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市場(chǎng)概述

加拿大央行在兩次按兵不動(dòng)后意外加息，市場(chǎng)迅速提升對美聯(lián)儲6月加息的押注，7月加息或為板上釘釘，標普500指數和納指收跌，納指100跌1.7%，道指漲近百點(diǎn)，小盤(pán)股漲近2%、多日領(lǐng)跑。特斯拉創(chuàng )七個(gè)月最高且年內翻倍，九日連漲為2021年以來(lái)最長(cháng)天數。地區銀行股漲超3%至十周最高。英偉達跌3%。周期股表現更好。

(資料圖片僅供參考)

美債收益率全線(xiàn)大漲，2年至30年期美債收益率均較日低反彈15個(gè)基點(diǎn)。美元指數重上104，離岸人民幣一度失守7.15元?，F貨黃金跌超1%下逼1940美元。油價(jià)盤(pán)中漲2%。

中國市場(chǎng)方面，創(chuàng )業(yè)板指跌1.61%續創(chuàng )新低，新能源賽道集體下挫，AI概念股逆勢大漲，長(cháng)春高新午后跳水跌停；恒生科技收漲2.26%，閱文集團、快手漲逾4%，蘋(píng)果概念股反彈。

【線(xiàn)下課報名 最后5席】資深交易員蜂起資本投資總監潘錡寶，詳解系統化宏觀(guān)對沖如何應對黑天鵝事件？

要聞

中國多家大行6月8日起下調人民幣存款利率，3年期、5年期定存掛牌利率下降15個(gè)基點(diǎn)。

監管出手，基金估算凈值服務(wù)將下線(xiàn)。

中國5月出口同比降7.5%，進(jìn)口同比降4.5%；鐵礦砂、原油、煤進(jìn)口強勁。

中國5月末外匯儲備3.1765萬(wàn)億美元，黃金儲備連續第七個(gè)月上升。

摩根士丹利對寧德時(shí)代市占率及利潤率質(zhì)疑，國內多家券商發(fā)文反駁。

加拿大央行意外加息，此前為首個(gè)暫停加息的G7央行，市場(chǎng)押注美聯(lián)儲加息的可能性上升。

日本財務(wù)大臣稱(chēng)政府必須開(kāi)始調查是否可按賬面價(jià)值購買(mǎi)央行持有的ETF，日股大跌。

市場(chǎng)收報

美股：道指漲0.27%，標普500指數跌0.38%，納斯達克跌1.29%。

歐股：歐洲STOXX 600指數收跌0.19%。德國DAX 30指數收跌0.20%。法國CAC 40指數收跌0.09%。英國富時(shí)100指數收跌0.05%。

A股：滬指收報3197.76點(diǎn)，漲0.08%，成交額3311億元。深成指收報10708.82點(diǎn)，跌0.60%，成交額4810億元。創(chuàng )業(yè)板指收報2129.90點(diǎn)，跌1.61%，成交額2282億元。

債市：美國10年期基準國債收益率漲13.12個(gè)基點(diǎn)，報3.7914%。兩年期美債收益率漲9.03個(gè)基點(diǎn)，報4.5689%。

商品：WTI 7月原油期貨收漲0.79美元，漲幅1.10%，報72.53美元/桶。布倫特 8月原油期貨收漲0.66美元，漲幅0.87%，報76.95美元/桶。COMEX 6月黃金期貨收跌1.16%，報1958.40美元/盎司。國際銅夜盤(pán)收漲0.15%。

要聞詳情

國內宏觀(guān)

多家大行6月8日起下調人民幣存款利率，3年期、5年期定存掛牌利率下降15個(gè)基點(diǎn)

長(cháng)期存款成本是主要的壓降對象。此次下調預計將利于緩解銀行凈息差不斷收窄的壓力，進(jìn)而利于金融系統穩定，同時(shí)也將有利于為貸款報價(jià)利率（LPR）的進(jìn)一步下行積蓄動(dòng)能，從而利好企業(yè)和個(gè)人融資成本的進(jìn)一步下降。

監管出手，基金估算凈值服務(wù)將下線(xiàn)

日前已有基金公司和第三方平臺收到來(lái)自監管方的通知，被要求于6月份下線(xiàn)基金實(shí)時(shí)估值功能。此外，監管還在摸排目前基金實(shí)時(shí)估值功能的情況。

中國5月出口同比降7.5%，進(jìn)口同比降4.5%；鐵礦砂、原油、煤進(jìn)口強勁

5月中國對東盟出口同比下降15.9%，為2020年5月以來(lái)的首次下降，對美國出口同比下降18%；汽車(chē)和通用機械出口增速仍亮眼，鋼材出口顯著(zhù)回落17.7個(gè)百分點(diǎn)。今年前五個(gè)月，我國鐵礦砂、原油、煤進(jìn)口量增價(jià)跌，天然氣、大豆進(jìn)口量?jì)r(jià)齊升，表明需求并未出現急劇下降。申萬(wàn)宏源宏觀(guān)認為，5月出口數據超預期下行的邏輯類(lèi)似去年四季度，仍是反映疫情對于供給側的短期沖擊，并非顯示全球需求大幅降溫。展望后續預計年內出口增速將較5月低位有所回升，且貨物貿易順差仍有望維持對經(jīng)濟的適度支撐。東吳證券指出，出口下滑有高基數的因素，但更值得注意的是逆季節性走弱，出口會(huì )是今年影響政策態(tài)度的重要因素。

中國5月末外匯儲備3.1765萬(wàn)億美元，黃金儲備連續第七個(gè)月上升

中國5月外匯儲備3.1765億美元，4月末為3.205萬(wàn)億美元，環(huán)比下降0.88%。黃金儲備為6727萬(wàn)盎司，較4月末增長(cháng)51萬(wàn)盎司，環(huán)比增長(cháng)0.76%，為第七個(gè)月上升。

經(jīng)濟日報：房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩，還需一些耐心

經(jīng)濟日報發(fā)文稱(chēng)，當前，房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于調整期，有關(guān)部門(mén)和各地持續出臺支持政策，放松購房限制，減輕資金壓力，加大金融支持，而政策的落地見(jiàn)效需要一定時(shí)間。

國內公司

摩根士丹利對寧德時(shí)代市占率及利潤率質(zhì)疑，國內多家券商發(fā)文反駁

摩根士丹利發(fā)布研報“看空”全球動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代，對市占率及利潤率質(zhì)疑，將公司評級從同等權重下調至低配。寧德時(shí)代周三一度放量大跌逾6%，市值跌破9000億元。國內多家券商發(fā)文反駁稱(chēng)，寧德與福特的合作值得期待，全球份額仍可維持在35%，且盈利水平穩定，業(yè)績(jì)確定性強。

海外宏觀(guān)

加拿大央行意外加息，此前為首個(gè)暫停加息的G7央行

加拿大央行并非近來(lái)首個(gè)出其不意加息的央行，本周澳洲聯(lián)儲意外加息25個(gè)基點(diǎn)。分析稱(chēng)，美國與加拿大面臨類(lèi)似的經(jīng)濟狀況，因此市場(chǎng)押注美聯(lián)儲加息的可能性在上升。加拿大央行決議公布后，美國國債收益率延續升勢，跟隨加拿大國債收益率走高，美股顯著(zhù)走低轉跌。

美國財政部萬(wàn)億美元國債發(fā)行來(lái)襲，分析稱(chēng)市場(chǎng)準備迎接震蕩

美國財政部表示，計劃增加國債發(fā)行量，以繼續為政府融資，并逐步重建現金儲備。摩根大通預計，到今年底，美國政府將需要借入1.1萬(wàn)億美元短期國債。市場(chǎng)擔憂(yōu)，如此規模的美債發(fā)行將壓倒買(mǎi)家，令市場(chǎng)陷入震蕩并推高短期利率。周三納斯達克指數大跌。

耶倫：銀行再有合并也不意外，商業(yè)地產(chǎn)可能出問(wèn)題，通脹會(huì )再降，但就業(yè)市場(chǎng)還會(huì )強勁

美國財長(cháng)耶倫認為，可能有小銀行被合并，銀行系統流動(dòng)性高，能應對壓力；消費者支出強勁，但一些經(jīng)濟領(lǐng)域放緩；降通脹會(huì )繼續有進(jìn)展，失業(yè)率會(huì )在4%左右；系統有漏洞，適合增加對幣圈監管。

美國4月貿易逆差環(huán)比擴大23%至-746億美元，為去年10月來(lái)最大

美國4月貿易逆差大幅擴大，主要因商品進(jìn)口反彈和出口下降，可能拖累其二季度經(jīng)濟增長(cháng)，顯示美國經(jīng)濟承受巨大壓力。

達利歐警告：美國經(jīng)濟將惡化，我們處在大周期債務(wù)危機的開(kāi)端

全球最大對沖基金橋水的創(chuàng )始人達利歐認為，美國的通脹率將居高不下，同時(shí)實(shí)際利率上升，若政治分裂持續，美國經(jīng)濟惡化可能導致更多的內部沖突。

日本財務(wù)大臣稱(chēng)政府必須開(kāi)始調查是否可按賬面價(jià)值購買(mǎi)央行持有的ETF，日股大跌；海外投資者對日股的興趣還在上升

日本央行持有的ETF是日本股市里的一只“巨鯨”，有關(guān)這只”巨鯨“撤離的任何討論都可能?chē)槈氖袌?chǎng)。此前有人提議將日本央行手里的ETF按賬面價(jià)值轉讓給日本財政部，用于向年輕一代分配財富。分析稱(chēng)，把3700億美元的日本股票給年輕人而不是印錢(qián)購買(mǎi)ETF，是一次規模龐大的財富轉移，但同時(shí)也是一次金融條件的收緊。瑞銀表示，即使對日本經(jīng)濟和日本企業(yè)知之甚少，海外投資者對日本股票的興趣也在大幅上升，這主要是由于日本經(jīng)濟的良性循環(huán)、日特估概念催化以及股神巴菲特的加持等原因。

海外公司

機構普遍“踏空”英偉達，近日開(kāi)始爭先恐后回補；傳奇投資人Druckenmiller再度力挺AI，稱(chēng)會(huì )持有英偉達兩三年或更久

不止“木頭姐”，機構普遍“踏空”英偉達。證券文件顯示，眾多機構都在今年一季度削減了對英偉達的頭寸，而且共同基金在今年初也大幅減倉英偉達，但在隨后的5月，英偉達股價(jià)瘋漲，市值一度突破萬(wàn)億美元。媒體報道稱(chēng)，過(guò)去兩周，基金經(jīng)理們又開(kāi)始增持。盡管估值已經(jīng)很貴，但人們還是怕錯過(guò)?！八髁_斯戰友”Druckenmiller周三表示，人工智能（AI）將繼續存在，可以像互聯(lián)網(wǎng)一樣具有創(chuàng )新性。如果我在A(yíng)I上的判斷正確，我可以再持有英偉達兩到三年、甚至更長(cháng)的時(shí)間。他的這一立場(chǎng)，與羅斯柴爾德家族對英偉達的高位減持形成對比。

微軟154頁(yè)刷屏論文作者：內部版GPT-4更驚艷，已展現出AGI的特征

Open AI內部GPT-4模型比現在面向大眾公開(kāi)的模型強大得多，GPT-4完全知道它在做什么且展示了對不同領(lǐng)域的理解和應用能力。GPT-4已經(jīng)展現出了許多通用人工智能（AGI）的特征。當前的模型存在許多錯誤，而這些錯誤大多是因為它思考得太快了。在接下來(lái)的一兩年內，全球最大的2000家公司可能會(huì )真正開(kāi)始應用GPT技術(shù)和大型模型。

亞馬遜或推出帶廣告Prime視頻流媒體分層服務(wù)，效仿奈飛和迪士尼

如果亞馬遜推出帶廣告的視頻流媒體服務(wù)，那么美國前三大流媒體提供商都將提供這一服務(wù)。在宏觀(guān)條件愈發(fā)具有挑戰性的當下，亞馬遜高層更注重各個(gè)業(yè)務(wù)的盈利能力。推出帶廣告的分層，有助于進(jìn)一步提振亞馬遜廣告業(yè)務(wù)收入和盈利。

行業(yè)/概念

1、體育丨農業(yè)農村部辦公廳、體育總局辦公廳發(fā)布關(guān)于舉辦全國和美鄉村籃球大賽 (村BA)的通知，大賽將分為基層賽、大區賽和總決賽。各省份利用農閑自行組織基層鄉村籃球賽，鼓勵各地將賽事活動(dòng)與農事農季和民俗節慶相結合。

點(diǎn)評：專(zhuān)家認為一方面，當前我國已經(jīng)處于服務(wù)消費較快增長(cháng)的階段;另一方面，經(jīng)過(guò)三年疫情以后，不少服務(wù)消費具有恢復發(fā)展的內在動(dòng)力，特別是文旅、體育、互聯(lián)網(wǎng)醫療等。

2、光纜丨中國移動(dòng)近日發(fā)布2023年至2024年普通光纜產(chǎn)品集中采購招標公告，預估采購規模約338.90萬(wàn)皮長(cháng)公里(折合1.082億芯公里)，招標內容為光纜中的光纖及成纜加工部分，預計本次采購需求滿(mǎn)足期為一年天風(fēng)證券表示，對比2021年至2022年的集中采購，本次招標限價(jià)單價(jià)提升2.35%。

點(diǎn)評：此前中移動(dòng)蝶形光纜招標量?jì)r(jià)齊升，中國電信室外光纜招標量提升16%，整體光纖光纜招標情況良好，反映供需格局仍在改善，行業(yè)景氣向上趨勢不變。此外，光纖光纜作為流量傳輸管道，未來(lái)AI帶來(lái)的流量增大也將使需求端受益。

3、AI影視丨首屆文化強國建設高峰論壇6月7日召開(kāi)本次主論壇主題為推進(jìn)文化自信自強，促進(jìn)文明交流互鑒，八個(gè)分論壇包括數字出版前沿技術(shù)發(fā)展與應用、電影業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、共建互聯(lián)網(wǎng)版權新生態(tài)等。

點(diǎn)評：天風(fēng)證券認為，AI支持下可以為劇本創(chuàng )作提供新思路，創(chuàng )作者根據ChatGPT的生成內容再進(jìn)行篩選和二次加工，激發(fā)創(chuàng )作者的靈感，開(kāi)拓創(chuàng )作思路，縮短創(chuàng )作周期。另外，AI技術(shù)應用于動(dòng)畫(huà)特效、虛擬拍攝、衍生產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等，提高內容創(chuàng )作效率。

4、黃金儲備丨截至5月末，中國央行黃金儲備報6727萬(wàn)盎司，環(huán)比上升51萬(wàn)盎司，連續7個(gè)月增長(cháng)業(yè)內人士認為，這相當于我國國際儲備余額的3.92%，環(huán)比上升了0.03個(gè)百分點(diǎn)但仍遠低于全球平均14%左右的水平。我國國際儲備資產(chǎn)多元化、分散化配置還有較大空間。

點(diǎn)評：國泰君安證券認為，在美國銀行業(yè)承壓背景下，美聯(lián)儲6月加息概率降低。同時(shí)，據世界黃金協(xié)會(huì )報告，在全球央行購金量達歷史高位后，有24%的央行計劃在2023年增持黃金。各國央行對美元的看法比之前更為悲觀(guān)，央行持續的購金需求為金價(jià)提供強大動(dòng)力。

5、自動(dòng)駕駛丨據報道，近日特斯拉首席執行官埃隆?馬斯克在推文中表示，特斯拉樂(lè )意授權自動(dòng)駕駛技術(shù)給其他車(chē)企，馬斯克表示，特斯拉渴望為其他汽車(chē)公司提供盡可能多的幫助。據悉，特斯拉自動(dòng)駕駛產(chǎn)品可分為3個(gè)類(lèi)別，包括AP、EAP和FSD。

點(diǎn)評：特斯拉自動(dòng)駕駛技術(shù)全球領(lǐng)先。向更多車(chē)企開(kāi)放，意味系統將能夠收集更多數據，以進(jìn)一步完善軟件。一旦模型規模、數據積累邁過(guò)某一個(gè)門(mén)檻，也會(huì )像ChatGPT一樣開(kāi)始爆發(fā)式增長(cháng)。相關(guān)專(zhuān)家表示，特斯拉自動(dòng)駕駛技術(shù)放開(kāi)，有望加速?lài)鴥茸詣?dòng)駕駛領(lǐng)域快速發(fā)展。

6、細胞免疫丨據報道 ，新興生物技術(shù)公司 Iovance Biotherapeutics（IOVA.US）宣布，美國食品藥品監督管理局（FDA）接受了其治療晚期黑色素瘤患者的腫瘤浸潤淋巴細胞（TIL）療法 Lifileucel 的生物制劑許可的申請（BLA），這也是首個(gè)向FDA提交BLA的TIL療法。

點(diǎn)評：免疫治療癌癥優(yōu)勢明顯，第一，可以增強其他治療手段的效果；第二，可以減少其他治療的副作用；第三，可以降低肺癌復發(fā)和轉移的風(fēng)險。人體的免疫系統有一定的記憶能力，如果它學(xué)會(huì )了如何識別和清除癌細胞，那么即使有少量的癌細胞殘留或者再次出現，免疫系統也能夠及時(shí)地發(fā)現和消滅它們，從而讓癌癥成為可控制的慢性病。

7、消費電子丨2023MWC上海世界移動(dòng)通信大會(huì )（簡(jiǎn)稱(chēng)“2023MWC上?！保⒂?月28至6月30日舉辦。今年MWC上海的主題是“時(shí)不我待”，包含三大主題方向5G變革、數字萬(wàn)物與“超越現實(shí)+”。旨在展示中國及亞洲在科技創(chuàng )新和新一代信息技術(shù)賦能經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展上的領(lǐng)先成果。

點(diǎn)評：作為全球移動(dòng)通信技術(shù)發(fā)展的風(fēng)向標，MWC上海已經(jīng)成為移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)各方凝聚共識、深化合作、共謀發(fā)展的重要國際交流平臺。據了解，今年MWC上海共設5個(gè)展館，200多家來(lái)自整個(gè)連接生態(tài)系統的參展商展示最新創(chuàng )新成果，來(lái)自全球的演講嘉賓將在20多場(chǎng)主題論壇上，通過(guò)主題演講分享行業(yè)干貨與未來(lái)發(fā)展趨勢。

8、裸眼3D丨在近日舉行的2023年中國國際信息通信展覽會(huì )上，IMT-2020 (5G) 推進(jìn)組攜手中國信通院、TCL華星光電、班度科技、宏碁、華為、聚力維度、藍深科創(chuàng )、全息信息科技、榮耀、維超智能、小米、云視科技、臻像科技、中信科移動(dòng)、中興等3D領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈上下游伙伴，共同發(fā)布裸眼3D產(chǎn)業(yè)推進(jìn)倡議，支撐裸眼3D關(guān)鍵技術(shù)標準化和產(chǎn)業(yè)構建。

點(diǎn)評：國家高度重視裸眼3D發(fā)展，發(fā)布了一系列扶持政策，創(chuàng )造了良好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。例如將之納入《“十三五”國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃》，明確提出“提升創(chuàng )作生產(chǎn)技術(shù)裝備水平，加快裸眼3D等核心技術(shù)創(chuàng )新發(fā)展”。加上光學(xué)、動(dòng)態(tài)眼球跟蹤、AI等關(guān)鍵技術(shù)的快速發(fā)展以及終端品類(lèi)和款型的日益豐富，裸眼3D產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)將至，預計未來(lái)1-2年內將成為新的主流業(yè)務(wù)。

今日要聞前瞻

日本、歐元區一季度GDP。美國上周首申失業(yè)金人數。第十四屆陸家嘴論壇在上海舉辦。世界動(dòng)力電池大會(huì )在宜賓召開(kāi)。

會(huì )議回放：宋雪濤——宏觀(guān)大年，一致預期為何總是出錯?

華爾街見(jiàn)聞特邀天風(fēng)證券的首席宏觀(guān)分析師宋雪濤老師為我們帶來(lái)市場(chǎng)一線(xiàn)的宏觀(guān)市場(chǎng)分析，幫助我們理清市場(chǎng)脈絡(luò )，分析目前市場(chǎng)最主要的矛盾。

宋雪濤是天風(fēng)證券的首席宏觀(guān)分析師，也是中證協(xié)的培訓講師，保險資管業(yè)協(xié)會(huì )百人，美國北卡州立大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士，曾任人民銀行研究局訪(fǎng)問(wèn)研究員。

在本次大咖電話(huà)會(huì )中，宋老師將從發(fā)展的視角出發(fā)，分析當前中美的經(jīng)濟狀態(tài)及未來(lái)發(fā)展趨勢，在此基礎上，宋老師還將為我們展望未來(lái)美聯(lián)儲貨幣政策的調整方向及主要影響因素，并為我們展望未來(lái)的市場(chǎng)機會(huì )。

「大咖電話(huà)會(huì )」是華爾街見(jiàn)聞最新推出的一檔服務(wù)會(huì )員用戶(hù)的專(zhuān)欄項目，主要針對當期市場(chǎng)最關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，連線(xiàn)市場(chǎng)一線(xiàn)的嘉賓進(jìn)行對話(huà)解答，以期幫助各位見(jiàn)聞的朋友們及時(shí)更新市場(chǎng)的觀(guān)點(diǎn)與看法。

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