隨著資管新規(guī)過渡期進入倒計時，銀行理財產(chǎn)品的遷移工作也在提速。北京商報記者5月31日發(fā)現(xiàn)，招商銀行、中信銀行近日相繼發(fā)布公告，擬將部分前期發(fā)行的理財產(chǎn)品分批劃轉(zhuǎn)至理財子公司。除此之外，興業(yè)銀行、光大銀行、農(nóng)業(yè)銀行、南京銀行等銀行此前也均啟動了理財產(chǎn)品遷移工作。分析人士指出，隨著理財子公司發(fā)展日益成熟，其理財產(chǎn)品發(fā)行銷售、運營管理和投資研究等能力都逐步跟上，母行理財產(chǎn)品加速遷移至理財子公司的必要性正在加大。

銀行理財產(chǎn)品移行提速

根據(jù)5月31日中信銀行發(fā)布的《關于部分理財產(chǎn)品變更產(chǎn)品管理人的公告》，為保障理財業(yè)務平穩(wěn)、合規(guī)、健康地發(fā)展，該行擬將部分前期發(fā)行的理財產(chǎn)品分批有序地劃轉(zhuǎn)至信銀理財管理。遷移產(chǎn)品包括“中信理財之樂贏成長強債日開凈值型人民幣理財產(chǎn)品”“中信理財之共贏穩(wěn)健純債三個月鎖定期凈值型人民幣理財產(chǎn)品”“中信理財之慧贏成長強債日開凈值型人民幣理財產(chǎn)品”“中信理財之尊享中短債凈值型人民幣理財產(chǎn)品”和“中信理財之尊享短債凈值型人民幣理財產(chǎn)品”。中信銀行表示，將于2021年6月10日-11日暫停上述5類產(chǎn)品的申購及贖回交易，劃轉(zhuǎn)后對應理財產(chǎn)品在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)中登記的募集起始日、募集結(jié)束日、產(chǎn)品起始日將變更為劃轉(zhuǎn)當日，但產(chǎn)品的實際起始日和存續(xù)期限不受該變更影響。

另外，該行包括“中信理財之樂贏穩(wěn)健和信半年定開一期凈值型人民幣理財產(chǎn)品”“中信理財之樂贏穩(wěn)健純債一年開2號人民幣理財產(chǎn)品”在內(nèi)的20款理財產(chǎn)品也將于2021年6月12日劃轉(zhuǎn)至信銀理財。在完成劃轉(zhuǎn)后，所對應的理財產(chǎn)品合同及相關理財文件項下，由中信銀行作為理財產(chǎn)品管理人享有的權利和承擔的義務，將于劃轉(zhuǎn)當日自動、全部轉(zhuǎn)由信銀理財承繼，理財產(chǎn)品管理人相應變更為信銀理財。

而4天前，招商銀行也發(fā)布同樣公告宣布2021年第3-6批劃轉(zhuǎn)理財產(chǎn)品分別將于2021年6月11日和6月25日劃轉(zhuǎn)至招銀理財管理。該批劃轉(zhuǎn)理財產(chǎn)品包括“零售青葵系列一年定開8號理財計劃”“零售青葵系列半年定開2號理財計劃”“零售青葵系列半年定開3號理財計劃”等。招商銀行表示，劃轉(zhuǎn)完成后，所對應的理財產(chǎn)品合同及相關理財文件項下，由招商銀行作為理財產(chǎn)品管理人享有的權利和承擔的義務，將于劃轉(zhuǎn)當日自動、全部轉(zhuǎn)由招銀理財承繼，理財產(chǎn)品管理人相應變更為招銀理財。

北京商報記者注意到，此次遷移已是招商銀行今年來第8次劃轉(zhuǎn)理財產(chǎn)品。此前，招商銀行分別于2月4日、2月26日、3月29日、4月9日、4月15日、4月26日、5月8日相繼完成第2批2次劃轉(zhuǎn)和第3批5次劃轉(zhuǎn)，加上最近一次劃轉(zhuǎn)，共計59款理財產(chǎn)品將轉(zhuǎn)至招銀理財管理。

而在中信銀行、招商銀行之前，興業(yè)銀行、光大銀行、農(nóng)業(yè)銀行、南京銀行等在內(nèi)的10余家銀行也均啟動了理財產(chǎn)品移行工作。

母行為何加速將理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)移至理財子公司?在蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟研究中心副主任陶金看來，隨著理財子公司發(fā)展日益成熟，其理財產(chǎn)品發(fā)行銷售、運營管理和投資研究等能力都逐步跟上，與母行理財業(yè)務相關能力逐漸區(qū)別開，母行理財產(chǎn)品加速遷移至理財子公司的必要性在加大。

理財子還有哪些功力要增強?

2018年4月27日，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會等部門聯(lián)合印發(fā)了《關于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)，規(guī)定過渡期后，具有證券投資基金托管業(yè)務資質(zhì)的商業(yè)銀行應當設立具有獨立法人地位的子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務，該商業(yè)銀行可以托管子公司發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，但應當實現(xiàn)實質(zhì)性的獨立托管。今年7月，經(jīng)國務院同意，原本設定至2020年底的資管新規(guī)過渡期延長至2021年底。

隨著資管新規(guī)過渡期進入倒計時，銀行理財產(chǎn)品遷移工作也在加速推進，但遷移的背后仍存在一些問題。看懂研究院高級研究員卜振興認為，目前理財產(chǎn)品遷移過程可能面臨的困難主要有三點：一是系統(tǒng)的問題，產(chǎn)品遷移需要系統(tǒng)配套改造;二是客戶接受的問題，遷移后需要變更產(chǎn)品名稱等一系列操作，有的還需要凈值化轉(zhuǎn)型;三是產(chǎn)品管理人員變更的問題，如何處置存量資產(chǎn)，尤其是部分瑕疵或者風險資產(chǎn)的問題。

對于理財子公司如何做好與母行之間的風險隔離及業(yè)務融合?卜振興表示，理財子公司要按照單獨建賬、單獨核算、單獨管理對理財產(chǎn)品進行管理，嚴格禁止各類資金池、兜底等操作，實現(xiàn)風險的有效隔離;在業(yè)務上可以通過渠道、客戶等加強與母行之間的聯(lián)系。

“未來銀行理財子公司依然需要進一步推動產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型、配合投研能力提升和風控能力增強，只有以上兩個方面的持續(xù)優(yōu)化，才能提供收益率更高的、風控更好的產(chǎn)品，提升業(yè)務競爭力。”陶金說。

記者孟凡霞 李海顏