今天，大盤(pán)沒(méi)有再繼續漲了，滬指跌了17.52點(diǎn)，以3255.81點(diǎn)報收，跌幅0.54%，不僅把上周五的陽(yáng)線(xiàn)覆蓋，還完全回補了當天留下的缺口。同時(shí)，創(chuàng )業(yè)板指數也小跌4.88點(diǎn)，收出陰十字星，但反攻趨勢尚且保存完好。

指數的下跌，主要是保險、地產(chǎn)以及白酒等板塊調整所致。尤其是白酒，上周反彈比較猛，今天全線(xiàn)下跌。瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺、舍得酒業(yè)等白酒股都有不小的跌幅。

(相關(guān)資料圖)

而比較有意思的是，就在上個(gè)周末，剛好有多位消費領(lǐng)域的明星基金經(jīng)理一起出來(lái)唱多白酒股，結果今天就被“打臉”了。

這些基金經(jīng)理的觀(guān)點(diǎn)大致是：此前由于需求力度不強、累計庫存仍在消化中等不利因素，導致白酒行業(yè)表現一般。短期內，政策對經(jīng)濟和消費刺激加強、場(chǎng)景消費有望加速去庫存等因素助推下，白酒行業(yè)迎來(lái)“反攻”。

結果現在來(lái)看，市場(chǎng)通過(guò)基金經(jīng)理的觀(guān)點(diǎn)，只看到了不太有利的一面。不過(guò)，暫時(shí)還沒(méi)有等到明確的刺激消費的政策出臺，所以也只能暫時(shí)觀(guān)望了。

再說(shuō)今天市場(chǎng)的熱點(diǎn)，風(fēng)最大的地方還在CPO光模塊概念股，這個(gè)板塊不僅僅是今天，放在今年都是最強的板塊。

今天，CPO板塊中的幾只龍頭實(shí)在是太猛了，源捷科技大漲16%，新易盛大漲14%、天孚通信大漲12.53%、聯(lián)特科技大漲12.21%，全部創(chuàng )出本輪行情新高。另外，最強的龍頭中際旭創(chuàng )今天再漲3.23%。前不久，中際旭創(chuàng )股價(jià)才剛剛突破100元大關(guān)，如今已經(jīng)突破160元了。

今年，市場(chǎng)對于整個(gè)AI領(lǐng)域的炒作，已經(jīng)完全不能去看基本面了，今年的市場(chǎng)風(fēng)格就是如此，不看市盈率，不看位置高低，只要在風(fēng)口就能一直漲。

Z哥統計了一下，今年以來(lái)已經(jīng)有130多只個(gè)股股價(jià)翻番，漲幅超過(guò)300%的達到15只。幾乎所有牛股，全部在A(yíng)I這條線(xiàn)上。

再看這些個(gè)股的市盈率，幾乎全部是幾十倍起步，好多都是幾百倍的PE。如果用傳統的價(jià)值投資理念來(lái)衡量，那些幾倍、十幾倍和二十幾倍PE的公司才是好公司，可在如今市場(chǎng)上基本都不受待見(jiàn)。

或許，今年A股市場(chǎng)真的已經(jīng)在徹底顛覆我們的認知了，而我們的認知并不是被這些牛股巨大的漲幅所顛覆的，因為很多公司，就算漲了好幾倍，實(shí)際上都還是幾十億或者一兩百億市值的小公司。實(shí)際上，我們的認知是被那些千億市值甚至幾千億市值的大公司所顛覆的，他們即便現在已經(jīng)快速膨脹成為千億級別大公司，但依舊具有源源不斷的上漲動(dòng)力，這才是顛覆我們認知的地方。

比如工業(yè)富聯(lián)，2018年上市之后就沒(méi)有什么太好的行情，今年之前一直在跌。但是，今天工業(yè)富聯(lián)又漲停創(chuàng )新高了，而現在該公司的總市值已經(jīng)達到5256億元，成為滬深兩市排名前20的超級公司?？吹焦I(yè)富聯(lián)的這種走勢，就想起了兩年多前，市場(chǎng)炒作新能源賽道的盛況。

除了工業(yè)富聯(lián)，還有即將突破千億市值的浪潮信息，已經(jīng)突破千億大關(guān)的中際旭創(chuàng )，還有已經(jīng)2000多億市值的金山辦公。

不過(guò)，每當我們看到這些幾百倍PE的個(gè)股還在飆升的時(shí)候，還是會(huì )擔心，擔心它們會(huì )不會(huì )漲出風(fēng)險？今天尾盤(pán)，有些AI大牛股出現尾市跳水的走勢。

比如太辰光，盤(pán)中最大漲幅達到18%，收盤(pán)只漲了7%。另外，好多股票收盤(pán)前股價(jià)都出現明顯回落。

出現這種走勢，明天他們還會(huì )不會(huì )繼續高歌猛進(jìn)，確實(shí)就不太好說(shuō)了。

AI大牛股們，真的會(huì )漲出風(fēng)險嗎？或許，我們越是擔心它們有風(fēng)險，它們就可能還要漲。這一點(diǎn)，確實(shí)有點(diǎn)搞笑，一群沒(méi)有買(mǎi)這些股票的人，整天在替別人擔心有風(fēng)險。而真正買(mǎi)了股票的人，可能都不會(huì )看這些股票了，他們只是在“車(chē)上”看風(fēng)景。

目前，A股市場(chǎng)只有兩類(lèi)股票，一類(lèi)是AI風(fēng)口上的股票，這才是真正的“A”股，另一類(lèi)，就是其他股票。另外，當前的股市處于市場(chǎng)風(fēng)格極度割裂的階段，而以低估值為代表的價(jià)值風(fēng)格，短期可能還很難占據上風(fēng)。未來(lái)，究竟會(huì )不會(huì )出現風(fēng)格的切換？Z哥覺(jué)得，多數人都希望切換的，但究竟何時(shí)才會(huì )切換，真的不太好說(shuō)。

投資有風(fēng)險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構成買(mǎi)賣(mài)依據，入市風(fēng)險自擔。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟新聞）

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