估值與基金重倉股配置監控

【資料圖】

一 估值及基金重倉股配置計算方法

樣本選取

市場(chǎng)主要指數(滬深300指數、上證50指數、中證500指數、創(chuàng )業(yè)板指數)的估值情況以及基金重倉股配置比例;中信一級行業(yè)的估值情況以及基金重倉股配置比例。

數據來(lái)源

市值使用Wind數據庫的周度總市值數據;.

基本面數據來(lái)自于Wind數據庫的季報、中報和年報，每年5月1日、9月1日和11月1日更新凈利潤(TTM)以及凈資產(chǎn)數據;

基金重倉股數據使用Wind數據庫基金季度報告中的重倉股數據，在每個(gè)季度結束之日起十五個(gè)工作日后更新，其中基金樣本中選取混合型以及股票型基金，并剔除投資風(fēng)格為“被動(dòng)指數型”、“增強指數型”、“債券型”的基金。

測算方法

整體法：對指數，將所有成分股的指標分子值之和除以所有成分股的指標分母值之和。

中值法：取指數成分股指標值的中位數。

基金重倉股對行業(yè)的配置比例：基金對單個(gè)行業(yè)的重倉股市值除以基金對所有行業(yè)的重倉股市值之和。

基金重倉股對指數的配置比例：基金對單個(gè)指數的重倉股市值除以基金對各主要市場(chǎng)指數的重倉股市值之和。

基金重倉股市值：在每個(gè)季度結束之日起十五個(gè)工作日后的第一周交易結束后，根據更新的基金前十大重倉股數據以及個(gè)股周收盤(pán)價(jià)計算基金重倉股市值。

所處歷史水平：指標值在其歷史值中所處的分位數。

二 全市場(chǎng)估值及基金重倉股配置比例

1.全市場(chǎng)PE估值水平

據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2014年10月17日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

2.全市場(chǎng)PEG估值水平

數據來(lái)源：Wind，朝陽(yáng)永續，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.指數預測滾動(dòng)凈利潤復合增長(cháng)率數據來(lái)自于朝陽(yáng)永續一致預期數據庫，自2010年6月4日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

3.全市場(chǎng)PB估值水平

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2014年10月17日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

4.股息率與國債收益率

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前值相對其自身歷史值越高;

2.數據自2014年10月17日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.數據自2014年10月17日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.數據自2014年10月17日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

5.基金重倉股在各指數的配置比例

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前基金重倉股配置比例相對其自身歷史值越高;

2.基金持股數據自2010年二季報至2022年三季報;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：基金持股數據自2010年二季報至2022年三季報。

6.國際估值比較

數據來(lái)源：Bloomberg，天風(fēng)證券研究所

各行業(yè)估值及基金重倉股配置比例

1.行業(yè)PE估值水平

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2010年1月8日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

2.行業(yè)PEG估值水平

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2010年1月8日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

3.行業(yè)PB估值水平

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2010年1月8日至2022年12月16日;

3. 圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

4.行業(yè)股息率水平

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前值相對其自身歷史值越高，股息率估值越低;

2.估值數據自2010年1月8日至2022年12月16日;

3. 圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

5.基金重倉股在各行業(yè)的配置比例

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前基金重倉股配置比例相對其自身歷史值越高;

2.基金持股數據自2010年一季報至2022年三季報;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

龍頭股估值

根據中信三級行業(yè)分類(lèi)，選出各行業(yè)中總市值最大且市值在500億以上的公司，作為行業(yè)龍頭股。下圖反映了龍頭股的估值水平。

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2011年1月7日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

數據來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2011年1月7日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

本文編選自微信公眾號"量化先行者"；智通財經(jīng)編輯：陳雯芳。

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