（原標題：招商基金：70位經(jīng)理都管“新”，16位在管產(chǎn)品近2年業(yè)績(jì)近乎全負）

本文系基于公開(kāi)資料撰寫(xiě)，僅作為信息交流之用，不構成任何投資建議。

(資料圖)

出品/公司研究室基金組

文/雪梅

談起招商基金，人們第一感覺(jué)就是這是招商系下屬的一家公司。這個(gè)直觀(guān)印象確實(shí)不錯，目前，招商銀行與招商證券分別持有公司55%與45%的股份。

不過(guò)，2002年成立時(shí)，這家基金公司最響亮的名頭是中國第一家中外合資基金管理公司，當時(shí)，荷蘭投資公司持有招商基金33.3% 的股份。

目前，招商基金公司旗下有495 只基金，其中普通基金475只，貨幣基金20只，基金經(jīng)理70人。截至2023年5月29日，公司在管資產(chǎn)8020.79億元。

公司研究室注意到，從2019年12月31日的3781.54億，到2020年底的5033.31億，再到2021年底7409.70億，招商基金在管資產(chǎn)連續兩年躍升，如今已經(jīng)站上8000億元大關(guān)。這樣的“飛躍”，當然離不開(kāi)大批新基金的發(fā)行。

這些新基金中，有不少業(yè)績(jì)虧損，個(gè)別基金虧損的還很厲害。70名基金經(jīng)理中，有些人的投資業(yè)績(jì)也一般，有16位在管產(chǎn)品業(yè)績(jì)近兩年近乎全負，部分人在管規模大幅縮水。

此前，招商基金總經(jīng)理徐勇表示，必須把首要目標放在如何更好滿(mǎn)足投資者的風(fēng)險收益偏好和產(chǎn)品需求上，不追求在市場(chǎng)上的“曝光率”，著(zhù)力提升在客戶(hù)心目中的“滿(mǎn)意率”。面對這么多產(chǎn)品業(yè)績(jì)虧損，不清楚招商基金如何讓投資人滿(mǎn)意。

01、70名基金經(jīng)理幾乎人人在管的都有“新”基金

招商基金目前有70位基金經(jīng)理，查閱他們的在管基金，公司研究室驚訝地發(fā)現，除了個(gè)別貨幣基金管理人，絕大多數基金經(jīng)理手頭都有“新”基金。

當然，這里的“新”，不是單純指剛剛發(fā)行或正在發(fā)行的新產(chǎn)品，而是近2兩年發(fā)行的基金。而這些基金，除了少數產(chǎn)品外，大部分業(yè)績(jì)都表現一般。

公司研究室發(fā)現，不論是那些在管資產(chǎn)100億以上的大咖，還是管理資產(chǎn)10億以下的小兵，也不論是累計任職10年以上的老將，還是剛走上基金經(jīng)理崗位不久的菜鳥(niǎo)，幾乎人人手頭都有這類(lèi)“新”基金。

比如，基金經(jīng)理王平，累計任職時(shí)間超12年，在管規模94.38億，其在管產(chǎn)品中，2022年以來(lái)發(fā)行的產(chǎn)品就高達7只，多只產(chǎn)品規模不足1億。

再如，基金經(jīng)理翟相棟，累計任職時(shí)間1年又32天，在管規模31.29億，在管2只產(chǎn)品中，有1只是2023年1月30日剛成立的，份額僅1.2億份。

再如，基金經(jīng)理陽(yáng)宜洋，任職時(shí)間284天，在管規模13.09億，旗下4只產(chǎn)品A/C，2只是2021年12月成立，2只是2022年1月成立，

招商基金這種布局，似乎有人人上場(chǎng)“練兵”的味道。雖然有些人管理的產(chǎn)品規模很小，甚至不足1億，但既然手頭有產(chǎn)品，就有責任。

業(yè)內人士認為，這樣大面積練兵，好處是有利于年輕的基金經(jīng)理快速成長(cháng)；同時(shí)，也反映了招商基金在管資產(chǎn)前兩年快速擴張后，帶來(lái)的產(chǎn)品管理壓力。

02、16位基金經(jīng)理在管產(chǎn)品近2年業(yè)績(jì)近乎全負

公司研究室注意到，招商基金公司部分基金經(jīng)理在管產(chǎn)品業(yè)績(jì)全負，看上去綠油油一片。

比如，基金經(jīng)理任琳娜，累計任職時(shí)間超4年，任職期間最佳回報是在上一家基金公司獲得。來(lái)招商基金后，其在管產(chǎn)品15.48億，現任產(chǎn)品業(yè)績(jì)，兩年內全部為負，有3只產(chǎn)品近1年跌幅超20%。

再如，基金經(jīng)理馮福章，累計任職時(shí)間1年又88天，在管規模6.47億。馮福章在管的4只A/C產(chǎn)品，從其從業(yè)經(jīng)歷看，有點(diǎn)類(lèi)似為其量身定制，皆為2022年發(fā)行。不過(guò)，其旗下產(chǎn)品業(yè)績(jì)全部為負，任職回報最佳成績(jì)?yōu)?15%，產(chǎn)品近一年最大跌幅超過(guò)17%。

此外，基金經(jīng)理王奇瑋，累計任職時(shí)間超6年，管理過(guò)的產(chǎn)品中，7只任職回報跌幅超20%，4只翻紅，任職最佳回報60.97%。其現任基金資產(chǎn)規模24.43億，在管10只產(chǎn)品近兩年業(yè)績(jì)全部為負，有3只產(chǎn)品近兩年跌幅超40%，5只跌超20%，多只產(chǎn)品規模低于1億。

這些產(chǎn)品中，有多只是近兩年發(fā)行的，其中，有其發(fā)行時(shí)就在管的，也有半途接管的，無(wú)論如何，這些近兩年發(fā)行的產(chǎn)品，目前業(yè)績(jì)表現都很難看。

從累計任職時(shí)間與從業(yè)經(jīng)歷看，上述3人應該是招商基金公司基金經(jīng)理隊伍中的“潛力股”。業(yè)內人士認為，公司拿這樣的新生代去發(fā)行或接管新產(chǎn)品，對這些基金經(jīng)理職業(yè)聲譽(yù)是個(gè)很大的考驗。這種“賽馬”式分工，一方面有利于戰場(chǎng)練兵，另一方面，如何更好地保護基金投資者的利益，公司也需要高度關(guān)注。否則，兵練出來(lái)了，投資人卻跑了，對公司品牌與長(cháng)遠發(fā)展，其實(shí)也不利。

據公司研究室不完全統計，除了上述3位基金經(jīng)理外，招商基金公司70位基金經(jīng)理中，在管產(chǎn)品業(yè)績(jì)全負或僅1-2只產(chǎn)品微紅的還有13人。

雖然，這16人的在管產(chǎn)品業(yè)績(jì)，不一定都是在現任管理人手上虧損的，但無(wú)論如何，虧損是客觀(guān)存在，持有這些基金的投資人的權益如何保障？

招商基金公司恐怕不能不正視這個(gè)問(wèn)題。畢竟，基金不是發(fā)出去，手續費到手后就完事了，投資人買(mǎi)基金是為了財富保值增值，不是來(lái)市場(chǎng)賠錢(qián)的。

03、近一年有12只產(chǎn)品清盤(pán)還有78只迷你產(chǎn)品

對于一只基金來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jì)持續虧損的最后結果，就是清盤(pán)。

5月10日，招商基金官網(wǎng)披露了“招商品質(zhì)領(lǐng)航混合型證券投資基金清算報告提示性公告”。這只于2022年5月11日成立的基金，在“周歲宴”上宣布清盤(pán)。

從發(fā)起成立時(shí)的3億份到最后不足500萬(wàn)份，招商品質(zhì)領(lǐng)航混合型證券投資基金僅用了不到一年的時(shí)間。據天天基金網(wǎng)統計數據，招商品質(zhì)領(lǐng)航混合型證券投資基金成立后的三、四個(gè)月的時(shí)間，該基金的中的C類(lèi)份額已經(jīng)出現了資金集體撤離。

這只基金由基金經(jīng)理郭銳與張西林共同管理。

天天基金網(wǎng)顯示，郭銳現任的13只基金，今年以來(lái)無(wú)一能實(shí)現盈利，且排名均在同行后列。

有媒體稱(chēng)，東方財富數據顯示，近一年招商基金共有12只產(chǎn)品清盤(pán)。今年以來(lái)，除了招商品質(zhì)領(lǐng)航混合外，招商基金還有4只被動(dòng)指數型基金，包括招商創(chuàng )業(yè)板大盤(pán)ETF聯(lián)接、招商富時(shí)A-H50指數（LOF）、招商深證100ETF聯(lián)接、招商中證浙江100ETF清盤(pán)。

數據來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)，WIND

此外，也有媒體稱(chēng)，據Wind數據顯示，招商基金還有78只產(chǎn)品（A、C類(lèi)份額合并計算）面臨清盤(pán)風(fēng)險。

基金清盤(pán)對于基金經(jīng)理和基金公司當然會(huì )產(chǎn)生不利影響，除了降低基金管理規模和造成管理費損失之外，對其行業(yè)聲譽(yù)和職業(yè)聲望也會(huì )帶來(lái)負面影響。

IPG中國首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜建議，避免基金清盤(pán)，除了要依法依規進(jìn)行基金管理之外，還應該充分尊重基金章程的約定和以基金投資人利益為核心，努力提升投資效益和對投資人的持續回報，這才是基金管理的核心要義所在。

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