在美聯(lián)儲鷹派加息的影響下，今年以來(lái)道指已累跌10%，標普500指數累跌近20%，納指累跌近32%。

疫情期間憑借牛市賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)的華爾街交易員和投資經(jīng)理們正叫苦不迭，而借助計算機自動(dòng)算法和高級量化模型等“非人力干預”作出投資決策的量化基金即將迎來(lái)歷史性高回報。

據媒體統計，截至11月底，量化基金AQR Capital Management旗下絕對回報策略在今年的回報率高達40.9%，即將創(chuàng )下該公司有史以來(lái)表現最佳的一年紀錄。截至12月7日，另一量化基金Aspect Capital旗下多元化策略的今年回報率為37.9%。

(相關(guān)資料圖)

其他年內迄今回報率徘徊30%高位的還有量化基金The Lynx Program和Systematica Investments旗下的Blue Trend 策略，后者旗下另一追蹤趨勢的另類(lèi)市場(chǎng)基金回報率接近17%，均顯著(zhù)跑贏(yíng)大盤(pán)。

上述報道稱(chēng)，一組涵蓋趨勢追蹤量化基金的指數將創(chuàng )2000年有數據以來(lái)最佳年度表現，其中典型的因子投資組合（factor portfolio）策略將創(chuàng )下至少2008年以來(lái)的最大年度收益：

“而在今年之前，疫情催生的低波動(dòng)性美股牛市，幾乎給計算機驅動(dòng)的投資組合制造了生存危機。2022年接近零利率的寬松貨幣政策告終，被證明對大量基于規則的系統性交易有利?！?/strong>

機構PivotalPath的數據顯示，股票量化基金截至11月的年內回報率為5%，同期對沖基金業(yè)的整體回報率為虧損1%。法國興業(yè)銀行的指數顯示，跨資產(chǎn)類(lèi)別的量化基金另類(lèi)風(fēng)險溢價(jià)策略今年上漲近4%，令其從2020年底以來(lái)的反彈幅度達到12%。

被視為另類(lèi)投資形式的量化基金使用數學(xué)和統計知識，以及自動(dòng)算法和高級量化模型來(lái)做出投資決策和執行交易，是基于計算機的模型運作，從而降低與人力基金管理相關(guān)的風(fēng)險和損失，旨在通過(guò)以更優(yōu)的方式配置具有流動(dòng)性和公開(kāi)交易的資產(chǎn)來(lái)產(chǎn)生Alpha超額回報。

與此同時(shí)，憑借判斷、經(jīng)驗、意見(jiàn)和情緒作出人為干預的華爾街傳統交易員們正愁云慘淡。今年前九個(gè)月，美國五大銀行的投行部門(mén)收入砍半銳減，令主流銀行們醞釀降薪和裁員來(lái)削減成本。

華爾街見(jiàn)聞提到，摩根士丹利、摩根大通、花旗集團和美國銀行都在考慮大幅削減員工獎金池，摩根士丹利、花旗、巴克萊均有裁員計劃，其中，大摩被爆出將裁員1600人，高盛的裁員計劃更為兇狠，不排除明年1月至多裁員8%，或波及4000人，正可謂是“華爾街的寒冬”。

量化基金Systematica Investments創(chuàng )始人Leda Braga指出，目前有一些重要的宏觀(guān)主題依然活躍：通貨膨脹、脫碳化經(jīng)濟、供應鏈中斷和俄烏沖突：

“量化基金面臨的未來(lái)10年將與過(guò)去20年大不相同。

在美聯(lián)儲鷹派時(shí)代，市場(chǎng)將繼續波動(dòng)。資產(chǎn)配置者將不得不更多地以來(lái)多元化投資方法，用60%配置股票40%配置債券的組合作為保底策略的傳統將一去不復返?！?/p>