中國基金圈，曾經(jīng)擁有“一哥”標簽的基金經(jīng)理，鳳毛麟角。

【資料圖】

可能你想到的是王亞偉。

實(shí)際上，任澤松亦有類(lèi)似榮光，十年前他因重倉樂(lè )視網(wǎng)而名聲大噪，一度被稱(chēng)為“創(chuàng )業(yè)板一哥”。

樂(lè )視網(wǎng)“奇跡”消失之后，任澤松慢慢淡出視野，之后成立私募機構集元資產(chǎn)。

他的私募事業(yè)趕上了“好時(shí)點(diǎn)”——建倉于2018年末的市場(chǎng)低點(diǎn)，隨后創(chuàng )造了連續走高三年的凈值曲線(xiàn)。

然而，2022年任澤松遭遇凈值腰斬，業(yè)績(jì)墊底知名私募排行榜。

但在2023年1月，任澤松又奇跡般的“翻身”，以旁人難以想象的速度。

凈值“開(kāi)門(mén)紅”

來(lái)自私募排排網(wǎng)的信息，今年1月集元資產(chǎn)的代表產(chǎn)品凈值漲幅超過(guò)20%。

春節后首周，它們“再接再厲”，截至2月3日，相關(guān)產(chǎn)品年內漲幅達到26.80%。

對比發(fā)現，任澤松主打的上述產(chǎn)品遠超同期（截至2月3日）內地所有寬基指數。比如，滬深300指數（同期上漲6.97%）、中證1000指數（+10.24%）、創(chuàng )業(yè)板指數（+9.82%）、科創(chuàng )板指數（+7.44%）、恒生指數（+9.50%）。

此前曾“大幅起落”

在今年大漲之前，任澤松的業(yè)績(jì)一度大起大落。

他最初運作私募的三年，業(yè)績(jì)可謂“紅火”，2019年、2020年和2021年的凈值收益分別為77.30%、72.47%、47.77%。

但2022年，權益市場(chǎng)出現超預期波動(dòng)，諸多股票管理人經(jīng)歷不同幅度的凈值回撤。

任澤松的代表產(chǎn)品，凈值跌幅更是行業(yè)內居前，超過(guò)50%，可謂“腰斬”。

告別暗淡的2022年，任澤松在2023年首月殺出重圍，凈值曲線(xiàn)快速拉高。

而據中基協(xié)備案系統，飆升前集元資產(chǎn)的最新受托規模區間為10億元-20億元。

遠超“同行”

任澤松僅用一個(gè)月時(shí)間，就實(shí)現超20%的凈值漲幅，屬于什么級別？

我們橫向比較同期公募產(chǎn)品的表現。

據Wind數據，今年1月份總計有五只主動(dòng)偏股型公募產(chǎn)品年內收益超過(guò)15%，最高者錄得15.47%的收益。

實(shí)際上，公募領(lǐng)跑基金重倉股以新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈為主，亦有基金重倉了信創(chuàng )和科技板塊的股票。

換言之，任澤松領(lǐng)先于所有年內公募業(yè)績(jì)居前的基金經(jīng)理。

任澤松做對了什么？

任澤松重倉了哪些資產(chǎn)，讓他得以業(yè)績(jì)飆升？

匯總集元資產(chǎn)此前的公開(kāi)信息，任澤松近期主要看重三個(gè)領(lǐng)域：

1、景氣度較高的新能源領(lǐng)域。任澤松曾提及，這個(gè)領(lǐng)域很多優(yōu)質(zhì)公司過(guò)去一年股價(jià)腰斬甚至更多，相關(guān)公司的估值跟基本面已經(jīng)非常匹配。同時(shí)，細分行業(yè)的公司未來(lái)幾年仍然能保持高速的增長(cháng)。

2、生物醫藥行業(yè)資產(chǎn)。任澤松認為生物醫藥整個(gè)行業(yè)可能是未來(lái)5-10年的長(cháng)期方向。

3、港股稀缺資產(chǎn)。任澤松在去年10月份開(kāi)始重點(diǎn)配置港股投資標的，到去年末配置占比三成左右。他認為港股是過(guò)去兩年調整得最充分的市場(chǎng)，很多行業(yè)的龍頭公司估值非常便宜，同時(shí)港股也有很多A股沒(méi)有的稀缺資產(chǎn)。

而對比今年1月份的A股市場(chǎng)，表現突出的板塊包括：有色金屬（+14.7%）、計算機（+12.8%）、電力設備（+11.8%）、汽車(chē)（+10.9%）、機械設備（+9.7%）。

另外，同期港股資產(chǎn)反彈迅猛，尤以互聯(lián)網(wǎng)巨頭股價(jià)漲幅明顯。以騰訊控股為例，截至今年2月3日，年內股價(jià)漲幅超過(guò)20%。

如此看來(lái)，任澤松或許是依靠新能源相關(guān)資產(chǎn)和港股的資產(chǎn)，斬獲如此巨大的漲幅。

重倉股“有多重”

任澤松還有一個(gè)持倉特點(diǎn)不得不提——敢于重倉。

哪怕在2022年年末，他組合遭遇凈值壓力之際，仍然堅持重倉，等待反攻，這份定力頗為罕見(jiàn)：

當時(shí)他表示，“今年我們一直有意識地增加了交易品種在整體倉位中的占比......在市場(chǎng)中，真正產(chǎn)生有收益的時(shí)間可能只有20%，但我們一直都在準備?！?/strong>

實(shí)際上，私募產(chǎn)品的重倉上限也與公募產(chǎn)品不同，后者通常單只股票持倉上限更高。

高集中度，結合任澤松喜歡科創(chuàng )和成長(cháng)的投資方向，同時(shí)發(fā)力，方有可能讓任澤松在一個(gè)多月里就拿到接近30個(gè)點(diǎn)的業(yè)績(jì)。

A股“這場(chǎng)逆襲”，雖然在指數上尚未凸顯。但在流動(dòng)性，在風(fēng)格不同的投資管理人身上，我們已可窺見(jiàn)一些線(xiàn)索。

2023年會(huì )否真是與以往“迥然目前”的一年？

我們拭目以待。