7月10日，光通信分支光纖預制棒迎來(lái)大消息。商務(wù)部決定自2023年7月11日起，對原產(chǎn)于日本和美國的進(jìn)口光纖預制棒所適用的反傾銷(xiāo)措施進(jìn)行期終復審調查。在反傾銷(xiāo)措施期終復審調查期間，對原產(chǎn)于日本和美國的進(jìn)口光纖預制棒繼續按照商務(wù)部2015年第25號公告、2018年第57號公告和2020年第39號公告公布的征稅產(chǎn)品范圍和稅率征收反傾銷(xiāo)稅。

(資料圖)

華西證券此前表示，伴隨國內信息基礎設施持續建設，5G、千兆光網(wǎng)等通信網(wǎng)絡(luò )持續部署，以及行業(yè)對FTTR大力推進(jìn)，極力推進(jìn)“光纖入戶(hù)”，達到全屋千兆、全屋智能的家居體驗，能夠極大推動(dòng)運營(yíng)商智慧家庭業(yè)務(wù)應用落地，進(jìn)一步拉動(dòng)光纖光纜產(chǎn)品需求，2023年整體光纖光纜采購量有望繼續攀升，推動(dòng)行業(yè)持續景氣度上行。

據了解，光纖預制棒產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料供應商；中游光纖預制棒制造在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中處于最核心的環(huán)節，行業(yè)集中度較高，有較強議價(jià)權；下游為光纖光纜制造廠(chǎng)商、三大運營(yíng)商及其他應用。

光纖預制棒產(chǎn)業(yè)鏈中游頭部廠(chǎng)商主要包含長(cháng)飛光纖、烽火通信、亨通光電、中天科技、富通信息，行業(yè)內企業(yè)基本均已逐步形成了棒材-光棒-光纖-光纜”的光通信全產(chǎn)業(yè)鏈布局生產(chǎn)模式。

近幾年，我國每年的光纖光纜消耗量約3億芯公里左右。在5G和千兆光網(wǎng)絡(luò )建設規劃的刺激影響下，2021年-2026年，我國的光纜需求量將保持2.9%的年復合增長(cháng)率（CAGR）。受5G雙千兆網(wǎng)絡(luò )建設影響，長(cháng)遠來(lái)看，市場(chǎng)對光纜的需求上升的趨勢沒(méi)有變。體現在2023年上半年，光纖光纜市場(chǎng)出現積極信號：中國移動(dòng)、中國電信兩大運營(yíng)商相繼啟動(dòng)普通光纜、室外光纜等招標項目，給光纖光纜市場(chǎng)帶來(lái)了曙光。

中國移動(dòng)近日公示了2023年至2024年蝶形光纜產(chǎn)品的集采結果，亨通、烽火、中天、長(cháng)飛等十家中標。據此前中國移動(dòng)發(fā)布的集采公告顯示，本次采購的蝶形光纜產(chǎn)品預估采購規模約500萬(wàn)芯公里，折合477.58萬(wàn)皮長(cháng)公里，項目總預算11.856億元（不含稅）。

中國電信方面啟動(dòng)5000萬(wàn)芯公里室外光纜（2023年）集采，本次室外光纜集采項目采購量超過(guò)2020年、2021年同期，與2018年的采購量持平，顯示出中國電信旺盛的光纜需求。

此外，上半年中國聯(lián)通、中國廣電還未啟動(dòng)規模級的光纖光纜招標項目。但是對比2022年，中國聯(lián)通本地網(wǎng)光纜集采產(chǎn)生了4362萬(wàn)芯公里光纖需求；中國廣電則在2022年首次啟動(dòng)普通光纜、蝶形光纜產(chǎn)品（合計約903萬(wàn)芯公里）集中采購項目招標。2023年下半年，中國聯(lián)通、中國廣電還將產(chǎn)生一定的光纜采購需求，值得行業(yè)期待。

此外，光纖光纜行業(yè)的出口情況反映出海外市場(chǎng)的發(fā)展趨勢。根據海關(guān)發(fā)布的數據，2023年1-5月，光棒、光纖、光纜出口量分別為990.655噸、443.35萬(wàn)公里、1017.08萬(wàn)公里，與2021年、2022年同期相比呈現大幅度的增長(cháng)狀態(tài)。

國泰君安研報表示，中國移動(dòng)發(fā)布2023年至2024年普通光纜產(chǎn)品集中采購候選結果，普纜中標格局改善，價(jià)格符合預期；盈利改善或高于價(jià)格變化幅度；此外，中國移動(dòng)普纜招標通常在全球光纖光纜的定價(jià)上有舉足輕重的意義，通常影響隨后中國電信、中國聯(lián)通等招采光纜的價(jià)格?？紤]2023年5月17日中國電信啟動(dòng)室外光纜5000萬(wàn)芯公里的資格預審，后續有望進(jìn)一步開(kāi)啟招標。建議關(guān)注國內廠(chǎng)商光纖光纜盈利能力改善情況。

相關(guān)概念股：

長(cháng)飛光纖光纜(06869)：全球光器件及光模塊市場(chǎng)規模將持續增長(cháng)，包括運營(yíng)商和互聯(lián)網(wǎng)公司應對流量增長(cháng)而催生的光網(wǎng)絡(luò )升級需求，公司光器件、光模塊/硅光模塊、綜合布線(xiàn)等全品類(lèi)光通訊產(chǎn)品均將受益。

亨通光電(600487.SH)：亨通光電專(zhuān)注于在通信和能源兩大領(lǐng)域為客戶(hù)創(chuàng )造價(jià)值，提供行業(yè)領(lǐng)先的海上風(fēng)電、海洋通信、光通信、智能電網(wǎng)、智慧城市、儲能等產(chǎn)品與解決方案，具備集“設計、研發(fā)、制造、銷(xiāo)售與服務(wù)”一體化的綜合能力，并通過(guò)全球化產(chǎn)業(yè)與營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )布局，致力于成為全球領(lǐng)先的通信和能源兩大領(lǐng)域的系統解決方案服務(wù)商。

富通信息(000836.SZ)：公司以光纖光纜制造為核心的光通信業(yè)務(wù)和以石英管材產(chǎn)品為輔助的石英制品業(yè)務(wù)。公司從事單模光纖、通信光纜、石英襯套管等光通信產(chǎn)品的制造和銷(xiāo)售，并利用募集資金、自有資金建設光纖預制棒制造項目(一期)、石英襯套管二期擴產(chǎn)項目，積極向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，為黃河以北重要的光纖制造商、全國重要光纖光纜制造商之一和我國天然石英光纖預制棒襯套管的唯一供應商。

烽火通信(600498.SH)：烽火通信主營(yíng)業(yè)務(wù)立足于光通信，深入拓展至信息技術(shù)與通信技術(shù)融合而生的廣泛領(lǐng)域，相關(guān)高新技術(shù)產(chǎn)品設計、制造和銷(xiāo)售：含光纖預制棒、光纖復合架空地線(xiàn)(OPGW)、光纖復合相線(xiàn)(OPPC)等。

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