（原標題：微眾銀行的“阿喀琉斯之踵”）

(資料圖)

在民營(yíng)銀行中，微眾銀行無(wú)疑是實(shí)力最強的一個(gè)。2022年，微眾銀行實(shí)現營(yíng)收353.64億元，同比增長(cháng)31.03%；實(shí)現凈利潤89.37億元，同比增長(cháng)29.82%。而與微眾銀行同屬民營(yíng)銀行第一梯隊的網(wǎng)商銀行2022年實(shí)現營(yíng)收僅156.86億元，同比增長(cháng)13%；實(shí)現凈利潤35.38億元，同比增長(cháng)69%，差距十分明顯。在眾多民營(yíng)銀行中，微眾銀行無(wú)論是體量還是增長(cháng)速度幾乎都是名列前茅。

然而，在微眾銀行高速增長(cháng)的背后，仍然存在著(zhù)隱患，如同“阿喀琉斯之踵”。

過(guò)渡期即將結束，聯(lián)合貸款前途未卜

微眾銀行主要業(yè)務(wù)“微粒貸”的模式是聯(lián)合貸款。在這一模式下，微眾銀行與金融機構合作放貸，微眾銀行只發(fā)放少量貸款資金，合作銀行負責發(fā)放大部分貸款資金。微眾銀行則基于大數據、 AI技術(shù)為合作機構提供客戶(hù)篩選與風(fēng)控業(yè)務(wù)。

通過(guò)聯(lián)合貸款的模式，微眾銀行可以以很小的本金撬動(dòng)大規模的貸款業(yè)務(wù)。而且由于微眾銀行負責了征信、風(fēng)控、獲客等前期工作，在服務(wù)費定價(jià)上占據著(zhù)主導權。據公開(kāi)信息披露，微眾銀行的凈息差曾一度在2017年末到達7.02%，遠超其它同業(yè)銀行。

而負責提供主要資金的合作銀行不僅獲得收益更少，同時(shí)承擔了大部分的風(fēng)險。不過(guò)對于合作銀行而言，其最大的困難是如何找到客戶(hù)將貸款發(fā)放出去，微眾銀行背靠的騰訊所能提供的客戶(hù)源正是銀行所需要的。因此，一般銀行會(huì )接受這種不平衡的收益與風(fēng)險，否則錢(qián)就只能“爛”在自己手里。

正是靠著(zhù)聯(lián)合貸款模式和騰訊社交平臺作為支撐，微眾銀行才能迅速實(shí)現發(fā)展。但也有分析認為，聯(lián)合貸款模式掣肘了微眾銀行的上市；因為上市意味著(zhù)要披露更多的信息，就會(huì )涉及到合作銀行，合作的規模、分成方式等敏感信息，這或許令微眾銀行感到顧慮。

不過(guò)，無(wú)論當前聯(lián)合貸款的模式利弊如何，都將成為過(guò)去時(shí)。早在2020年和2021年，銀保監會(huì )就接連發(fā)布了《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》和《中國銀保監會(huì )辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》，加強監管。

其中就為互聯(lián)網(wǎng)貸款劃了三條紅線(xiàn)：商業(yè)銀行單筆貸款中合作方出資比例不得低于30%；與單一合作方發(fā)放的本行貸款余額不得超過(guò)一級資本凈額的25%；與全部合作機構共同出資發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額，不得超過(guò)全部貸款余額的50%。這意味著(zhù)微眾銀行難以像過(guò)去那樣撬動(dòng)杠桿了。

幸運的是，由于疫情以來(lái)經(jīng)濟下行，2022年7月銀保監會(huì )將商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款存量業(yè)務(wù)過(guò)渡期延長(cháng)至2023年6月30日，微眾銀行還可以再吃一段時(shí)間紅利。但是隨著(zhù)過(guò)渡期即將結束，微眾銀行是否能像過(guò)去一樣飛速發(fā)展就要打個(gè)問(wèn)號。政策的影響或許會(huì )在2023年的年報中有所體現。

內控能力下滑，投訴不斷

2019年微眾銀行就因為四項違規被罰沒(méi)229萬(wàn)元，這是微眾銀行自成立以來(lái)第一次受罰。2022年，微眾銀行又因為租金貸貸后管理不到位，被深圳銀保監罰款40萬(wàn)元。2023年3月，深圳前海微眾銀行股份有限公司被列入被執行人，執行標的15萬(wàn)元。隨著(zhù)業(yè)務(wù)規模不斷擴大，微眾銀行的內控能力有所下滑。

在消費端，微眾銀行更是投訴不斷。黑貓投訴顯示，截至6月20日，微眾銀行累計投訴已達9927條。具體來(lái)看，客戶(hù)反映的問(wèn)題多集中于泄露隱私、私自扣款、暴力催收、擅查征信等。

早在2020年就有媒體報道，微眾銀行跟催收公司進(jìn)行過(guò)合作，逾期半年以上的欠款催收成功或可提成50%左右，對還款困難的消費者造成極大困擾。一位網(wǎng)友表示，自己只是點(diǎn)開(kāi)了微粒貸的頁(yè)面，結果微眾銀行查看了征信，并發(fā)送短信推銷(xiāo)貸款。盡管隨著(zhù)國家加強監管，大量催收公司如永雄集團被關(guān)停，但是暴力催收和泄露隱私的現象仍然存在。

也有分析者指出，微眾銀行之所以存在大量暴力催收現象是因為近年以來(lái)各大銀行通過(guò)降低利率截留了大量?jì)?yōu)質(zhì)消費貸客戶(hù)群體，像微眾銀行這一類(lèi)民營(yíng)銀行只能接盤(pán)信用度較低的客戶(hù)，因而壞賬率逐漸走高。其不良率由2021年的1.20%上升至2022年的1.47%也是一個(gè)不太好的信號。

盡管微眾銀行的業(yè)績(jì)足以“傲視群雄”，但是潛在的隱患也不容忽視。

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