(相關(guān)資料圖)

企查查APP顯示，近日，金華達亞汽車(chē)零部件有限公司成立，法定代表人為高國環(huán)，注冊資本1億元，經(jīng)營(yíng)范圍包含：汽車(chē)零部件及配件制造；模具制造；模具銷(xiāo)售。企查查股權穿透顯示，該公司由多利科技100%控股。

根據華西證券研報分析，多利科技是沖壓零部件細分龍頭，新能源驅動(dòng)高成長(cháng)。公司是國內沖壓零部件細分龍頭，前縱梁2022H1在中國乘用車(chē)的市占率近4%，C柱內安裝板總成2021年在新能源市場(chǎng)占有率近12%。公司深耕汽車(chē)沖壓零部件與沖壓模具領(lǐng)域，模具技術(shù)發(fā)展促進(jìn)沖壓件業(yè)務(wù)降本增效。公司具有多項技術(shù)專(zhuān)利，配備多種設備與軟件保證產(chǎn)品質(zhì)量，盈利能力與成本控制能力行業(yè)領(lǐng)先。公司配套上汽系起家，2020年以來(lái)積極擁抱新能源，陸續進(jìn)入特斯拉、理想汽車(chē)、蔚來(lái)汽車(chē)等配套體系。

特斯拉驅動(dòng)成長(cháng)，新勢力客戶(hù)持續開(kāi)拓。公司2019年開(kāi)始配套特斯拉供應商，為Model3/ModelY提供加強板和翼子板等沖壓件，我們預計單車(chē)配套價(jià)值過(guò)千元，特斯拉的營(yíng)收占比由2020年的13.2%提升至2022年的47.2%，目前特斯拉已成為公司第一大客戶(hù)。此外公司與理想汽車(chē)、蔚來(lái)汽車(chē)等合作不斷加深，全面覆蓋主要車(chē)型，配套份額不斷提升。

發(fā)力輕量化和自動(dòng)化，前瞻布局一體化壓鑄。公司重點(diǎn)發(fā)力輕量化和自動(dòng)化，研發(fā)投入不斷增加，人均產(chǎn)值持續提升，產(chǎn)品品類(lèi)逐步拓寬至電池托盤(pán)等。2021年公司購買(mǎi)布勒6,100T壓鑄機，主要用于生產(chǎn)汽車(chē)底盤(pán)一體化相關(guān)產(chǎn)品，有望憑借先發(fā)優(yōu)勢搶占份額。

投資建議：公司深耕汽車(chē)沖壓零部件，綁定特斯拉、理想、蔚來(lái)等新能源客戶(hù)，有望憑借性?xún)r(jià)比和快速響應能力實(shí)現市占率的提升；公司積極拓展電池托盤(pán)、一體化壓鑄件等新品類(lèi)，有望迎來(lái)量?jì)r(jià)齊升，打開(kāi)中長(cháng)期成長(cháng)空間。

關(guān)鍵詞：