高于中小尺寸。

TV面板價(jià)格反彈，重點(diǎn)關(guān)注TV面板及大尺寸產(chǎn)能占比大的廠(chǎng)商的投資機會(huì )，相關(guān)受益標的TCL科技（收購TCL中環(huán)、面板價(jià)值被嚴重低估）以及京東方等。另外隨之TV面板需求改善持續關(guān)注面板產(chǎn)業(yè)鏈上游偏光片、驅動(dòng)IC、液晶材料、LED背光等產(chǎn)業(yè)鏈。

本文轉載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：陳筱亦。

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