兩家銀行承銷不力被問責(zé) 承銷違規(guī)成本提升
伴隨著《公司信用類債券信息披露管理辦法》(以下簡稱《辦法》)已施行月余,承銷機構(gòu)在債券承銷過程中是否盡到“看門人”責(zé)任越發(fā)受到關(guān)注。6月18日,中國銀行間市場交易商協(xié)會(以下簡稱“交易商協(xié)會”)公布了對兩家銀行的自律處分,再度為市場敲響警鐘。北京商報記者梳理2020年以來銀行作為主承銷商被自律處分的原因來看,募集資金用途監(jiān)測存在重大疏漏、以不正當手段承攬業(yè)務(wù)、盡職調(diào)查工作開展不到位、發(fā)行環(huán)節(jié)必要程序執(zhí)行不嚴等行為受到重點關(guān)注和嚴肅查處。
兩家銀行承銷不力被問責(zé)
根據(jù)交易商協(xié)會公告,浙商銀行作為債務(wù)融資工具主承銷商,在為海城市金財土地房屋投資有限公司(以下簡稱“海城金財”)提供中介服務(wù)過程中,存在募集資金用途監(jiān)測存在重大疏漏;對募集資金用途項目及償債保障措施盡職調(diào)查不到位等五項違規(guī)行為。交易商協(xié)會對浙商銀行作出警告處分,并責(zé)令其針對本次事件中暴露出的問題進行全面深入的整改。
該事件中的債務(wù)融資工具發(fā)行人海城金財受到了更嚴厲的自律處分。因海城金財相關(guān)債務(wù)融資工具發(fā)行文件中相關(guān)協(xié)議信息披露存在虛假記載;保障房項目專項募集資金違規(guī)使用比例較大且未及時進行信息披露等四大違規(guī)行為,交易商協(xié)會對其作出予以公開譴責(zé)、暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)兩年等處分。
對于相關(guān)債券償付情況,6月20日,北京商報記者從知情人士處獲悉,該項目已經(jīng)到期正常償付。
近日同樣因相關(guān)債券項目承銷不力接到自律處分的還有郵儲銀行。據(jù)披露,郵儲銀行作為債務(wù)融資工具主承銷商和簿記管理人,存在兩項違規(guī),涉及相關(guān)債務(wù)融資工具的簿記建檔過程中,未按照《發(fā)行方案》及《申購說明》約定時間接受申購定單,開展相關(guān)簿記工作等情況。交易商協(xié)會對郵儲銀行作出誡勉談話的處分,同時責(zé)令其針對本次事件中暴露出的問題進行全面深入的整改。
承銷違規(guī)成本提升
近年來我國債券市場發(fā)展迅速,北京商報記者6月20日根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2021年1月1日-6月20日,我國全市場債券發(fā)行規(guī)模已達27.78萬億元,同比增長12.28%。
伴隨著市場規(guī)模擴大,部分銀行將債券承銷作為擴大中間業(yè)務(wù)收入的抓手,積極開疆拓土,競爭激烈,作為主承銷商是否勤勉盡責(zé)也越發(fā)引起市場重視。北京商報記者梳理2020年以來銀行作為主承銷商被自律處分的原因來看,募集資金用途監(jiān)測存在重大疏漏、以不正當手段承攬業(yè)務(wù)、盡職調(diào)查工作開展不到位、發(fā)行環(huán)節(jié)必要程序執(zhí)行不嚴等行為受到重點關(guān)注和嚴肅查處。
值得一提的是,上月起施行的《公司信用類債券信息披露管理辦法》(以下簡稱《辦法》)對于承銷機構(gòu)的主體責(zé)任進行了進一步的明確和規(guī)范,直接抬升了銀行違規(guī)成本。
2020年12月,為規(guī)范公司信用類債券信息披露,央行會同發(fā)展改革委、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《辦法》,自2021年5月1日施行?!掇k法》對銀行承銷債券帶來重大影響,其中,第三十九條規(guī)定,企業(yè)等信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定履行信息披露義務(wù)或所披露信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,給債券投資者造成損失的,應(yīng)當依法承擔(dān)賠償責(zé)任。企業(yè)的承銷機構(gòu)及其直接責(zé)任人員,應(yīng)當依法與企業(yè)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任,但是能夠證明自己沒有過錯的除外。
“‘看門人’責(zé)任大了,違規(guī)成本大幅提升,銀行就會加強自我約束。”金樂函數(shù)分析師廖鶴凱如是說。
銀行加強約束承銷規(guī)模下滑
值得注意的是,2021年以來,在監(jiān)管趨嚴、市場競爭激烈、部分銀行為了減少風(fēng)險承擔(dān)控制業(yè)務(wù)規(guī)模等因素影響之下,銀行債券承銷金額及開展業(yè)務(wù)家數(shù)均有所下滑。
北京商報記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,年內(nèi)至今銀行債券承銷金額達到6.89萬億元,較去年同期的7.82萬億元減少了11.87%。從開展債券承銷業(yè)務(wù)的銀行家數(shù)來看,年內(nèi)至今共有65家銀行開展了債券承銷業(yè)務(wù),相較于去年同期的88家減少23家。頭部力量依舊優(yōu)勢明顯,工、中、建、農(nóng)、交五家傳統(tǒng)大行攬入44.75%的債券總承銷市場份額。
廖鶴凱表示,今年銀行債券承銷家數(shù)及規(guī)模有所減少或許反映出去年底發(fā)布的《辦法》對銀行承銷債券帶來的重大影響。我國商業(yè)銀行是債券承銷市場最主要的參與主體。大行在銀行參與的債券承銷市場中占據(jù)主導(dǎo)地位,這一情況還會長期存在,而且其中伴隨著中小商業(yè)銀行的出局。
對于今年銀行債券承銷家數(shù)及規(guī)模有所減少的情況,光大銀行金融市場部分析師周茂華進一步指出,去年特殊時期下企業(yè)發(fā)債規(guī)模相對較大,基數(shù)高,今年上半年企業(yè)信用債發(fā)行規(guī)模較去年同期明顯下降。同時,隨著國內(nèi)強化市場監(jiān)管,規(guī)范銀行承銷主體行為,自我約束更加嚴格。
“從國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展、融資結(jié)構(gòu)變化趨勢看,國內(nèi)債券融資規(guī)模和占比將逐步提升,國內(nèi)債券承銷業(yè)務(wù)空間大,商業(yè)銀行在該業(yè)務(wù)上仍具競爭優(yōu)勢。”周茂華如是說。
隨著債券承銷業(yè)務(wù)穩(wěn)步擴張,銀行應(yīng)當如何履行好“看門人”責(zé)任值得關(guān)注。
廖鶴凱表示,銀行債券承銷如上所述在《辦法》約束下需要更多的自我約束,不然會給自身帶來較大的業(yè)務(wù)風(fēng)險,這就需要對現(xiàn)有的長鏈業(yè)務(wù)流程優(yōu)化改造甚至重構(gòu),來滿足新時期的業(yè)務(wù)風(fēng)控要求,特別是對下游各個環(huán)節(jié)流程的風(fēng)險控制。在傳統(tǒng)的勤勉盡職、責(zé)任到人和風(fēng)險管理機制完善的基礎(chǔ)上,運用科技手段對全流程覆蓋管控,以避免后續(xù)糾紛無法自證的問題。
周茂華表示,當前國內(nèi)監(jiān)管部門進一步完善債券承銷制度規(guī)則,提高違規(guī)成本,對商業(yè)銀行來說,還需要完善內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、建立科學(xué)合理的考核制度、壓實業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)主體責(zé)任、加大員工教育培訓(xùn)、提升綜合素質(zhì),培育依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)、盡責(zé)履職的企業(yè)文化。(記者 孟凡霞 馬嫡)