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大盤(pán)分析：過(guò)去幾天指出了近期指數間背離非常明顯，創(chuàng )業(yè)板指數的底部特征也是明顯，但創(chuàng )業(yè)板指數經(jīng)過(guò)了連續反彈后是要小心回調的，今天如期發(fā)生。這里上證指數今天卻沒(méi)有反彈。更加確認當前的放量行情依然屬于存量特征而不是增量特征也就是說(shuō)機構在調倉換股。接下來(lái)上證如果破位不要意外也不要感到恐懼。因為當前階段的行情演變其實(shí)跟指數關(guān)系不大，指數的影響也就一兩天。

資金流向：兩市成交額10042億，有所收斂但還在萬(wàn)億，這里可以明確昨天的11400就是短期的頂點(diǎn)了，結合當前的指數和行情看屬于典型的機構調倉換股堆出的量能，現在調倉結束則量能開(kāi)始縮減，還是存量特征為主。資金風(fēng)格方面，降溫是需要一個(gè)過(guò)程的，狼來(lái)了的故事也是一再上演的。今天分化加劇出現真正的降溫信號了，但數字AI就此結束了？個(gè)人表示不同意，只是難度在加大。這里是二次上車(chē)的機會(huì )，但既要考慮彈性更要考慮安全邊際。

板塊熱點(diǎn)：注意數字AI短期風(fēng)險加?。?！

如果把AI板塊看作是一個(gè)大整體，但當前無(wú)論是人氣還是預期還是買(mǎi)盤(pán)都處于一個(gè)巔峰的狀態(tài)，上去輕輕松松下來(lái)反而不容易，但這不代表不會(huì )下來(lái)，而是可以理解為一種降落傘過(guò)程或者說(shuō)是逐漸放緩的過(guò)程，只有虧錢(qián)信號越來(lái)越多，大家才會(huì )冷靜下來(lái)。怎么判斷板塊的分化和虧錢(qián)信號？看看哪些票在跌就知道了，譬如今天的值得買(mǎi)和返利科技，就是典型的下游電商分支開(kāi)始出現走弱信號，那對于電商和下游就要謹慎一些，譬如游戲板塊也就可能會(huì )受到牽連，要有這方面的意識。其它的板塊譬如今天開(kāi)盤(pán)走強的石油天然氣板塊，受到榮盛消息的刺激開(kāi)盤(pán)就是高潮，但和昨天開(kāi)盤(pán)強勢的新能源板塊一樣的結局，根本抵不過(guò)主線(xiàn)的三拳兩腳。

后市展望：依然還是對于主線(xiàn)節奏的理解與把握

1. 上午算是看出來(lái)了，當前已經(jīng)形成高度一致性預期的數字AI板塊，先別指望全面的大跌回調給從容的低吸機會(huì )了，因為所有人都這么想，所有人都這么等著(zhù)，于是好了，又卷起來(lái)了，不要說(shuō)等到第三波下跌了，在第一波下跌的時(shí)候就有人急吼吼的沖進(jìn)去抄底了。所以這種時(shí)候分歧還在持續，但不是以往的全面回調，而是表現為分化。并且分化會(huì )加劇，不是簡(jiǎn)單的對于主線(xiàn)看多還是看空的問(wèn)題，討論這個(gè)毫無(wú)意義，而是再度來(lái)到精選個(gè)股的階段。

2.繼續圍繞主線(xiàn)找機會(huì )，這個(gè)階段沒(méi)的選擇，因為短期這種瘋狗浪的表現導致其他板塊寸草不生，但策略上要有所改變，我個(gè)人的建議是既要考慮到安全邊際也要考慮把握主線(xiàn)的彈性?xún)?yōu)勢。因為分歧已經(jīng)出現，雖然還是會(huì )有修復還是會(huì )一些夸張的漲幅，但是在這種眾人頭腦發(fā)熱的時(shí)候你要冷靜。分化進(jìn)一步加劇是可能導致板塊冷卻加劇的，別等真的發(fā)生了再跟著(zhù)頭腦冷靜，下午已經(jīng)發(fā)生了。倒不是我不想參與別的，實(shí)在是別的在當下無(wú)法參與。方向怎么選：一是有些題材正宗的其實(shí)已經(jīng)出現連續回調了，可以看作是二次上車(chē)的機會(huì )。二是多考慮考慮機構的品味是什么，機構行為的特征是什么，順勢而為。

（文章來(lái)源：錢(qián)坤投資）

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