4月27日周四美股盤(pán)后，亞馬遜公布亮眼一季度業(yè)績(jì)，一季度營(yíng)收、利潤和各業(yè)務(wù)表現全面超預期，二季度指引則基本符合華爾街的預期。

財報顯示，亞馬遜一季度營(yíng)收同比增長(cháng)9%至1273.6億美元，高于分析師預期的1247億美元，盡管如此，亞馬遜的營(yíng)收增速依然陷入個(gè)位數的泥潭，未能完全擺脫去年以來(lái)的增長(cháng)頹勢。

去年市值縮水約一半的亞馬遜，在周四美股盤(pán)后一度大漲超11%。在電話(huà)會(huì )開(kāi)始后，公司高管表態(tài)稱(chēng)，亞馬遜從修建新的倉儲設施和分發(fā)中心轉向長(cháng)期投資，以便為云計算業(yè)務(wù)提供更多基建資金，隨后股價(jià)回落，接近盤(pán)后收盤(pán)，股價(jià)轉跌近0.5%。

(資料圖)

分業(yè)務(wù)來(lái)看，一季度北美地區貢獻收入769億美元，同比增速11%，高于市場(chǎng)預期的755.4億美元；國際業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)1%至291億美元，高于市場(chǎng)預期的276.5億美元；AWS業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)16%至214億美元，同比增速為連續五個(gè)季度來(lái)下降，但依然高于市場(chǎng)預期的210.3億美元。

進(jìn)一步細分來(lái)看，一季度，亞馬遜在線(xiàn)商店業(yè)務(wù)營(yíng)收511億美元，超過(guò)預期的505.7億美元；實(shí)體店營(yíng)收49億美元，同比增長(cháng)6.6%，超過(guò)預期的47.7億美元；第三方賣(mài)家服務(wù)營(yíng)收298.2億美元，同比增長(cháng)18%，超過(guò)預期的287億美元；訂閱服務(wù)營(yíng)收同比增長(cháng)15%至96.6億美元，高于市場(chǎng)預期的92.9億美元。

公司經(jīng)營(yíng)利潤在報告期內同比增長(cháng)30%至47.7億美元，高于市場(chǎng)預期的30億美元；經(jīng)營(yíng)利潤率為3.7%，為六個(gè)季度來(lái)首次高于3.5%，高于去年同期的3.2%和市場(chǎng)預期的2.4%，環(huán)比來(lái)看，經(jīng)營(yíng)利潤率從上季度的1.8%飆升。

其中北美地區業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)利潤為9億美元，去年同期為虧損16億美元；國際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損為12億美元，和去年同期的虧損13億美元相比，虧損幅度有所減少；AWS經(jīng)營(yíng)利潤為51億美元，不及去年同期的65億美元。

不過(guò)，分項來(lái)看，AWS的經(jīng)營(yíng)利潤率僅為24%，降至2017年二季度以來(lái)的最低水平；北美業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)利潤率在五個(gè)季度后轉正，為1.17%；國際業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)利潤率依然為負，為-4.28%，和前五個(gè)季度相比大幅收窄。

一季度亞馬遜凈利潤為32億美元，每股收益為31美分，高于市場(chǎng)預期的21美分；去年同期亞馬遜凈虧損為38億美元，或每股虧損38美分。第一季度凈利潤包括對Rivian汽車(chē)普通股投資的稅前估值虧損5億美元，計入非運營(yíng)費用，而去年一季度該投資的稅前估值虧損為76億美元。

截至一季度末，公司過(guò)去12個(gè)月的經(jīng)營(yíng)現金流同比增長(cháng)38%至543億美元，大幅高于去年一季度末的393億美元。截至一季度末，公司過(guò)去12個(gè)月的自由現金流為33億美元，去年一季度末則為凈流出186億美元。

對于第二季度的營(yíng)收，亞馬遜給出的指引預計將落在1270億美元至1330億美元之間，同比增速將在5%至10%之間，中值為1300億美元，同比增速僅為7.2%，將為史上第二低增速，但和市場(chǎng)預期的1301億美元大體一致。亞馬遜預計二季度經(jīng)營(yíng)利潤在20至55億美元之間，市場(chǎng)的預期是47.4億美元。

亞馬遜首席執行官Andy Jassy稱(chēng)：

我們的廣告業(yè)務(wù)繼續實(shí)現強勁增長(cháng)，這主要歸功于我們持續對機器學(xué)習的投資，幫助客戶(hù)在與我們互動(dòng)時(shí)看到相關(guān)信息，這反過(guò)來(lái)又為品牌帶來(lái)了異常強勁的銷(xiāo)售結果。

Jassy表示，由于對經(jīng)濟衰退的擔憂(yōu)，公司在云服務(wù)上的支出更加謹慎，因此AWS業(yè)務(wù)目前面臨“短期不利因素”。雖然AWS的客戶(hù)繼續在支出方面表現謹慎，但他相信“未來(lái)會(huì )有很大的增長(cháng)”，并指出該公司正在對大型語(yǔ)言模型進(jìn)行投資。

在財報發(fā)布后的電話(huà)會(huì )上，Jassy稱(chēng)，亞馬遜仍然為了銷(xiāo)售增長(cháng)而探索額外的方式。

亞馬遜CFO Olsavsky表示：

公司從修建新的倉儲設施和分發(fā)中心轉向長(cháng)期投資，以便為云計算業(yè)務(wù)提供更多基建資金，包括投資大型語(yǔ)言模型和生成式AI。

此外，和公司員工數峰值時(shí)比，一季度末公司的員工數下降了大約16萬(wàn)人，即約10%至147萬(wàn)人，員工數的規模降幅遠遠超出了亞馬遜宣布的2.7萬(wàn)人裁員。此外，和往常的一季度一樣，在四季度的消費旺季之后，亞馬遜減少了倉庫藍領(lǐng)工人的數量。

亞馬遜的業(yè)績(jì)表明該公司降低成本的努力開(kāi)始見(jiàn)效。一季度運營(yíng)支出增長(cháng)8.7%，為至少十年來(lái)的最低增幅。

一季度，亞馬遜的配送費用、包裝和運輸貨物的成本也接近預期，表明支出得到控制。

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