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中金公司認為，短期內海外風(fēng)險事件仍存不確定性，但A股中期的表現更多取決于國內自身的增長(cháng)與政策周期，在當下經(jīng)濟內生動(dòng)能修復、政策環(huán)境有利的背景下，前期市場(chǎng)震蕩整理行情可能已經(jīng)接近尾聲，有望逐步迎來(lái)布局階段。

中泰證券指出，當前，海內外風(fēng)險因素雖然在邊際上有所釋放，但釋放程度并沒(méi)有市場(chǎng)想象得那么高。未來(lái)一個(gè)多月里，市場(chǎng)或繼續調整對于四大因素“疫情、債務(wù)(地產(chǎn)+城投)、美聯(lián)儲貨幣政策、地緣沖突”的定價(jià)，因此，當前我們依然維持相對謹慎的看法。建議適當配置軍工、半導體等安全板塊，高分紅的低估值央企以及醫藥進(jìn)行防御，并關(guān)注短期新能源龍頭的表現。

中信建投指出，海內外均處在寬松的政策預期，國內經(jīng)濟回暖仍在進(jìn)程中，前期市場(chǎng)弱勢調整，當前A股開(kāi)始醞釀反擊。市場(chǎng)環(huán)境改善后，我們預計機會(huì )將從數字經(jīng)濟和國企改革兩大主題方向有所擴散，行業(yè)配置角度來(lái)看，從行業(yè)盈利周期、資金加倉意愿、分母端流動(dòng)性環(huán)境及政策支持導向(影響估值)幾維度綜合考慮，中期看，科技成長(cháng)仍是中期主線(xiàn)。行業(yè)關(guān)注：半導體、信創(chuàng )、基建鏈、券商、中藥、儲能等。

中信證券指出，國內經(jīng)濟和政策預期的低點(diǎn)已過(guò)，數據驗證下國內經(jīng)濟預期上修，超預期降準助力政策預期回升；全球流動(dòng)性收緊預期的頂點(diǎn)已過(guò)，近期歐美銀行風(fēng)險對我國沒(méi)有實(shí)質(zhì)性影響，反而有利于提升A股在全球的配置價(jià)值；下周美聯(lián)儲最關(guān)鍵的一次加息落地后，市場(chǎng)預期的轉折點(diǎn)將明確；A股全面修復行情的第二波雖略有延后，但趨勢已日益清晰。一方面，1~2月國內宏觀(guān)數據驗證開(kāi)年經(jīng)濟修復趨勢，預計未來(lái)2個(gè)月經(jīng)濟增速將進(jìn)一步修復，市場(chǎng)對2023年經(jīng)濟增速的預期也在上修；兩會(huì )后的政策輿情已明確全年政策基準和重心，超預期降準呵護經(jīng)濟和市場(chǎng)信心，助力政策預期從底部修復。另一方面，歐美金融風(fēng)險壓制美聯(lián)儲加息節奏，全球流動(dòng)性收緊預期的頂點(diǎn)已過(guò)，A股在全球的配置價(jià)值有望進(jìn)一步提升。配置上，建議堅守成長(cháng)洼地，戰略配置“四大安全”領(lǐng)域的同時(shí)，保持半導體和信創(chuàng )板塊較高的配置優(yōu)先級，同時(shí)在財報季關(guān)注2023年業(yè)績(jì)有較大同比改善空間的品種。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報網(wǎng)）

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