中國保護臭氧層承諾臨近“履約期”，政府頻頻出手。

8月9日下午，國家生態(tài)環(huán)境部大氣環(huán)境司組織召開(kāi)了《2024年度全國HFCs配額總量設定與分配實(shí)施方案》初稿行業(yè)交流會(huì )，就HFC配額方案與生產(chǎn)和消費行業(yè)進(jìn)行交流。

時(shí)間緊 存異議

【資料圖】

“根據相關(guān)規定，從今年10月份開(kāi)始，國內的各氟化工企業(yè)，需要就各自制冷劑的配額進(jìn)行申請。但是截至目前，配額分配的征求意見(jiàn)稿還未定。從時(shí)間來(lái)說(shuō)，已經(jīng)非常緊張了。”8月9日晚間，參與此次會(huì )議的某氟化工上市公司對證券時(shí)報·e公司稱(chēng)。

據悉，HFCs制冷劑為目前我國正在發(fā)展的第三代主流制冷劑，主要用于空調、冰箱、汽車(chē)等設備制冷系統。根據《蒙特利爾議定書(shū)》基加利修正案，我國HFCs生產(chǎn)量和消費量將在2020~2022年平均值的基礎上，于2024年凍結，2029年開(kāi)始削減。

另外，我國應當于2015年削減第二代制冷劑至基線(xiàn)水平的90%，于2020年削減至基線(xiàn)水平的65%，2025年削減至32.5%，2030年削減至2.5%，并于2040年將其完全淘汰。

“此次會(huì )議聽(tīng)取了不同氟化工企業(yè)的訴求，從討論稿的內容來(lái)看，二代制冷劑占比多，三代制冷劑占比少的企業(yè)，可能會(huì )受到較大的影響。所以，這類(lèi)企業(yè)在此次會(huì )議上對初稿對出了提出異議。”上述氟化工企業(yè)對稱(chēng)，“我們公司的訴求是，公平公正、尊重市場(chǎng)規律，遵守歷史。”

同日晚間，另一家參會(huì )的A股氟化工上市公司對e公司稱(chēng)，“從今日召開(kāi)會(huì )議的內容來(lái)看，主要特點(diǎn)是，在配額額度總量核定的基礎上可以調劑，譬如說(shuō)，GWP值高的R143品種，可以調劑為GWP值低的R32品種，但是，GWP值低的品種，不能調整為GWP值高的品種”。

這種調整為帶來(lái)怎樣的影響呢？上述氟化工企業(yè)稱(chēng)，過(guò)去3年，各家氟化工企業(yè)的生產(chǎn)銷(xiāo)售量都已經(jīng)定了，配額也是按照這個(gè)為基礎來(lái)制定，在總量控制的背景下，三代制冷劑的漲價(jià)是大勢所趨。但是，這種品種之間的額度調劑，不會(huì )造成某個(gè)品種供應緊張，從而帶來(lái)暴漲的情況，趨勢會(huì )相對平穩。

此次《2024年度全國HFCs配額總量設定與分配實(shí)施方案》初稿行業(yè)交流會(huì )結束后，一份“三代制冷劑配額方案會(huì )議紀要”在業(yè)界不脛而走。對于相關(guān)內容的真實(shí)性，e公司也對此進(jìn)行求證，相關(guān)公司對此或“不置與否”、或稱(chēng)“大致內容是對的，但最終分配方案存在變數”。

此次會(huì )議“網(wǎng)傳版本”的會(huì )議主要內容

1.國家基線(xiàn)水平：2020-2022年HFCs受控用途生產(chǎn)量平均值+HCFCs生產(chǎn)量基線(xiàn)水平的65%

2.使用量=生產(chǎn)量+進(jìn)口量(進(jìn)口量平均值的1.2倍)-出口量(出口平均值)

3.內用生產(chǎn)配額與生產(chǎn)配額按照HFCs品種以實(shí)物噸為單位發(fā)放

4.進(jìn)口配額以二氧化碳當量為單位發(fā)放，不限制HFCs進(jìn)口種類(lèi)，多出的20%分配對象為當年未獲得進(jìn)口配額的單位，以審批單形式發(fā)放。

調整原則：

1. 用于調整的配額為當年未使用的；

2.調整后的量不得超過(guò)裝置環(huán)評生產(chǎn)能力

3.同一品種配額可以等量替換

4. 不同品種配額遵循：不增加二氧化碳當量，低GWP值品種不得調為高GWP值品種，調增后的配額量不超過(guò)環(huán)評能力的50%，HFC23不得調整為其他品種

其他：

1. 2022年12月31日以后投產(chǎn)的受控用途生產(chǎn)裝置不發(fā)放2024年生產(chǎn)配額和內用生產(chǎn)配額，允許通過(guò)與其他單位調整獲取配額

2.原料用途產(chǎn)品不受數量限制

3.生態(tài)環(huán)境部有權對生產(chǎn)配額，內用生產(chǎn)配額和進(jìn)口配額進(jìn)行統一調整

機構資金先搶為敬

“總體來(lái)說(shuō)，此次會(huì )議還是超過(guò)了預期，總量控制上比大家原本預期要少。但是，還有很多細節方面，在今日召開(kāi)的會(huì )議上還沒(méi)有確定。”8月9日晚間，一家券商分析師對證券時(shí)報·e公司稱(chēng)。

雖說(shuō)方案尚未確定，但是，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的上市公司，已經(jīng)先漲為敬。二級市場(chǎng)顯示，近日，包括巨化股份、永和股份、三美股份、聯(lián)創(chuàng )股份、昊華科技、金石資源等上市公司，紛紛上漲。

其中，三美股份一度上演2連板，公司在8月9日晚間異動(dòng)公告中稱(chēng)，目前，公司內部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序正常，公司日常經(jīng)營(yíng)情況未發(fā)生重大變化。

8月9日晚，三美股份的龍虎榜顯示，買(mǎi)入金額前5名營(yíng)業(yè)部中，機構專(zhuān)用席位占據了4個(gè)，另一個(gè)席位為滬股通專(zhuān)用。合計買(mǎi)入金額1.88億元。

另外，巨化股份8月8日晚龍虎榜顯示，買(mǎi)入金額前5名營(yíng)業(yè)部中，2家機構專(zhuān)用席位買(mǎi)入了近9000萬(wàn)元，滬股通買(mǎi)入3000余萬(wàn)元。

值得一提的是，今年6月，生態(tài)環(huán)境部、工業(yè)和信息化部聯(lián)合印發(fā)了《中國消耗臭氧層物質(zhì)替代品推薦名錄》，生態(tài)環(huán)境部大氣環(huán)境司有關(guān)負責人就上述《名錄》發(fā)布的背景和主要內容等，并回答提問(wèn)。

當時(shí)，生態(tài)環(huán)境部大氣環(huán)境司負責人介紹，目前，我國正在開(kāi)展最后一類(lèi)ODS含氫氯氟烴的淘汰和替代工作，并已實(shí)現2013年凍結、2015年削減10%和2020年削減35%的目標，正在向2025年削減67.5%的目標加速邁進(jìn)。目前在我國有生產(chǎn)和使用的HCFCs共5種，其中HCFC-22、HCFC-141b、HCFC-142b三種物質(zhì)占全國HCFCs生產(chǎn)總量的99%。

據悉，由于市場(chǎng)預期第三代制冷劑配額年內落地，國內氟化工企業(yè)由前三年的大規模擴產(chǎn)(爭搶配額)，正逐步回歸理性競爭。此外，受厄爾尼諾現象影響，全球多地高溫，氟化工最大下游氟制冷劑需求旺盛，部分制冷劑的品種價(jià)格，已經(jīng)開(kāi)始觸底反彈。

譬如主流三代品種R32，目前，國內氟化工企業(yè)的R32，主流報價(jià)為1.5-1.5萬(wàn)元，而在去年低點(diǎn)時(shí)，R32的價(jià)格，1.2-1.3萬(wàn)元/噸。根據相關(guān)機構此前的測算，R32的生產(chǎn)成本價(jià)在1.8萬(wàn)元/噸，賣(mài)一噸虧一噸，是過(guò)去3年氟化工企業(yè)配額爭奪的真實(shí)寫(xiě)照。

近日，開(kāi)源證券研報指出，氟化工全產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入長(cháng)景氣周期，從資源端的螢石，到碳中和最為徹底的行業(yè)之一制冷劑，以及受益于需求迸發(fā)的高端氟材料、含氟精細化學(xué)品等氟化工各個(gè)環(huán)節均具有較大發(fā)展潛力。

產(chǎn)業(yè)鏈上市公司“含金量”幾何

我國已成為全球最大的氟化工生產(chǎn)和消費國，在“以銷(xiāo)定額”政策的大背景下，產(chǎn)能較大的頭部企業(yè)具有明顯的競爭優(yōu)勢。

R32方面，截至2021年底，我國R32產(chǎn)能合計為49.9萬(wàn)噸，前三名分別為巨化股份、東岳集團和山東華安，產(chǎn)能占比分別為26.05%、12.02%和10.02%。R134a方面，截至2021年底，我國R134a產(chǎn)能為38.8萬(wàn)噸，產(chǎn)能前三名為巨化股份、三美股份和中化太倉，產(chǎn)能占比分別為18.04%、16.75%、10.31%。R125方面，截至2021年底，我國R125產(chǎn)能為36.9萬(wàn)噸，前三名為東岳集團、三美股份和巨化股份，產(chǎn)能占比分別為15.72%、14.09%、13.55%。

制冷劑的直接上游是氫氟酸，源頭為螢石。從螢石到氫氟酸，大致生成比例為2.3:1，即每噸氫氟酸單耗螢石2.3噸。

根據公開(kāi)資料，巨化股份、三美股份、永和股份、中欣氟材等，各自擁有的氫氟酸產(chǎn)能約10萬(wàn)噸、13.1萬(wàn)噸、8.5萬(wàn)噸，5萬(wàn)噸。今年7月底，規劃產(chǎn)能30萬(wàn)噸的內蒙古金鄂博氟化工有限公司一期項目(12萬(wàn)噸)已經(jīng)投料試車(chē)，其中，金石資源持股51%。

螢石，又稱(chēng)“氟石”，為類(lèi)“稀土”稀缺資源，我國戰略性礦產(chǎn)。我國螢石資源儲量占全球總儲量的比例約為15%，2021年的產(chǎn)量450萬(wàn)噸，占世界產(chǎn)量的57.1%，在全球螢石行業(yè)中占據重要地位。

作為國內最大的螢石礦生產(chǎn)企業(yè)，金石資源擁有儲量為2700萬(wàn)噸；永和股份探明螢石保有資源儲量為329萬(wàn)噸礦石量；中欣氟材儲量大約在60多萬(wàn)噸左右。

另外，白云鄂博礦是我國重要的鐵、稀土、鈮共生礦，并伴生約1.3億噸的螢石資源。為了發(fā)揮白云鄂博鐵礦資源優(yōu)勢，有效綜合回收利用尾礦伴生螢石等資源、2021年，金石資源作為技術(shù)提供方，與包鋼股份、永和制冷、龍大集團，合資成立內蒙古包鋼金石選礦有限公司。其中，包鋼股份持股51%、金石資源持股43%、永和股份持股3%、龍大集團持股3%。

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