市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)|股指連續調整后未創(chuàng )新低做好低吸和加倉準備

2月8日，兩市股指早盤(pán)窄幅震蕩，午后回落走低；兩市成交額再度萎縮，兩市合計成交8047億元，北向資金凈賣(mài)出13.89億元。盤(pán)面上看，傳媒、半導體、軍工等板塊走低，券商、釀酒、食品飲料、銀行、地產(chǎn)、煤炭、鋼鐵、建材、有色等板塊均走弱；固態(tài)電池概念逆市大漲，特高壓、儲能、鋰電池、充電樁、創(chuàng )新藥概念等拉升。

【資料圖】

巨豐觀(guān)點(diǎn)

對于近期的調整，前面已經(jīng)提到，主要還是多方面的原因，其中人民幣階段升值告一段落，北向資金出逃，獲利資金出局以及國內資金流入不濟等是核心因素。不過(guò)，這些都是市場(chǎng)波動(dòng)的短期因素，中期看，隨著(zhù)國內經(jīng)濟復蘇預期的不斷加固，在流動(dòng)性相對充裕的當下，市場(chǎng)整體向好的趨勢未變，回調都是低吸的好時(shí)機。短期看，指數調整結束需要關(guān)注幾個(gè)信號，比如權重股是否重新表現，北向資金是否重新流入以及內資回流的力度，目前看這些信號都不差。比如上證50為首的權重股，短期重心在上移，下行的速率明顯放緩。而北向資金流出也在放緩，上午一度還迎來(lái)凈流入。至于內資，雖然兩市成交在萎縮，但兩市融資余額已經(jīng)接近1.5萬(wàn)億，再創(chuàng )1月20日以來(lái)的新高，杠桿資金擴充明顯。所以，不用過(guò)于擔憂(yōu)這里的調整。相反，連續調整之后市場(chǎng)重心已經(jīng)開(kāi)始上移，指數也沒(méi)再創(chuàng )新低，要做好新的低吸和加倉的準備。

宏觀(guān)政策|杭州：積極利用產(chǎn)業(yè)基金撬動(dòng)重大旅游項目投資

杭州市人民政府發(fā)布關(guān)于實(shí)施全域旅游發(fā)展戰略加快國際重要的旅游休閑中心建設的若干意見(jiàn)。其中提出，加大金融扶持力度。積極利用產(chǎn)業(yè)基金撬動(dòng)重大旅游項目投資，推進(jìn)與金融機構合作，為旅游休閑企業(yè)提供融資扶持。支持符合條件的旅游企業(yè)上市，通過(guò)企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債、短期融資券、中期票據、中小企業(yè)集合票據等債務(wù)融資工具，加強債券市場(chǎng)對旅游企業(yè)的支持力度，發(fā)展旅游項目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，促進(jìn)旅游資源市場(chǎng)化配置，因地制宜建立旅游資源資產(chǎn)交易平臺。加大對小型微型旅游企業(yè)和鄉村旅游的信貸支持。探索旅游公共服務(wù)、智慧旅游的PPP模式。推動(dòng)旅游業(yè)政府管理服務(wù)的方法與模式創(chuàng )新。

行業(yè)機會(huì )|預計全球2023年新增裝機將達340GW

硅業(yè)協(xié)會(huì )預計Q1產(chǎn)量或超31.5萬(wàn)噸，年底或達20萬(wàn)噸/月，對沖下游需求增量的壓力不大，后續硅料價(jià)格持續上行缺乏支撐。2022年底硅料產(chǎn)能已達120萬(wàn)噸/年，2023年底產(chǎn)能或超240萬(wàn)噸/年，已明顯超出全球需求量。預計硅料價(jià)格整體趨勢仍將緩慢下行，價(jià)格區間約150-200元/kg.

1月19日，中電聯(lián)發(fā)布《2023年度全國電力供需形勢分析預測報告》，預測2023年全國電力供需總體緊平衡，2023年風(fēng)電、太陽(yáng)能新增裝機分別為65GW、97GW，新增裝機同比分別增長(cháng)72%、11%。疊加海外歐美、亞太等市場(chǎng)能源轉型進(jìn)程加速，預計全球2023年新增裝機將達340GW，維持+33.3%的高增速。

熱點(diǎn)新聞|經(jīng)濟日報：全面注冊制數量要服從質(zhì)量

近日，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制啟動(dòng)，企業(yè)發(fā)行上市條件大幅優(yōu)化。有觀(guān)點(diǎn)認為，實(shí)施全面注冊制，發(fā)行就應該完全放開(kāi)，有多少發(fā)多少。這種錯誤認識，是對注冊制的誤解。實(shí)施全面注冊制要立足國情市情，在當前環(huán)境下，仍然數量要服從質(zhì)量。

央企改革動(dòng)作頻頻更多優(yōu)勢資源匯聚上市公司

新年伊始，新能源、醫療、化工、軍工、工程設計等領(lǐng)域央企整合動(dòng)作頻頻，鋼鐵、糧食等領(lǐng)域混改接連落地，新一輪國企改革正拉開(kāi)大幕。有關(guān)部門(mén)及各大央企密集召開(kāi)會(huì )議，謀劃央企改革新藍圖和高質(zhì)量發(fā)展新篇章。業(yè)內人士認為，2023年將是國企改革大年。隨著(zhù)央企專(zhuān)業(yè)化整合、混改上市、國有資本投資和運營(yíng)公司等多項改革持續深化，更多優(yōu)勢資源向上市公司匯聚。

乘聯(lián)會(huì )：1月乘用車(chē)市場(chǎng)零售銷(xiāo)量同比減少37.9%

乘聯(lián)會(huì )數據顯示，1月乘用車(chē)市場(chǎng)零售達到129.3萬(wàn)輛，同比減少37.9%。1月新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量達到33.2萬(wàn)輛，同比下降6.3%，環(huán)比下降48.3%。1月新能源車(chē)國內零售滲透率25.7%，較2021年1月17%的滲透率提升8.7個(gè)百分點(diǎn)。

策略觀(guān)點(diǎn)

巨豐投顧認為目前壓制A股投資者情緒的因素仍然是地緣政治、美元收縮、經(jīng)濟下行等因素，但這三大因素已經(jīng)逐步改善，A股有望步入牛市行情。近期人民幣持續升值，外資積極做多中國資產(chǎn)，“漂亮50”等權重股表現出色，中線(xiàn)仍可積極關(guān)注。當前A股已經(jīng)進(jìn)入年報預告窗口期，業(yè)績(jì)高增長(cháng)已逐步成為市場(chǎng)新的主線(xiàn)，業(yè)績(jì)超預期的個(gè)股有望獲得超額收益。短線(xiàn)方面，隔夜美股集體調整，ChatGPT出現分化，1月乘用車(chē)零售銷(xiāo)量下滑等消息將對市場(chǎng)形成制約，而A股首份年報高送轉出爐，以及央企改革的推進(jìn)，則利于結構性行情繼續演繹，可逢低布局相關(guān)板塊。

技術(shù)分析|應遵循“三低兩高”原則優(yōu)選景氣賽道的細分龍頭

指數運行：滬指看，小周期的弱4反彈遇阻短期均線(xiàn)回落，波動(dòng)率重回弱勢結構區間，彰顯本輪下跌有望演繹五個(gè)子浪結構，結合MACD指標初始死叉形成、成交量進(jìn)一步遞減、3195點(diǎn)缺口引力較強，預期后市股指仍有慣性探底和磨底訴求；創(chuàng )業(yè)板指數三浪技術(shù)調整已達中期趨勢線(xiàn)和20日線(xiàn)位置，波動(dòng)率或因MACD指標形成死叉、成交量減少，有慣性考驗2500點(diǎn)一線(xiàn)強支撐訴求，但基于趨勢的邏輯，維持大周期多重底頸線(xiàn)2470點(diǎn)不會(huì )被輕言有效擊穿的判斷觀(guān)點(diǎn)；結合科創(chuàng )50指數遇阻1050展開(kāi)技術(shù)調整、深成指突破250日線(xiàn)調整仍有下行空間的運行情況，建議投資者勿過(guò)激追漲或加碼過(guò)激炒作的“游資票”，應遵循“三低兩高”原則優(yōu)選景氣賽道的細分龍頭，以博弈未來(lái)超預期的投資收益。

（文章來(lái)源：巨豐投顧）

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