就在市場(chǎng)熱切期盼石油巨頭們能拿出一份亮眼的成績(jì)單之際，1月27日周五美股盤(pán)前雪佛龍發(fā)布的財報卻給市場(chǎng)潑了一盆冷水。

財報顯示，更高的支出和疲軟的石油和燃料利潤導致第四季度收益比華爾街的預期低，雪佛龍第四季度調整后每股盈利為4.09美元，比市場(chǎng)共識預期低18美分。該公司還在其海外業(yè)務(wù)中減記了11億美元。財報發(fā)布后，雪佛龍盤(pán)前股價(jià)跌近3%，開(kāi)盤(pán)后跌勢擴大，截止發(fā)稿，跌幅已達4.2%。

第四季度，雪佛龍凈利潤為64億美元，調整后凈利潤為79億美元。2022全年資本回報率為20.3%，全年經(jīng)營(yíng)現金流為496億美元，自由現金流為37.6億美元。

(資料圖片僅供參考)

雪佛龍稱(chēng)，盡管第四季度業(yè)績(jì)令人失望，但調整后的全年凈利潤翻了一番以上，達到創(chuàng )紀錄的365億美元。

加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)分析師Biraj Borkhataria表示，雪佛龍盈利不及預期主要是由于所謂的企業(yè)成本激增，其中包括股票薪酬等。第四季度企業(yè)成本達到9.03億美元，比預期中值高出60%。

雪佛龍首席財務(wù)官Pierre Breber表示，勘探成本和基于股票的薪酬等項目可能是分析師難以預測的浮動(dòng)目標。該公司的股價(jià)在2022年油氣價(jià)格大漲之際飆升了53%，創(chuàng )下了1981年以來(lái)的最佳年度表現。

產(chǎn)量低于預期令市場(chǎng)失望

Tudor, Pickering, Holt & Co.的分析師Matt Murphy則認為，低于預期的產(chǎn)量預測也導致投資者失望。

由于泰國和印度尼西亞的特許權終止，該公司的國際油氣產(chǎn)量下降了7%，導致石油和天然氣產(chǎn)量全年下降。但雪佛龍一直在將其重點(diǎn)轉移到新投資上，并著(zhù)重于美國的生產(chǎn)。去年美國的產(chǎn)量創(chuàng )下歷史新高，其中主要的頁(yè)巖盆地二疊紀產(chǎn)量增長(cháng)了16%。今年，它將項目支出增加到170億美元，比2022年增加25%以上，其中三分之二的支出在美國，2022年雪佛龍在美國生產(chǎn)的油氣比2021年增長(cháng)了4%。

雪佛龍在財報中預測，今年的全球石油和天然氣產(chǎn)量維持在持平至增長(cháng)3%的水平。

回應巨額回購爭議

就在幾天前，作為美國第二大石油勘探公司的雪佛龍宣布計劃回購750億美元的股票，用于回購的金額足以購買(mǎi)西方石油公司或幾乎任何其他美國國內競爭對手。

對此，白宮批評道：

對于一家不久前還聲稱(chēng)正在“努力工作”增加石油產(chǎn)量的公司來(lái)說(shuō)，向高管和富有的股東發(fā)放750億美元肯定是一種奇怪的表現方式。

Breber稱(chēng)：

我們可以做到這一切。在分配股東股息后，雪佛龍將分配現金用于生產(chǎn)和償還債務(wù)，股票回購是第四優(yōu)先事項。

Breber說(shuō)，盡管750億美元的回購目標引起了軒然大波，但雪佛龍在其自身股票上的支出將“保持在每年50億至150億美元不變”：

按照目前的回購率，這750億美元可以被認為是一個(gè)持續五年的計劃。

雪佛龍去年通過(guò)股息和回購向股東支付了260億美元，并投資了157億美元用于運營(yíng)。

2000億美元目標能否實(shí)現？

分析師稱(chēng)，自俄烏沖突爆發(fā)以來(lái)，強勁需求和短缺導致的高價(jià)格使西方能源公司今年的利潤總額達到2000億美元。

媒體稱(chēng)，分析師預期數據顯示，?？松梨?、雪佛龍、殼牌、道達爾和英國石油這五家油氣巨頭，將在未來(lái)幾天公布2022年的年度利潤總額達到1987億美元，即近2000億美元，比十多年前創(chuàng )下的年度紀錄高出50%。

雪佛龍是五家全球油氣巨頭中率先公布財報的公司，?？松梨诠居媱澯?月31日公布業(yè)績(jì)，殼牌、英國石油公司和道達爾將在未來(lái)幾周公布業(yè)績(jì)。

隨著(zhù)投資者對全球經(jīng)濟增長(cháng)放緩、天然氣價(jià)格暴跌、通脹高企和央行貨幣政策不確定性的擔憂(yōu)情緒升溫，分析師們對這些油氣公司2023年的利潤預期變得黯淡，然而對于股息和回購的預測卻沒(méi)有出現降溫。

分析師表示，這些油氣巨頭過(guò)去12個(gè)月產(chǎn)生的“現金海嘯”意味著(zhù)，該行業(yè)能夠維持高額股息增長(cháng)和股票回購。對股東來(lái)說(shuō)至關(guān)重要的是，盡管大宗商品繁榮期持續，這些公司的管理團隊仍推遲了增加支出計劃，相反，他們選擇償還債務(wù)并增加投資者回報水平。

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞： 股票回購 石油公司 低于預期