（原標題：郵儲銀行信用卡業(yè)務(wù)不良率高企，增速驟降，叫停大額分期卡或與逾期率較高有關(guān)）

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紅周刊丨惠凱

郵儲銀行近幾年把信用卡業(yè)務(wù)作為零售轉型的戰略重點(diǎn)，持續加大資源傾斜，但從結果來(lái)看，在信用卡業(yè)務(wù)維持較高增速的同時(shí)，不良率也居高不下。

郵儲銀行過(guò)去幾年把信用卡作為零售業(yè)務(wù)的突破口，其信用卡業(yè)務(wù)維持了較高增速，是六大國有銀行中增量最顯著(zhù)的一家。但相較于郵儲銀行出色的整體不良率，其信用卡的不良率卻是六大國有銀行中較高的。

據業(yè)內人士透露，郵儲銀行過(guò)去幾年推出一些大額分期卡、大額信用卡品牌，比如悅享分期卡等，“但資產(chǎn)質(zhì)量和不良率存在一定壓力”。目前，郵儲銀行已經(jīng)終止了悅享分期卡的進(jìn)件業(yè)務(wù)。

信用卡市場(chǎng)的新生力量

郵儲銀行(601658.SH)是六大國有銀行中最后一家上市的企業(yè)，于2019年底登陸A股市場(chǎng)。彼時(shí)銀行業(yè)傳統的對公和企業(yè)信貸業(yè)務(wù)正遭受著(zhù)更大的資產(chǎn)質(zhì)量和競爭壓力，財富管理、零售業(yè)務(wù)則在當時(shí)被看好。郵儲銀行招股書(shū)顯示，住房貸款、信用卡、理財服務(wù)、個(gè)人消費貸等零售銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)有著(zhù)重大發(fā)展機遇，公司把信用卡業(yè)務(wù)作為零售轉型的戰略重點(diǎn)，持續加大資源傾斜。

可供佐證的是，招股書(shū)披露，2017年~2019年6月底，郵儲銀行的信用卡結存量從1300萬(wàn)張增長(cháng)到2800萬(wàn)張，年度復合增速超過(guò)30%，到2022年底時(shí)，郵儲銀行的信用卡結存量進(jìn)一步漲至4282萬(wàn)張。2022年，郵儲銀行新開(kāi)信用卡636萬(wàn)張，帶動(dòng)信用卡業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)16%。

橫向對比，六大國有銀行中，2019年以來(lái)，郵儲銀行的信用卡貸款余額從993億元增長(cháng)到目前的1822.6億元，是近幾年六大國有銀行中信用卡貸款沖量最為顯著(zhù)的。

那么，在經(jīng)過(guò)近幾年的高速發(fā)展后，郵儲銀行的信用卡資產(chǎn)質(zhì)量又如何呢？

據悉，郵儲銀行內部對信用卡資產(chǎn)質(zhì)量的分類(lèi)如下：無(wú)逾期為正常類(lèi)，逾期60天以?xún)葹殛P(guān)注類(lèi)，逾期61~90天為次級類(lèi)，逾期91~180天為可疑類(lèi)，逾期181天以上為損失類(lèi)。

《紅周刊》獲得的一份權威材料顯示，2019年初~2022年底，郵儲銀行信用卡的正常類(lèi)貸款規模增長(cháng)八成，關(guān)注類(lèi)的貸款規模從4.5億元增長(cháng)到26.36億元，增長(cháng)480%；可疑類(lèi)貸款從3.9億元增長(cháng)到15.8億元，增長(cháng)300%以上。

整體上，2019年~2022年，郵儲銀行信用卡的關(guān)注+次級+可疑+損失類(lèi)貸款的總規模從21億元增加到了62億元，增速快于信用卡貸款的整體增速。同一階段，郵儲銀行信用卡的不良貸款率前期保持穩定，但去年出現明顯上升，年內增長(cháng)了0.3%，不良貸款率增至1.95%。

消費貸方面，2018~2022年，郵儲銀行消費貸的關(guān)注+次級+可疑+損失類(lèi)貸款總額從36億元增加到約70億元，增長(cháng)將近一倍。同期，正常類(lèi)消費貸的規模增長(cháng)了44%。過(guò)去五年，郵儲個(gè)人消費貸的不良貸款率從1.02%增長(cháng)到1.94%。消費貸資產(chǎn)的劣化趨勢很明顯。

郵儲銀行戰略發(fā)展部的祝元榮、韓軍偉近期在《銀行家》雜志撰文分析，截至2022年末，六大國有銀行的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)不良貸款率基本低于1%，惟獨郵儲銀行的不良貸款率最高，達1.13%。郵集銀行個(gè)人住房貸款不良率也高于其它五大行。

博通咨詢(xún)資深分析師王蓬博向《紅周刊》表示：不同的銀行過(guò)去三年信用卡業(yè)務(wù)規模增減不一，有幾方面的原因：一方面要看原有的基數，有的大行信用卡部門(mén)原有基數較大，隨著(zhù)市場(chǎng)固化和存量時(shí)代的到來(lái)，勢必增速放緩；另一方面要看到某銀行有著(zhù)零售市場(chǎng)開(kāi)拓較早的優(yōu)勢，場(chǎng)景覆蓋度和產(chǎn)品更適應C端零售用戶(hù)的需求，所以仍然能保持一定的增速也是必然。

和部分中介機構從合作到“分手”

有大額分期卡業(yè)務(wù)終止

《紅周刊》從多位業(yè)內人士處了解到，郵儲銀行之前大力拓展信用卡業(yè)務(wù)，一些外部中介機構是導流渠道之一，譬如此前東直門(mén)地鐵站附近的東方銀座大廈是北京地區貸款中介機構的主要聚居地之一?！爱敃r(shí)東方銀座大廈樓下，隨時(shí)都有幾十個(gè)從事貸款中介業(yè)務(wù)的人攬客?！?/p>

在導流渠道中，幫貸網(wǎng)就是其中的一個(gè)典型。其號稱(chēng)“中國領(lǐng)先的O2O銀行貸款平臺”，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的線(xiàn)上線(xiàn)下相結合，為客戶(hù)提供一站式銀行貸款方案。2021年時(shí)，《紅周刊》曾實(shí)地探訪(fǎng)過(guò)幫貸網(wǎng)在東方銀座大廈的辦公室。在其員工的手把手指導、操作下，客戶(hù)只要有穩定的公積金和收入流水、沒(méi)有明確逾期，就有較大希望通過(guò)郵儲銀行大額信用卡的審批。

經(jīng)向通過(guò)幫貸網(wǎng)獲批大額郵儲信用卡的當事人了解，支付的費用不菲，比如當時(shí)獲批一張30萬(wàn)元的大額郵儲信用卡，幫貸網(wǎng)的抽成在5萬(wàn)左右或更多。信用卡到手后，會(huì )有幫貸網(wǎng)員工定期提醒還款等事項。換言之，辦理信用卡的客戶(hù)既要支付當時(shí)信用卡較高的利息(比如年化成本18%左右)，還要額外給中介機構一筆費用，總的辦卡和使用成本遠超信用卡貸款利息。

據幫貸網(wǎng)前員工劉先生透露，2020~2021年，郵儲銀行的大額信用卡較容易獲批。不過(guò)郵儲銀行或許是出于風(fēng)控和催收合規的考慮，于2022年后徹底終止了和幫貸網(wǎng)的合作。公開(kāi)信息也顯示，幫貸網(wǎng)的運營(yíng)主體——北京幫代信息科技有限公司于2022年9月被注銷(xiāo)。

郵儲銀行2020/2021年時(shí)曾批了不少大額度的信用卡，比如定位偏高端的“鼎致”白金信用卡，更令用戶(hù)心儀的是彼時(shí)郵儲銀行推出的一款名為“悅享大額分期卡”的產(chǎn)品，是純信用貸產(chǎn)品、審批門(mén)檻低，無(wú)需資產(chǎn)證明，信用額度能達到30萬(wàn)甚至更多。

不過(guò)，劉先生透露，“今年好多大額卡的用戶(hù)被降額度了，而且由于資產(chǎn)質(zhì)量的問(wèn)題，大額卡的審批開(kāi)始收緊了?！?/p>

《紅周刊》以顧客身份征詢(xún)了幫貸網(wǎng)前員工，現如今就職于另一家中介機構的李女士。她透露，兩年前，郵儲銀行力推的悅享分期卡、白金信用卡當時(shí)額度最高分別能批到30萬(wàn)元、20萬(wàn)元，有穩定的工資和公積金就能試著(zhù)申請，因此頗受用戶(hù)歡迎。

但是，“一些用戶(hù)選擇的是先息后本的還款方式，進(jìn)入還本期后的壓力加大，結果就是逾期率太高?，F在郵儲銀行把一些大額分期卡給停了?！?/p>

郵儲銀行官網(wǎng)信息顯示，去年11月，郵儲銀行發(fā)布了《自動(dòng)分期卡下線(xiàn)的公告》，稱(chēng)2023年后下線(xiàn)自動(dòng)分期成長(cháng)卡、自動(dòng)分期鴻運卡；今年4月，郵儲銀行發(fā)布《悅享分期卡下線(xiàn)的公告》，“由于業(yè)務(wù)調整，我行將于北京時(shí)間2023年4月7日下線(xiàn)悅享分期卡，屆時(shí)將不再受理悅享分期卡的進(jìn)件業(yè)務(wù)”。

對此，王蓬博認為：主要還是響應監管號召，比如《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規范健康發(fā)展的通知》中要求全面加強信用卡分期業(yè)務(wù)規范管理，應當與客戶(hù)就每筆分期業(yè)務(wù)單獨簽訂合同（協(xié)議），不得與其他信用卡業(yè)務(wù)合同（協(xié)議）混同或者捆綁簽訂。一些大行叫停部分大額分期卡業(yè)務(wù)，主要是為了解決此前被消費者投訴很多的銀行過(guò)度誘導消費者選擇自動(dòng)分期產(chǎn)品、有的甚至在消費者不知情的情況下發(fā)生了分期行為的問(wèn)題。

另外在黑貓投訴等平臺，也有不少用戶(hù)發(fā)布了“中國郵政銀行信用卡暴力催收”的帖子。特別去年以來(lái)，多位用戶(hù)抱怨疫情、失業(yè)等原因導致出現信用卡逾期，希望利用去年以來(lái)金融監管部門(mén)提出的紓困政策，和郵儲銀行協(xié)商能否適當延遲還款，或減免違約金和罰息，此舉遭到拒絕并被催收人員語(yǔ)言騷擾，甚至有疑似第三方催收人員參與其中。

整體來(lái)看，2022年以來(lái)，多家大銀行加快清理“睡眠賬戶(hù)”。郵儲銀行2022年2月后開(kāi)始限制同一客戶(hù)持有的郵儲信用卡的有效卡片數量上限為5張(含5張)，如達上限數量，將無(wú)法成功申請新卡。

信用卡新用戶(hù)增速持續放緩

無(wú)效開(kāi)戶(hù)、銷(xiāo)戶(hù)情況走高

不同于多數大行和股份行，郵儲銀行有相當比例的網(wǎng)點(diǎn)分布在四五線(xiàn)城市和鄉鎮，其信用卡中心總經(jīng)理劉志軍2021年曾透露，郵儲銀行重點(diǎn)服務(wù)下沉區域客戶(hù)，七成以上客戶(hù)在三線(xiàn)城市及以下地區，縣域及以下客戶(hù)占比過(guò)半。

一位受訪(fǎng)者指出，隨著(zhù)城市化高速增長(cháng)期的結束，地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)等傳統高薪行業(yè)的爆雷和裁員現象頻發(fā)，“現在信用卡增量業(yè)務(wù)的最大障礙是剩下的基本都是長(cháng)尾用戶(hù)，潛在風(fēng)險可能性不小?！彼赋?，過(guò)去主要的信用卡發(fā)卡行是以股份行居多，如浦發(fā)、中信、招商等，疫情期間都明顯放緩了信用卡業(yè)務(wù)的拓展速度。iFinD亦顯示，2019年，A股股份行中信用卡貸款余額前五席是招商、中信、民生、光大、浦發(fā)，而近三年除招商銀行仍有較大增長(cháng)外，中信、民生、光大、浦發(fā)的信用卡貸款余額已基本原地踏步。

除了城市化降速、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)拓展難度較大的因素，王蓬博還表示，也有監管持續加碼的原因?！半S著(zhù)用戶(hù)增量減少，各家銀行受困于成本等因素，服務(wù)質(zhì)量下降愈演愈烈，用戶(hù)投訴也逐年增加，所以等來(lái)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規范健康發(fā)展的通知》，因此保證服務(wù)質(zhì)量，向老用戶(hù)深度挖潛成為必然?！?/p>

郵儲銀行是于2021年后調整信用卡業(yè)務(wù)戰略的，劉志軍稱(chēng)之為“加減乘除”，其中“減”的核心就是守住風(fēng)險底線(xiàn)、強化風(fēng)控能力、改變客戶(hù)結構、降低信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險、加強質(zhì)量風(fēng)險管控，探索多樣化的不良資產(chǎn)處置渠道。

依據郵儲銀行的歷年年報的原始數據進(jìn)行統計，可發(fā)現郵儲銀行的信用卡開(kāi)卡效率、有效開(kāi)卡量正面臨下滑的壓力。在2019年報中，郵儲銀行信用卡結存量為3110萬(wàn)張；2020年，新開(kāi)卡780.9萬(wàn)張，年底結存量3679.9萬(wàn)張。這意味著(zhù)大約有211萬(wàn)張信用卡在獲批后，沒(méi)有在當年注冊、或使用一段時(shí)間后就銷(xiāo)戶(hù)，亦或有部分老用戶(hù)把信用卡注銷(xiāo)了。

同樣的測算邏輯，2021、2022年，郵儲銀行年內分別有326萬(wàn)張、510萬(wàn)張信用卡未注冊或銷(xiāo)戶(hù)。反映到年度的增量數據上，郵儲銀行2020/2021/2022年的信用卡結存量分別新增570萬(wàn)張、476萬(wàn)張、126萬(wàn)張。這一情況說(shuō)明，新開(kāi)卡用戶(hù)要想維持高速增長(cháng)，其難度是并不小的。

信用卡壞賬率在六大行中排名靠后

財富管理業(yè)務(wù)逆水行舟

雖然郵儲銀行暴露的問(wèn)題不少，但需要說(shuō)明的是，其對公業(yè)務(wù)審核和風(fēng)控效果卻很好，整體不良貸款率和撥備覆蓋率在六大國有銀行中保持領(lǐng)先地位。截至今年一季末，郵儲銀行的整體不良貸款率是0.82%，第二低的中國銀行為1.18%，郵儲銀行是惟一一家不良貸款率低于1%的國有大行。

相較于整體不良率的出色，郵儲信用卡業(yè)務(wù)的不良貸款率就明顯遜色很多?！都t周刊》依據iFinD、業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )等公開(kāi)材料統計，六大國有銀行中信用卡資產(chǎn)質(zhì)量表現最佳的是農業(yè)銀行，去年底的信用卡不良率低至1.23%；建設銀行的信用卡資產(chǎn)質(zhì)量也不錯，同期的不良貸款率是1.46%。而郵儲銀行去年底的信用卡貸款不良率則為1.95%。

除了信用卡業(yè)務(wù)，郵儲銀行也和其他銀行一樣，把財富管理作為零售業(yè)務(wù)的重點(diǎn)，其在2021年引入了歷任招商銀行前零售銀行部總經(jīng)理、信用卡中心理事長(cháng)、副行長(cháng)劉建軍出任行長(cháng)。但市場(chǎng)環(huán)境的空前惡化，意圖轉型財富管理的銀行們壓力并不小。以公募發(fā)行數據為例，今年的基金發(fā)行不僅沒(méi)隨著(zhù)A股反彈有所回暖，反而繼續下跌。iFinD顯示，今年1~5月，新成立公募基金的發(fā)行總量是大約3840億份，僅是2022年全年規模的1/4。今年股票型+混合型基金的發(fā)行總量不到去年全年規模的1/4。

今年5月中下旬，知名公募老將王國斌創(chuàng )辦的泉果基金第二只產(chǎn)品“泉果思源三年持有期混合”發(fā)行，郵儲銀行是托管機構，也是重要的銷(xiāo)售渠道。但在東方財富的主題基金吧、微博等社群，卻有疑似郵儲銀行員工表示，郵儲為各支行員工分配了售賣(mài)任務(wù)，員工可幫忙代購，手續費上有一定優(yōu)惠。更有部分網(wǎng)友表示，有些分行還強制要求員工自購。

如此情況下，郵儲銀行能否順利轉型為財富管理型銀行是需要長(cháng)期觀(guān)察的。

（本文已刊發(fā)于6月3日《紅周刊》，文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買(mǎi)賣(mài)推薦。）

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