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國泰君安證券指出，科技成長(cháng)蓄勢待發(fā)，有望成為重要主線(xiàn)。①2023年宏觀(guān)政策克制、行業(yè)分化收斂，主線(xiàn)信號弱。傳統重倉板塊邏輯弱化，需從產(chǎn)業(yè)視角尋找新方向。②經(jīng)濟趨勢向上但力度偏弱，無(wú)風(fēng)險利率下行中一個(gè)重要的投資機會(huì )來(lái)自政策支持可持續和增長(cháng)邏輯可持續的科技成長(cháng)。③國內：現代化產(chǎn)業(yè)體系目標明確，數字設備投資上行；宏觀(guān)風(fēng)險下降環(huán)境友好。④海外：新一輪創(chuàng )新周期（AI、MR、3nm芯片）啟動(dòng)，半導體庫存優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)邏輯明確；強勢美元回落利好長(cháng)久期資產(chǎn)。

中原證券指出，周四A股市場(chǎng)低開(kāi)高走、小幅震蕩整理，滬指全天基本呈現震蕩整固的運行特征。當前上證綜指與創(chuàng )業(yè)板指數的平均市盈率分別為12.73倍、36.38倍，處于近三年中位數以下水平，市場(chǎng)估值依然處于較低區域，適合中長(cháng)期布局。兩市周四成交量9866億元，處于近三年日均成交量中位數區域。進(jìn)入下半年，未來(lái)股指總體預計將維持震蕩格局，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者保持六成倉位，短線(xiàn)關(guān)注軟件開(kāi)發(fā)、傳媒、計算機設備以及消費電子等行業(yè)的投資機會(huì )。

中銀證券認為，進(jìn)入6月，A股進(jìn)入階段性底部配置區域，關(guān)注AI主線(xiàn)布局機會(huì )。海外風(fēng)險緩釋?zhuān)珨_動(dòng)仍在。市場(chǎng)短期對于基本面計價(jià)了過(guò)于悲觀(guān)的預期，當前下行空間有限，一旦需求數據好轉或政策出現邊際變化，A股估值極有可能受到提振。行業(yè)配置上，AI主線(xiàn)或已企穩，下場(chǎng)布局正當時(shí)。在國內經(jīng)濟弱復蘇、低通脹以及海外強產(chǎn)業(yè)趨勢映射的背景下，疊加TMT科技之前低估、機構低配的微觀(guān)市場(chǎng)結構和交易狀態(tài)，AI估值修復的動(dòng)力和空間十足。主題上關(guān)注中特估和AIGC 科技帶來(lái)的投資機會(huì )。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報網(wǎng)）

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