4月1日收到的重組問詢函，華東電腦(600850)卻一拖再拖，接連7次延期回復(fù)。6月2日晚間，華東電腦近2萬戶投資者坐等公司的回復(fù)公告，但這一次等來了華東電腦調(diào)整重組方案、股票停牌的消息。華東電腦表示，公司擬對原方案進行調(diào)整，減少交易標的資產(chǎn)，本次重大資產(chǎn)重組的標的資產(chǎn)將由“雅迅網(wǎng)絡(luò)99.76%股份和柏飛電子100%股權(quán)”調(diào)整為“柏飛電子100%股權(quán)”，并取消募集配套資金。這也意味著，備受爭議的標的公司雅迅網(wǎng)絡(luò)將退出此次交易，公司IPO未果之后，曲線上市的愿景也正式宣告折戟。

重組方案調(diào)整股票停牌

華東電腦披露公告顯示，由于調(diào)整重組方案，為避免造成公司股價異常波動，公司股票自6月3日起停牌，預(yù)計停牌不超過5個交易日。

據(jù)了解，華東電腦原擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購雅迅網(wǎng)絡(luò)99.76%股份及柏飛電子100%股權(quán)，其中，擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買電科數(shù)字所持雅迅網(wǎng)絡(luò)26.02%股份，擬發(fā)行股份購買雅迅網(wǎng)絡(luò)剩余73.74%股權(quán)、柏飛電子100%股權(quán)，同時向電科投資、電科財務(wù)募集配套資金不超過5億元。

資料顯示，雅迅網(wǎng)絡(luò)主營業(yè)務(wù)為車聯(lián)網(wǎng)終端、系統(tǒng)平臺及相關(guān)服務(wù)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，柏飛電子主營業(yè)務(wù)為專用并行計算、信號與數(shù)據(jù)處理、嵌入式軟件產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)及銷售。華東電腦表示，公司通過收購雅迅網(wǎng)絡(luò)和柏飛電子，可以有利支撐上市公司形成具有提供“云-邊-端”一體化數(shù)字化整體解決方案的能力。

但上述重組預(yù)案發(fā)布后，華東電腦便在今年4月1日遭到了上交所的追問，公司卻接連延期回復(fù)。

經(jīng)北京商報記者統(tǒng)計，華東電腦已先后7次發(fā)布了關(guān)于延期回復(fù)上交所問詢函的公告，其中最近一次是在5月26日晚間，彼時公司表示，問詢函中涉及的相關(guān)事項仍待進一步完善，為保證回復(fù)內(nèi)容的準確和完整，經(jīng)向上交所申請，公司將再次延期不超過5個交易日，這也意味著，最晚在6月2日晚間華東電腦需要回復(fù)上交所問詢函，或者再次發(fā)布延期回復(fù)公告。

就在投資者翹首以盼，等待華東電腦的回復(fù)時，公司6月2日晚間發(fā)布了重組方案調(diào)整的消息，不再將雅迅網(wǎng)絡(luò)納入此次交易，并取消募集資金。獨立經(jīng)濟學(xué)家王赤坤在接受北京商報記者采訪時表示，理論上來說，上市公司重組構(gòu)成重大調(diào)整之后，對于前期交易所的問詢可以不再回復(fù)，之前也有上市公司由于交易所的問詢而調(diào)整重組方案。

針對相關(guān)問題，北京商報記者致電華東電腦董秘辦公室進行采訪，不過未有人接聽。

雅迅網(wǎng)絡(luò)IPO未果后再“失意”

值得一提的是，此次減少的標的公司雅迅網(wǎng)絡(luò)曾有過一段IPO未果的經(jīng)歷，并且遭到過證監(jiān)會的警示。

重組預(yù)案顯示，雅迅網(wǎng)絡(luò)曾于2018年9月報送IPO申請，并于2019年8月申請終止審查。撤單超半年后，證監(jiān)會于2020年4月出具《關(guān)于對雅迅網(wǎng)絡(luò)采取出具警示函監(jiān)管措施的決定》，上海證監(jiān)局于2020年9月出具《關(guān)于對致同會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)采取出具警示函措施的決定》，上述監(jiān)管決定顯示，雅迅網(wǎng)絡(luò)在IPO過程中存在軟件研發(fā)收入確認缺乏充分依據(jù)、銷售發(fā)貨時間與出庫時間矛盾、部分客戶銷售回款資金來源于發(fā)行人或其關(guān)聯(lián)方、高管通過員工借款或供應(yīng)商付款方式間接占用發(fā)行人資金等問題。

在IPO告敗之后，雅迅網(wǎng)絡(luò)欲通過“轉(zhuǎn)嫁”方式曲線登陸資本市場，但這一愿景也宣布告敗。

數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年，雅迅網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為7.13億元、8.1億元;對應(yīng)實現(xiàn)凈利潤分別約為8642.09萬元、7108.23萬元。不難看出，雅迅網(wǎng)絡(luò)凈利潤呈下降趨勢。在上交所的問詢函中，就要求華東電腦補充披露雅迅網(wǎng)絡(luò)2020年度在營業(yè)收入上漲的情況下凈利潤下滑的原因及影響因素，相關(guān)因素是否具有持續(xù)性;此外，列示近兩年一期標的公司的各現(xiàn)金流量情況，并分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與凈利潤的匹配性。

需要指出的是，華東電腦目前要收購的標的柏飛電子也存在這一問題，公司2020年凈利出現(xiàn)下滑。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年，柏飛電子實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為4.62億元、4.32億元;對應(yīng)實現(xiàn)凈利潤分別約為1.49億元、1.28億元。

記者 董亮 馬換換