備受業(yè)內看好的創(chuàng )新品種——混合估值法基金，終于在1月30日面世。

1月30日，鵬華永瑞、招商恒鑫、南方恒澤、易方達恒固等產(chǎn)品陸續披露發(fā)行文件。業(yè)內首批混合估值法基金即將“誕生”。

(資料圖)

據悉，這批基金都是債券基金，鎖定期在12個(gè)月至于30個(gè)月不等，預計將于2月份發(fā)行。

由于在業(yè)內首度采用混合估值法則，這批基金未來(lái)的凈值回撤水平可能大大低于其同類(lèi)的普通債基。

它們還有啥值得關(guān)注的？

將應用攤余成本法

根據前述的基金招募說(shuō)明書(shū)，上述混合估值法基金將部分的應用“攤余成本法”對所持有的債券品種計價(jià)，并和采用常規的市值法計價(jià)的品種分開(kāi)運營(yíng)管理。

“攤余成本法”可是一個(gè)基金管理回撤的利器。采用上述計價(jià)法則的產(chǎn)品，將對投資品種予以成本計價(jià)。而有限的波動(dòng)區間內，不會(huì )受到市場(chǎng)波動(dòng)影響。

相關(guān)基金契約還約定：上述基金投資于債券資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)的80%，且投資于采用攤余成本法估值的債券資產(chǎn)不低于基金凈資產(chǎn)的50%，采用交易策略、相應以市價(jià)法估值的債券資產(chǎn)不低于基金凈資產(chǎn)的20%。

可能挑戰銀行理財

此前，公募基金業(yè)曾經(jīng)于2019年推出過(guò)全面實(shí)施攤余成本法的基金，但由于封閉期相對更長(cháng)，其投資者主要為機構。

此次獲批的混合估值法債基，不僅封閉周期大大縮短，投資品種更加廣泛，投資策略也豐富了不少，或許可能成為公募機構推向資管市場(chǎng)的一個(gè)有力的“殺手锏”。

而據上海證券分析，在不顯著(zhù)提高金融市場(chǎng)系統性風(fēng)險的基礎上，允許基金產(chǎn)品在滿(mǎn)足一定要求的前提下使用攤余成本法，可以在一定程度上化解公募基金和理財產(chǎn)品間的差異，有利于推動(dòng)不同類(lèi)型資管機構同臺競技，促進(jìn)行業(yè)良性競爭。

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關(guān)鍵詞： 攤余成本 公募基金 投資品種