進(jìn)入7月酷暑，包括券商、基金、險資、投資機構等眾多機構調研熱情降溫明顯，機構調研家數和頻次均大幅銳減。從具體行業(yè)來(lái)看，機械設備、電子和醫藥生物這三大行業(yè)仍是機構調研的關(guān)注重點(diǎn)，應用軟件和西藥行業(yè)尤為機構“青睞”。當前正值A股市場(chǎng)中報季，不少機構在調研時(shí)均關(guān)注公司業(yè)績(jì)披露情況，提前布局中報行情。

機構調研熱情大幅降溫

【資料圖】

7月11日，包括九洲集團、科大訊飛等多家上市公司發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，披露了7月10日公司接受機構調研的情況。

但從月內數據來(lái)看，7月機構調研熱情出現了大幅降溫，機構調研家數和頻次均出現了大幅銳減。數據顯示，截至7月11日記者發(fā)稿，月內共有155家A股上市公司受到機構調研，合計調研次數為189次。而在6月同期，則有569家上市公司受到機構調研達8093次。

此外，7月參與調研的機構家數和調研次數也均出現大幅下降。7月以來(lái)，共有695家機構對上市公司進(jìn)行調研，合計調研總次數為1766次，但上月同期共有1725家機構對A股公司進(jìn)行了合計達10145次調研。

從機構調研家數來(lái)看，月內共有51家公司受到超過(guò)10家（含）機構調研。其中，衛寧健康月內受到合計136家機構調研，位居首位，也是月內唯一一家受到超過(guò)百家機構調研的上市公司?？邓固?、科大訊飛、泰恩康分別位居第二、第三和第四，調研家數分別為95家、92家、65家。被調研次數方面，共有27家公司月內被機構調研超兩次（含），其中，英威騰月內被機構調研4次，匯川技術(shù)、永安林業(yè)、佳緣科技、星源卓鎂、佐力藥業(yè)等5家公司月內被機構調研3次。

三大行業(yè)受關(guān)注

從具體行業(yè)來(lái)看，機械設備、電子和醫藥生物這三大行業(yè)仍是7月以來(lái)機構調研的關(guān)注重點(diǎn)。其中應用軟件和西藥行業(yè)尤為機構“青睞”。

7月5日，醫療衛生信息化龍頭衛寧健康受到合計達136家機構上門(mén)調研。機構關(guān)注的重點(diǎn)主要包括幾點(diǎn)，即公司對于下半年行業(yè)訂單和收入增速的預測情況、大臨床產(chǎn)品WiNEX的批量化推廣情況。

公司表示，從今年市場(chǎng)的訂單情況來(lái)看，1至3月同比基本持平，4至5月同比小幅增長(cháng)，6月同比微增，但環(huán)比增速略有下降。公司在下半年會(huì )持續強化產(chǎn)品技術(shù)能力和市場(chǎng)轉化。值得注意的是，5日當天，衛寧健康公告稱(chēng)，公司實(shí)際控制人、董事長(cháng)周煒于7月1日被茂名市監察委員會(huì )實(shí)施留置措施，在接受機構調研時(shí)，公司相關(guān)負責人表示，公司董事長(cháng)被留置目前來(lái)看對公司經(jīng)營(yíng)的影響比較有限，假如有對公司經(jīng)營(yíng)不利的情況發(fā)生，公司會(huì )根據內控制度的流程出臺相應的應急預案。

國內壓力和溫濕度校準儀器龍頭康斯特7月9日發(fā)布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄顯示，公司于7月8日接受了95家機構調研。機構現場(chǎng)提問(wèn)的話(huà)題包括產(chǎn)品在國際市場(chǎng)應用情況、營(yíng)收和利潤端的增速以及公司高管近期減持的原因等?？邓固乇硎?，自身收入45%來(lái)自國際市場(chǎng)。近日公司幾名創(chuàng )始人及管理團隊的減持，都是純個(gè)人資金有需求，減持行為并不代表股東對公司不看好，而且是僅以大宗這種對二級市場(chǎng)影響最小的方式進(jìn)行減持。

此外，泰恩康、金河生物等公司月內也均受到了逾10家機構調研。其中，泰恩康7月3日被65家機構線(xiàn)上調研，公司7月2日公告稱(chēng)，公司擬使用自有資金1.95億元受讓取得泰國李萬(wàn)山擁有的“和胃整腸丸”全套生產(chǎn)技術(shù)。機構關(guān)注的話(huà)題包括“和胃整腸丸”的定價(jià)策略、國內產(chǎn)能、生產(chǎn)情況、與泰國李萬(wàn)山簽署《備忘錄》后的后續具體工作安排以及公司其他產(chǎn)品在東南亞市場(chǎng)的銷(xiāo)售計劃等。公司稱(chēng)，針對“和胃整腸丸”不同規格有不同的價(jià)格體系安排，目前短期內50粒/瓶的規格暫無(wú)提價(jià)計劃，后續轉為國產(chǎn)藥品后公司會(huì )根據市場(chǎng)情況適時(shí)增加規格。

機構提前布局中報行情

值得注意的是，正值2023年中報季，不少機構在調研時(shí)均關(guān)注公司業(yè)績(jì)披露情況，提前布局中報行情。

7月10日盤(pán)后，AI龍頭公司科大訊飛披露了2023年半年度業(yè)績(jì)預告，公司預計上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入78億元，實(shí)現毛利31億元，實(shí)現歸母凈利潤為盈利5500萬(wàn)元至8000萬(wàn)元，同比下降71%至80%。但公司今年第二季度實(shí)現扭虧，預計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入約49億元，較上年同期增長(cháng)約10%，環(huán)比增長(cháng)約70%；預計實(shí)現毛利約19億元，同比增長(cháng)約7%，環(huán)比增長(cháng)約60%；此外，公司第二季度完成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~超1億元，同比增加逾5.5億元。

在業(yè)績(jì)預告披露之后，10日晚8點(diǎn)，規模約900人的調研團通過(guò)訊飛聽(tīng)見(jiàn)云會(huì )議或電話(huà)接入科大訊飛的云會(huì )議進(jìn)行調研。機構關(guān)注的主要問(wèn)題包括星火大模型的投入情況、預計開(kāi)放商用時(shí)間等?？拼笥嶏w董事會(huì )秘書(shū)、副總裁江濤表示，目前，公司正在基于星火大模型提升現有產(chǎn)品競爭力，研發(fā)投入的一半以上都與星火大模型強相關(guān)。當前認知智能大模型帶來(lái)人工智能產(chǎn)業(yè)全新機遇，訊飛作為人工智能?chē)谊?，?huì )保持對科技創(chuàng )新的定力和在關(guān)鍵戰略方向上的堅決投入。

財信證券表示，隨著(zhù)下半年AI主線(xiàn)進(jìn)入業(yè)績(jì)兌現期，市場(chǎng)將開(kāi)始考察技術(shù)變革下的商業(yè)模式可行性和業(yè)績(jì)受益的直接性。在此階段，建議關(guān)注公司經(jīng)營(yíng)情況穩健、具備較強行業(yè)競爭力、估值較為合理的行業(yè)龍頭標的。

無(wú)獨有偶，在7月5日公告預計上半年業(yè)績(jì)實(shí)現扭虧為盈的捷順科技，在7月6日迎來(lái)近50家公司進(jìn)行電話(huà)會(huì )議調研。公司深耕智慧停車(chē)領(lǐng)域，機構關(guān)注的話(huà)題包括公司預告上半年業(yè)績(jì)實(shí)現扭虧為盈的原因、公司傳統智能硬件業(yè)務(wù)情況等。

財通證券分析，綜合來(lái)看，當前海外波動(dòng)、國內平穩，市場(chǎng)存量資金博弈，領(lǐng)漲行業(yè)進(jìn)入連續業(yè)績(jì)驗證階段，繼續關(guān)注中報景氣三條線(xiàn)索。數字經(jīng)濟方面，AI浪潮、5G滲透等帶動(dòng)運營(yíng)商業(yè)務(wù)量、軟件產(chǎn)業(yè)收入穩步增長(cháng)。新能源方面，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格風(fēng)險充分釋放，終端汽車(chē)銷(xiāo)量、光伏和風(fēng)電裝機需求回升?？蛇x消費方面，汽車(chē)與新能源鏈息息相關(guān)，空調驅動(dòng)從地產(chǎn)復蘇到高溫，排產(chǎn)上調超市場(chǎng)預期。

（文章來(lái)源：經(jīng)濟參考報）

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