隨著(zhù)二季報的披露，富達、路博邁兩大國際資管巨頭的首只公募基金產(chǎn)品持倉亮相。

今年上半年，路博邁基金、富達基金相繼發(fā)行了開(kāi)業(yè)后的首只產(chǎn)品。作為國際資管巨頭在國內的新設公募，兩家機構將如何在國內市場(chǎng)邁出“第一步”，也一度引發(fā)了業(yè)界的關(guān)注。

(相關(guān)資料圖)

從行業(yè)分布來(lái)看，新設公募上半年發(fā)行的基金都聚焦在制造板塊，同時(shí)金融、消費等板塊也受到關(guān)注。從重倉個(gè)股來(lái)看，貴州茅臺、工商銀行等股票受到外資公募的喜愛(ài)。展望下半年，外資公募對中國權益市場(chǎng)的投資機會(huì )較為看好，他們將重點(diǎn)關(guān)注人工智能、泛消費等板塊的機會(huì )。

路博邁基金首只產(chǎn)品路博邁護航一年成立于3月21日，由周平和汝平共同管理，新規模為40.92億元。其中，債券倉位的比例為87.21%，權益倉位的比例為11.81%。債券券種配置方面，金融債和企業(yè)債比例相近，分別為39.03%和38.58%；此外，該基金還配置了一部分同業(yè)存單。權益方面，制造業(yè)、金融業(yè)占比較高，重倉股包括寧德時(shí)代、中國平安、工商銀行、海信視像、貴州茅臺、橫店?yáng)|磁、金鉬股份、南京銀行、中國人保、晶澳科技。

來(lái)源：公告

“4月份利率的快速下行對債券組合的建倉相對不利?！被鸾?jīng)理在季報中表示。根據市場(chǎng)情況，他們隨之調整了組合策略，加大了對信用債的配置。展望后市，他們認為，在利率波動(dòng)震蕩市中，信用債票息收入策略依然是性?xún)r(jià)比最高的策略。

富達基金首只產(chǎn)品富達傳承6個(gè)月成立于4月25日，由周文群管理，最新規模為10.6億元。其中，權益倉位的比例為48.71%，債券倉位的比例為11.51%，其他資產(chǎn)為36.58%。股票行業(yè)配置方面，制造業(yè)占比較高，重倉股包括貴州茅臺、工商銀行、騰訊控股、陜西煤業(yè)、宏發(fā)股份、晨光股份、中國移動(dòng)、偉星新材、建設銀行、北新建材。

來(lái)源：公告

該基金截至二季度末仍處于建倉期。周文群表示，自成立以來(lái)，A股市場(chǎng)震蕩下行，因此她控制了建倉的節奏，整體采取了比較穩健的建倉策略，整體行業(yè)配置均衡，運行情況穩健，凈值波動(dòng)較小。該基金目前主要布局于食品飲料、消費建材、有國產(chǎn)替代概念的工業(yè)股、消費電子，以及低估值的金融板塊。

除了富達基金和路博邁基金，貝萊德基金也在年內發(fā)行了兩只新產(chǎn)品貝萊德欣悅豐利和貝萊德行業(yè)優(yōu)選。貝萊德欣悅豐利由李倩、劉鑫管理，最新規模為4.83億元；貝萊德行業(yè)優(yōu)選由神玉飛管理，最新規模為3.61億元。

上述兩只基金的配置情況也在近期首度曝光。以貝萊德行業(yè)優(yōu)選為例，該基金重倉了制造業(yè)，重倉股包括偉星新材、公牛集團、美亞光電、華魯恒升、中國石油股份、恒立液壓、藍曉科技、雅迪控股、中國石化、三旺通信。

來(lái)源：公告

在季報和近期的策略會(huì )上，多家外資公募也紛紛表達了對市場(chǎng)下半年走向的看法。

貝萊德基金首席投資官、基金經(jīng)理陸文杰表示，站在全球資產(chǎn)配置的視角來(lái)看，中概資產(chǎn)盈利增速高、估值低，相較其他經(jīng)濟體具備相對優(yōu)勢和吸引力，“我們對其保持超配的觀(guān)點(diǎn)?！?/strong>

在陸文杰看來(lái)，隨著(zhù)經(jīng)濟活動(dòng)逐步恢復，中國企業(yè)實(shí)現雙位數的盈利增長(cháng)并無(wú)問(wèn)題，經(jīng)濟復蘇的方向是確定的?！胺合M板塊的不少優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)在弱現實(shí)的拋售下已經(jīng)被低估，而往往在悲觀(guān)情緒積壓后,一點(diǎn)積極催化即可帶來(lái)收益的彈性?！?/p>

展望下半年，陸文杰看好與經(jīng)濟復蘇主題相關(guān)的順周期資產(chǎn)，例如食品飲料、耐用品、消費電子、互聯(lián)網(wǎng)等。他同時(shí)認為，把握結構性趨勢或是投資的關(guān)鍵，他會(huì )重點(diǎn)關(guān)注AI、低碳轉型以及地緣政治分化帶來(lái)的全球供應鏈整合等投資機會(huì )。

“全球經(jīng)濟增速放緩，地緣政治摩擦時(shí)有發(fā)生，因此擴大內需，增加企業(yè)信心，提升居民收入預期尤為重要?！备贿_基金的基金經(jīng)理周文群表示。在她看來(lái)，配合政策落地，前期調整到位的消費、建材、家電等板塊風(fēng)險收益比最為吸引。AI引領(lǐng)的TMT領(lǐng)域前期漲幅過(guò)高，但是長(cháng)期有望從主題演變成主線(xiàn)，值得關(guān)注。另外，有高派息加持的“中特估”領(lǐng)域也是很好的防御板塊。

路博邁基金的基金經(jīng)理周平和汝平表示，相比債市，他們對股市的態(tài)度更樂(lè )觀(guān)一些。他們認為，當前，權益市場(chǎng)的低迷估值已經(jīng)較為充分地反映了經(jīng)濟基本面較弱的擔憂(yōu)。展望后市，他們表示，低利率環(huán)境下，高股息股具有較強的吸引力，即使經(jīng)濟復蘇繼續低于預期，此類(lèi)公司也有較高的概率獲取絕對收益；另一方面，如果下半年經(jīng)濟復蘇或政策超預期，成長(cháng)股也會(huì )有不錯的機會(huì )，而且這種機會(huì )不會(huì )僅限于人工智能相關(guān)主題。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報）