不少美國上市公司高管們鼓吹SPAC優(yōu)勢多多，確實(shí)如此，這讓他們更容易在股價(jià)崩潰時(shí)仍能獲利。

【資料圖】

周三，據華爾街日報報道，曾經(jīng)大火的SPAC（特殊目的收購公司）繁榮退潮，目前以SPAC方式上市的公司損失超過(guò)1000億美元的市值，至少12家SPAC公司已經(jīng)破產(chǎn)，超100家公司因受高利率和成本上升的沖擊而現金告罄。而在SPAC公司股價(jià)崩潰之前，這些公司的高管和早期投資者瘋狂累計套現220億美元，留下投資者一地雞毛令其損失了數十億美元。

華爾街日報分析了460多家進(jìn)行SPAC交易的公司，并根據對截至5月18日提交給證券交易委員會(huì )文件的審查，確定了232家存在內幕拋售的公司，分析的重點(diǎn)是擁有公司10%以上股份的投資者以及公司高管和董事的信息。

在進(jìn)行內幕拋售的公司中，12家公司的內部人士拋售了至少5億美元的股票。232家公司中約80%的內部人士拋售的股票價(jià)值低于1億美元。平均而言，內部人士每人拋售約2200萬(wàn)美元的股票。

根據分析，其中最大的“贏(yíng)家”包括底特律活塞老板湯姆·戈爾斯成立的私募股權公司Platinum?Equity、維珍軌道創(chuàng )始人、英國億萬(wàn)富翁Richard Branson和新能源卡車(chē)公司尼古拉（Nikola）創(chuàng )始人特雷弗·米爾頓，他們在股價(jià)上升時(shí)紛紛拋出套現。

近期，維珍軌道宣布破產(chǎn)，該公司的創(chuàng )始人Branson以超過(guò)14億美元的價(jià)格拋售了其持有的近75%股份，之前的發(fā)射延遲和高成本導致該股股價(jià)從歷史最高點(diǎn)下跌了90%以上，較SPAC上市價(jià)格低大概60%。

此外，文件顯示，有“SPAC之王"之稱(chēng)的風(fēng)險投資家Chamath Palihapitiya是維珍軌道SPAC上市的負責人，其通過(guò)拋售股票賺了3.1億美元。

最大的一筆套現來(lái)自Platinum Equity，這家私募股權公司通過(guò)SPAC交易出售了其在上市前投資的四家公司的股票，獲得了約23億美元的收益。當Platinum在2021年以每股20至25美元的價(jià)格出售股票時(shí)，五家美國養老基金買(mǎi)入。2022年2月，Vertiv的股價(jià)單日下跌37%至12.38美元，此前該公司宣布了令人失望的業(yè)績(jì)，一位德意志銀行的分析師稱(chēng)其“糟糕得令人震驚”。

這些養老基金總共損失了近240萬(wàn)美元，并在去年提起訴訟，稱(chēng)Vertiv的管理層發(fā)布了誤導性的財報指引。法院記錄顯示，這些養老基金花了260多萬(wàn)美元購買(mǎi)股票，并最終在虧損的情況下拋售持有的一半股票。

在經(jīng)濟繁榮時(shí)期，許多高管聲稱(chēng)，SPAC合并是比傳統的首次公開(kāi)募股更好的上市方式。研究SPAC的紐約大學(xué)法學(xué)院教授Michael Ohlrogge表示：

很容易理解為什么公司的高管們會(huì )選擇這種方式，這并不是因為這是一項更好的上市方式，而是因為這對他們來(lái)說(shuō)更有利。

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞：