銀行密集通過(guò)市場(chǎng)轉讓不良資產(chǎn)包的手段愈加豐富。11月8日，北京商報記者根據銀登網(wǎng)信息梳理發(fā)現，今年以來(lái)已有寧波銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行在內的多家銀行分別與上海信托、建信信托、華潤深國投信托在內的信托公司開(kāi)展了信貸資產(chǎn)流轉財產(chǎn)權信托發(fā)行以及信貸資產(chǎn)收益權轉讓業(yè)務(wù)。分析人士認為，隨著(zhù)兩項業(yè)務(wù)市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)和業(yè)務(wù)的成熟度提高，能有助于銀行在未來(lái)處理不良資產(chǎn)的效率大幅提升。

根據梳理，最新開(kāi)展信貸資產(chǎn)流轉財產(chǎn)權信托發(fā)行業(yè)務(wù)的是寧波銀行，根據銀登網(wǎng)發(fā)布的信息，近日寧波銀行完成了“上海信托-安文2021年第三期消費信貸資產(chǎn)流轉財產(chǎn)權信托”登記流轉業(yè)務(wù)發(fā)行。北京商報記者注意到，此次發(fā)行層級分為優(yōu)先A檔、優(yōu)先B檔以及劣后檔，發(fā)行規模分別為26.7億元、1.8億元、1.5億元，對應預期收益率為3.5%、3.9%、6.5%。

“信貸資產(chǎn)流轉財產(chǎn)權信托發(fā)行是信托公司作為受托人向金融機構收購不良信貸資產(chǎn)并設立的財產(chǎn)權信托計劃。”一位行業(yè)人士向北京商報記者介紹稱(chēng)，從構成來(lái)看，這個(gè)計劃設計了分層結構化設計，信托計劃分優(yōu)先Ⅰ級、優(yōu)先Ⅱ級和劣后級，優(yōu)先級由合格機構投資者認購，劣后級由原轉出金融機構認購，原轉出金融機構還作為資產(chǎn)服務(wù)機構負責對基礎資產(chǎn)進(jìn)行管理。

金樂(lè )函數分析師廖鶴凱在接受北京商報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，銀行如果直接做轉讓?zhuān)瑫?huì )受到監管限制，特別是單筆轉讓金額不大的資產(chǎn)包，需要對每一筆的詳細情況都做報告，而且需要重新變更債務(wù)關(guān)系，中間還涉及到諸多法律和技術(shù)問(wèn)題，流程非常復雜，實(shí)際操作效率過(guò)低，可行性不強。此類(lèi)模式可以起到轉讓的效果，又可以極大地提升操作效率。

事實(shí)上，繼監管放開(kāi)個(gè)人不良貸款批量轉讓試點(diǎn)后，銀行、信托公司在市場(chǎng)化處置存量資產(chǎn)業(yè)務(wù)上就有了更深更廣的合作。除了信貸資產(chǎn)流轉財產(chǎn)權信托發(fā)行以外，信貸資產(chǎn)收益權轉讓業(yè)務(wù)也是其中的一種。北京商報記者梳理發(fā)現，光大銀行已與建信信托通過(guò)銀登中心開(kāi)展了多期信貸資產(chǎn)收益權轉讓業(yè)務(wù)，轉讓涵蓋的資產(chǎn)貸款五級分類(lèi)為次級、可疑、損失，債務(wù)人主要分布在廣州、杭州等地區。廣發(fā)銀行也與華潤深國投信托開(kāi)展了多期不良信貸資產(chǎn)收益權轉讓?zhuān)J款種類(lèi)為個(gè)人信用卡貸款，轉讓涵蓋的資產(chǎn)貸款五級分類(lèi)為次級、可疑、損失，債務(wù)人主要分布在廣東、河南等地區。

早在2016年，原銀監會(huì )發(fā)布的“82號文”就規范了銀行業(yè)金融機構信貸資產(chǎn)收益權轉讓業(yè)務(wù)，監管要求銀行業(yè)金融機構需按照信托公司設立信托計劃，受讓商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)收益權模式進(jìn)行信貸資產(chǎn)收益權轉讓。此后2019年銀登中心發(fā)布了《銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉中心信貸資產(chǎn)登記流轉業(yè)務(wù)規則》，對交易規則做了更詳細的規范和指引。監管的規定也讓信托公司獲取了在銀行信貸資產(chǎn)收益權轉讓上渠道的獨占性。不過(guò)，有行業(yè)人士指出，信貸資產(chǎn)收益權轉讓可分為買(mǎi)斷型和回購型兩類(lèi)。買(mǎi)斷方式中，風(fēng)險實(shí)現完全轉移，受讓方承擔完全風(fēng)險;回購方式中，出讓方承諾在約定時(shí)間對出讓資產(chǎn)進(jìn)行回購，結構比較復雜。(記者宋亦桐)

在廖鶴凱看來(lái)，將不良資產(chǎn)收益權轉讓模式標準化可以加快資產(chǎn)流轉，銀行有資金周轉效率提升的需求。但定價(jià)是根據實(shí)際資產(chǎn)情況來(lái)定，貸款五級分類(lèi)為次級、可疑、損失，都是潛在回收時(shí)間較長(cháng)、處置難度較大、可回收比例較低的資產(chǎn)，且按照現在的規范定價(jià)公開(kāi)透明，交易雙方定價(jià)一般情況都符合市場(chǎng)化原則。信托在這個(gè)過(guò)程中更多的是發(fā)揮制度優(yōu)勢作為通道的存在，規范開(kāi)展業(yè)務(wù)對于信托公司風(fēng)險很小，但也是因為通道業(yè)務(wù)信托公司獲益有限，只是作為業(yè)務(wù)的補充。

在疫情沖擊和延期還本付息政策到期影響下，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)反彈壓力仍然較大。近日，銀保監會(huì )首席檢查官、新聞發(fā)言人王朝弟在國新辦發(fā)布會(huì )上表示，截至9月末，銀行業(yè)境內不良貸款余額3.6萬(wàn)億元，不良貸款率1.87%，不良資產(chǎn)反彈壓力仍然較大。

“隨著(zhù)信貸資產(chǎn)流轉財產(chǎn)權信托發(fā)行以及信貸資產(chǎn)收益權市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)和業(yè)務(wù)的成熟度提高，有助于銀行在未來(lái)處理不良資產(chǎn)的效率大幅提升。同時(shí)在市場(chǎng)機制的作用下，此類(lèi)模式也將對銀行利潤的提升產(chǎn)生助益，同時(shí)隨著(zhù)業(yè)務(wù)的推進(jìn)，又可以反過(guò)來(lái)優(yōu)化銀行業(yè)的信貸管理運營(yíng)，形成正反饋。”廖鶴凱如是說(shuō)道。(記者 宋亦桐)