首只進(jìn)入退市整理期的可轉債今日正式出現。

(資料圖片)

*ST藍盾最新公告稱(chēng)，7月10日，藍盾轉債與正股同步進(jìn)入退市整理期，預計最后交易日期為7月28日。退市整理期中，藍盾轉債簡(jiǎn)稱(chēng)“藍盾轉退”，正股簡(jiǎn)稱(chēng)“藍盾退”。

根據規則，進(jìn)入整理期后，首個(gè)交易日“藍盾轉退”以及正股無(wú)價(jià)格漲跌幅限制。值得關(guān)注的是，“藍盾轉退”在停牌前價(jià)格高達153.001元，遠高于其轉股價(jià)值。

藍盾轉債走勢圖

歷史首個(gè)退市整理期

從過(guò)去幾年經(jīng)營(yíng)看，*ST藍盾呈現出業(yè)績(jì)持續下滑的情況。藍盾轉債退市主要源發(fā)行人*ST藍盾連續數年業(yè)績(jì)不佳，同時(shí)還被出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計報告。

根據相關(guān)規定以及上市審核委員會(huì )的審核意見(jiàn)，深交所決定*ST藍盾公司股票及藍盾轉債終止上市。

9日晚間，*ST藍盾發(fā)布最新公告稱(chēng)，公司股票及可轉債進(jìn)入退市整理期的起始日為2023年7月10日，預計最后交易日期為2023年7月28日。公司可轉債自2023年7月10日起恢復轉股。

公司股票及可轉債退市整理期屆滿(mǎn)的次一交易日摘牌，公司股票及可轉債終止上市。在此期間，公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)“藍盾退”，可轉債簡(jiǎn)稱(chēng)“藍盾轉退”。最后一個(gè)交易日的證券簡(jiǎn)稱(chēng)為“Z藍轉退”。

根據要求，公司股票在退市整理期內原則上不停牌，因特殊原因向深交所申請股票全天停牌的，停牌期間不計入退市整理期，累計停牌天數不得超過(guò)五個(gè)交易日。

摘牌后，藍盾轉債將成為A股首只退市的可轉債。

在公司股票及可轉債終止上市后，將轉入全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司代為管理的退市板塊進(jìn)行轉讓。

根據《深圳證券交易所創(chuàng )業(yè)板股票上市規則》《關(guān)于退市公司進(jìn)入退市板塊掛牌轉讓的實(shí)施辦法》的相關(guān)規定，公司應聘請證券公司，委托其提供進(jìn)入全國中小企業(yè)股份轉讓系統（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“股份轉讓系統”）退市板塊掛牌轉讓服務(wù)，并授權其辦理證券交易所市場(chǎng)的股份退出登記、股份重新確認、退市板塊的股份初始登記、提供股份轉讓服務(wù)等事宜。此外，根據《退市公司可轉換公司債券管理規定》的相關(guān)規定，公司應當聘請主辦券商為受托管理人，履行可轉債募集說(shuō)明書(shū)中約定的受托管理職責。

150元高價(jià)成焦點(diǎn)

藍盾轉債步入退市整理期影響深遠。

1992年,中國寶安發(fā)行A股第一只上市可轉債——寶安轉債。在此后30年發(fā)展過(guò)程中，可轉債創(chuàng )造了“零違約、零退市”的紀錄，這也讓其市場(chǎng)價(jià)格兼具“上不封頂，下有保底”的特征。

如今藍盾轉債即將步入退市整理期，將改變此前的市場(chǎng)生態(tài)。

“此前可以‘躺平’的市場(chǎng)，到如今，必須關(guān)注上市公司基本面了?！敝C券分析人士張崎向記者表示。

數據顯示，受到藍盾退市的影響，目前跌破面值的可轉債數量已經(jīng)高達10余只。這包括了帝歐、正邦、鴻達、廣匯轉債等。

張崎認為，對于可轉債而言，目前不僅僅是看發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的表現，同時(shí)還需要關(guān)注高轉股溢價(jià)率的品種。

而“藍盾退轉”兼具了高轉股溢價(jià)率和經(jīng)營(yíng)不佳的特點(diǎn)，高高在上的價(jià)格更是令市場(chǎng)捏一把汗。

數據顯示，“藍盾退轉”停牌之前價(jià)格為153. 001元，轉股溢價(jià)率高達57%。而此前觸及退市的搜特轉債停牌前價(jià)格僅有18元。

“盡管退市對于上市公司影響巨大，同時(shí)市場(chǎng)對于藍盾退轉較高的價(jià)格表示擔憂(yōu)，但是否重復搜特轉債的走勢，實(shí)際上很難判斷?！币晃豢赊D債私募基金負責人向記者表示。

目前，“藍盾退轉”仍有近億元規模尚未轉股。

此前觸發(fā)退市的搜特轉債價(jià)格走勢

本文作者：孫忠，本文來(lái)源：上海證券報，原文標題：《開(kāi)創(chuàng )歷史，就在今天！》

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