今天來(lái)聊一聊全球股指。

先看一張圖。

開(kāi)年以來(lái)，盡管全球經(jīng)濟預期悲觀(guān)，但主要股指多數從去年的大跌中慢慢恢復了元氣，迎來(lái)上漲。

(資料圖)

截至4月21日，今年來(lái)漲得最猛的是韓國創(chuàng )業(yè)板KOSDAQ指數，其次是納斯達克100。

再是法國CAC40，這個(gè)指數今年伊始一度爆紅。

另外，日經(jīng)225今年來(lái)表現并不算最出彩，但最近有一個(gè)消息讓市場(chǎng)關(guān)注起日股，那就是：股神巴菲特出手加碼日本股票。

一起來(lái)看下這幾個(gè)市場(chǎng)。

第一名：韓國KOSDAQ

最近，在動(dòng)力電池股狂漲的帶動(dòng)下，韓國股市成為今年以來(lái)反彈最好的股市之一。

韓國綜指KOSPI指數今年來(lái)一度最高上漲15%以上，韓國創(chuàng )業(yè)板KOSDAQ指數最高上漲34%，不過(guò)最近兩三個(gè)交易日有所回調。

去年韓國股市跌超22%，創(chuàng )2008年來(lái)最糟糕表現，芯片股首當其沖。

近幾個(gè)月，韓國股市受到外資加倉，華爾街去年12月就開(kāi)始認為，韓國股市今年或迎來(lái)反彈，原因包括韓國股市處于低估值，市場(chǎng)預期央行貨幣政策將在2023年迎來(lái)轉折，半導體行業(yè)觸底反彈等。

最近，在行業(yè)困境反轉預期下，全球芯片股強勁反彈，韓國綜指第一大權重股三星電子已從去年9月的低點(diǎn)上漲23%，推動(dòng)指數強勁上漲。

韓國鋰電龍頭LG新能源（LG Energy Solution）貢獻第二，自去年9月以來(lái)上漲了35%。

然后是浦項鋼鐵未來(lái)(Posco Future M)，它的前身是浦項制鐵化學(xué)，為L(cháng)G新能源和比亞迪供應電池材料，今年來(lái)累計最高上漲116%。

KOSDAQ指數中，也是動(dòng)力電池股漲幅最大，其次是人工智能相關(guān)股票。

Ecopro BM和Ecopro這兩只也與電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)，今年以來(lái)最高分別飆漲219%和491%。

值得注意的是，外資前幾個(gè)月都是韓國股市的凈買(mǎi)家，但現在卻是主要的空頭。

據彭博社數據，4月份韓國股市的日均賣(mài)出交易額，已經(jīng)達到了新的峰值，其中，外資是賣(mài)空主力。

一些漲得最猛的電動(dòng)汽車(chē)電池股，也被做空最多。

浦項制鐵未來(lái)的母公司浦項鋼鐵控股(Posco Holdings)，今年以來(lái)是韓國散戶(hù)的最?lèi)?ài)，股價(jià)最高飆升近50%，但本月該股的賣(mài)空成交量飆升到了十多年來(lái)的最高水平。

Ecopro BM和Ecopro現在也是KOSDAQ指數中被做空最多的股票。

第二名：納指100

近來(lái)，大型科技股推動(dòng)美國股市強勁上漲。

截至4月21日，納斯達克綜合指數今年上漲16%，納斯達克100指數上漲近20%，都較大幅度跑贏(yíng)了大盤(pán)。

從圖上可以看到，美股最近一波反彈發(fā)生3月份硅谷銀行倒閉事件后，其中大型科技股的漲幅更為驚人。

這從納指100最近跑贏(yíng)納指可以看出，因為納指100是由納斯達克指數中前100家市值最大的非金融企業(yè)股組成。

目前，納指100成分股中漲幅最大的是英偉達，今年累計上漲85%，創(chuàng )下了2001年以來(lái)同期最大漲幅。

最近一段時(shí)間，人工智能備受追捧，而英偉達的芯片被廣泛用于聊天機器人和其他人工智能應用。

不過(guò)，股價(jià)大漲也給英偉達股票帶來(lái)了估值過(guò)高的擔憂(yōu)。

漲幅第二大的是“元宇宙”Meta，股價(jià)今年上漲76%，創(chuàng )2013年以來(lái)同期最好表現。

特斯拉、蘋(píng)果、亞馬遜、谷歌、微軟今年以來(lái)股價(jià)漲幅也分別達到34%、27%、27%、19%、19%。

一來(lái)，投資者認為，銀行業(yè)動(dòng)蕩可能會(huì )說(shuō)服美聯(lián)儲暫停加息，從而緩解美債收益率上漲壓力，進(jìn)而緩解科技股高估值的問(wèn)題。

再者，大型科技股實(shí)力雄厚，在經(jīng)濟低迷的情況下?tīng)I收保持穩定，同時(shí)去年的大量拋售使它們的相對吸引力有所上升。

不過(guò)，最近隨著(zhù)財報季揭開(kāi)帷幕，幾個(gè)月來(lái)連連買(mǎi)入科技股的美股散戶(hù)們，突然覺(jué)得科技股不香了。

比如特斯拉最近公布一季度財報，凈利潤暴跌20%，隨后股價(jià)一天暴跌10%。

另外，最近的大漲已經(jīng)使得蘋(píng)果和微軟等公司的估值高于長(cháng)期平均水平。

據摩根大通統計，目前美股散戶(hù)正越來(lái)越多地從大型科技股，轉向買(mǎi)入前段時(shí)間跌慘了的金融股，比如美國銀行。

第三名：法國CAC40

法國CAC40在開(kāi)年前兩個(gè)月，表現最為出彩，一度領(lǐng)漲歐美發(fā)達市場(chǎng)。

目前的漲幅也仍然算得上強勁。

那么，投資者緣何突然鐘情于“浪漫法蘭西”？

仔細拆解CAC 40指數漲幅中貢獻最大的成分股發(fā)現，答案可能在于三個(gè)字：“奢侈品”！

今年以來(lái)，幾大法國奢侈品巨頭一度顯露出類(lèi)似美國大型科技公司在2021年牛市中所展現出的那種強勁勢頭。

投資者發(fā)現，就在很多行業(yè)備受利率上升和經(jīng)濟放緩的沖擊，奢侈品行業(yè)依然在蓬勃發(fā)展，名牌服裝、皮包、香檳、手表和香水的需求始終旺盛。

再加上，一些投資者寄希望于中國經(jīng)濟重啟提振奢侈品市場(chǎng)。

有統計顯示，路易威登(LVMH)、開(kāi)云集團和愛(ài)馬仕這三家奢侈品公司，再加上化妝品巨頭歐萊雅，一度貢獻了CAC 40年內漲幅的逾三分之一，一舉推動(dòng)法國股市成為了2023年伊始的“爆紅之星”。

不過(guò)，估值偏高也是法國奢侈品巨頭目前面臨的挑戰，投資者也在等待業(yè)績(jì)進(jìn)一步驗證。

最近LVMH和愛(ài)馬仕均公布了超預期的一季度財報，推動(dòng)股價(jià)繼續上揚。

除了奢侈品，CAC 40成分股中也不乏其他“好牌”。

意法半導體是歐洲精選指數中排名前十的公司之一，賽峰是全球領(lǐng)先的航空航天制造公司，

它們與工業(yè)企業(yè)施耐德電氣和法國液化空氣公司，以及最近在中國拿訂單拿到手軟的空客，都是年內推動(dòng)CAC 40大漲的“功臣”。

總的來(lái)說(shuō)，可選消費、健康醫療、高端制造等是CAC 40中權重最高的行業(yè)。

巴菲特與日經(jīng)225

最近92歲的巴菲特出手加碼日本股票，在全球市場(chǎng)激起了一層漣漪。

早在2020年8月，巴菲特就小試牛刀，買(mǎi)入了五家日本貿易公司5%的股份——伊藤忠商事、丸紅商事、三菱商事、三井物產(chǎn)和住友商事。

至最近，丸紅漲逾兩倍，三井物產(chǎn)、三菱翻了一番以上，伊藤忠和住友漲幅在70-80%左右。

意味著(zhù)老爺子平均已經(jīng)賺了100%以上。

最近，巴菲特時(shí)隔11年再度訪(fǎng)問(wèn)日本，在東京接受采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)“將討論進(jìn)一步投資（日股）”。

他還透露，5大商社的持有比例已增至7.4%，強調“日本是美國以外最大的投資目的地”，“一直在關(guān)注數家（日本）企業(yè)，取決于價(jià)格合不合適”。

在巴菲特飛日本的當周，日經(jīng)225指數上漲了3.5%。

那問(wèn)題來(lái)了，股神都出手了，咱們是不是也能買(mǎi)點(diǎn)日本股票呢？

其實(shí)值得注意，巴菲特能在日本股市上賺到錢(qián)，并不一定普通投資者也能。

巴菲特為什么投資日股？有3點(diǎn)理由：

1）在國際上分散投資的想法。

2）日本股票顯得低估。

目前日經(jīng)225的預期市盈率約為16倍，而標普500超過(guò)18倍，納指則為26倍。?

多年來(lái)日本股市一直跑輸其他發(fā)達國家股市。

3）瞄準較高的股息收益率。

巴菲特買(mǎi)入的五家日本貿易商，其實(shí)是掌握日本人衣食住行的財團企業(yè)，這是因為日本由于自然資源貧瘠，方方面面都依賴(lài)進(jìn)口。

這五家商社，不僅經(jīng)營(yíng)穩健，現金流強勁，對股東也舍得分紅。巴菲特這次就這一點(diǎn)也對訪(fǎng)問(wèn)的商社大加贊賞了一番。

但對于普通投資者而言，首先投資標的就有限制。

目前，可供我們出海投資的是跟蹤日經(jīng)225指數的幾只基金。

從日經(jīng)225的成分股來(lái)看，科技、消費公司占了大頭。而巴菲特加入購物車(chē)的股票，并非指數權重股。

這就說(shuō)明，如果只靠著(zhù)“信股神，賺大錢(qián)”的信仰沖進(jìn)去，得到的結果可能會(huì )有落差。

另外，伯克希爾這幾年都在通過(guò)低利率的日元債券籌集資金，一方面可低成本融資，另外也可對沖一些匯率風(fēng)險。

一句話(huà)，股神的操作，對普通投資者來(lái)說(shuō)很難模仿。

話(huà)說(shuō)回來(lái)，股神分散投資的思路，或是我們可以借鑒的。

畢竟放眼全球股市，最近十年，一些海外市場(chǎng)如美國、印度的回報明顯要高出一籌。

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