上月銀行業(yè)動(dòng)蕩期間，美國第八大銀行——嘉信理財一個(gè)主要股東清倉了在這家券商的全部持股，價(jià)值高達14億美元。

據報道，這個(gè)股東就是總部位于佛羅里達州的投資機構GQG Partners。數據顯示，截至去年12月31日，GQG一直是嘉信理財的前15大股東之一，持股在1%左右。

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另外，證券備案文件顯示，GQG在2022年第三季度建立了這一頭寸。截至去年底，GQG持有嘉信理財1740萬(wàn)股股票，價(jià)值14億美元，不過(guò)目前尚不清楚出售時(shí)這些股票的價(jià)值。

GQG Partners之所以清倉在嘉信理財的持股，主要是出于對浮虧的擔憂(yōu)，以及存款利潤縮水對公司未來(lái)增長(cháng)前景的影響。

“我們沒(méi)有看到世界末日，但他們（嘉信）受到了銀行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)情緒的影響，” GQG Partners國際業(yè)務(wù)主管Mark Barker向媒體表示。

去年年底，嘉信理財共持有3300億美元抵押貸款支持債券、美債和其他債務(wù)型證券。但考慮到美聯(lián)儲繼續加息，債券價(jià)格下行，這一投資組合的價(jià)值已降至3070億美元。

文件顯示，其中部分浮虧導致嘉信理財的普通股本在年底降至270億美元，相比之下2021年同期為逾460億美元。

據華爾街見(jiàn)聞此前文章，巴克萊報告顯示，嘉信理財持有的可出售金融資產(chǎn)（AFS）規模是有形股本的24倍，比SVB大十倍，浮虧比SVB高100億。而它持有到期金融資產(chǎn)（HTM）的浮虧達到了有形股本的2.35倍，比SVB翻一番。

也就是說(shuō)，如果把這些持有的資產(chǎn)拋掉，SVB虧掉了一個(gè)自己，那它至少要虧掉兩個(gè)自己。

另外，銀行業(yè)風(fēng)雨飄搖的背景下，嘉信客戶(hù)已開(kāi)始將現金從低收益賬戶(hù)轉移到回報率更高的產(chǎn)品上，比如券商的貨幣市場(chǎng)基金，以利用美聯(lián)儲加息的機會(huì )。

“由于資金全部流入貨幣市場(chǎng)基金，嘉信正在失去存款收入，” Barker表示。

但值得一提的是，相較于已經(jīng)倒閉的SVB，嘉信存款更加分散且穩定。嘉信的主營(yíng)是經(jīng)紀和財富管理，存款來(lái)源比主要依靠活期存款的SVB更廣泛，且考慮到金融交易結算，存款的粘性也更大。

不過(guò)，摩根大通表示，“現金分流”速度可能會(huì )超過(guò)嘉信理財銀行持有的到期資產(chǎn)的速度，同樣給嘉信的負債端帶來(lái)較大的壓力。

據媒體稱(chēng)，嘉信去年的存款大幅減少17%至3660億美元。與此同時(shí)，其利息成本增長(cháng)逾兩倍，達到16億美元，對利潤率造成擠壓。

作為本次銀行業(yè)危機中受沖擊最嚴重的金融機構之一，嘉信理財股價(jià)自3月初以來(lái)已下跌約三分之一。

嘉信將于下周一公布今年一季度業(yè)績(jì)，屆時(shí)，投資者和客戶(hù)將更能清楚看到銀行業(yè)危機對這家美國券商機構的影響。

嘉信仍堅稱(chēng)，其業(yè)務(wù)“極為強勁”，3月份有530億美元客戶(hù)資金流入，幾乎是當月的創(chuàng )紀錄數字。由于客戶(hù)決定增持現金，預計融資成本最終將有所下降，從而重振其整體盈利增長(cháng)。

嘉信還對客戶(hù)表示:

盡管第一季度肯定是一個(gè)充滿(mǎn)挑戰的時(shí)期，反映出負面的投資者情緒、持續的加息以及地區性銀行業(yè)動(dòng)蕩，但嘉信理財以客戶(hù)為中心的增長(cháng)模式仍然完好無(wú)損，表現良好。

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