美國債務(wù)上限談判還未走出僵局之際，有資管巨頭已開(kāi)始押注下一場(chǎng)美債危機。

據彭博社當地時(shí)間周二報道，PGIM Fixed Income聯(lián)席首席投資官格Greg Peters購買(mǎi)了長(cháng)期美債信用違約互換（CDS）——一種防范美債未來(lái)違約的保險，押注美國未來(lái)將再次陷入類(lèi)似于2011年美債危機，或者危險程度超過(guò)2011年的債務(wù)僵局。

目前，美股認為美國兩黨很快將就提高債務(wù)上限達成協(xié)議，但并不是所有市場(chǎng)都這么認為，比如債市。

(資料圖)

最明確的是，超短期美債市場(chǎng)的壓力絲毫沒(méi)有緩解，由于債務(wù)上限的“X日期”迫近，一些投資者押注短期美債違約，周二6月中旬到期的美債收益率超過(guò)6.00%。

但Peters表示，對于資產(chǎn)規模達7930億美元資產(chǎn)的PGIM Fixed Income來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)對于美債的賭注根本不值得。相反，他關(guān)注的是美國CDS曲線(xiàn)。

隨著(zhù)市場(chǎng)對談判的樂(lè )觀(guān)情緒蔓延，短期美國CDS上周溫和回落，但仍遠高于上一次的債務(wù)上限危機時(shí)期的高點(diǎn)。

但Peters購買(mǎi)的是長(cháng)期信用違約互換，即押注美國將在不久的將來(lái)再次陷入類(lèi)似的糟糕局面。

Peters對彭博社表示：“美國CDS曲線(xiàn)嚴重倒掛，這意味著(zhù)人們正在押注短期違約?！薄拔覀冊谝欢ǔ潭壬咸隽薈DS曲線(xiàn)，因為我們隱隱約約覺(jué)得這種情況將年復一年地持續下去，在我們看來(lái)，美國國會(huì )在華盛頓的混亂不會(huì )很快消失?！?/p>

事實(shí)上，較長(cháng)期CDS現在看起來(lái)“極其”便宜。

至于美國能否度過(guò)眼下的債務(wù)危機，財政部長(cháng)耶倫周一再次警告稱(chēng)，財政部現在極有可能在6月初耗盡足夠的現金，最早可能在6月1日發(fā)生。

同樣在財政部工作過(guò)的Peters表示，PGIM認為今年夏天出現美債違約的可能性為5%，雖然很低，但是高于應有的水平。

“這是一個(gè)非常困難的投資命題，因為你面臨著(zhù)這種低概率、高災難類(lèi)型的結果，”P(pán)eters表示，“你能用它做什么呢？這就像彩票的反義詞！它建議你在離家更近的地方冒險?！?/p>風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

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