在英國央行連續加息一年之后，英國各大銀行預計本月將公布豐厚的業(yè)績(jì)。不過(guò)，在2023年，仍有一些關(guān)鍵問(wèn)題籠罩著(zhù)它們的命運。英國央行最快在今年降息的前景，以及將更高的利率轉嫁給儲戶(hù)的壓力越來(lái)越大，可能會(huì )削弱英國銀行業(yè)利潤。其次，房?jì)r(jià)的走向和經(jīng)濟衰退的深度是另外的不確定因素。

巴克萊銀行(BCS.US)將于下周三發(fā)布財報，隨后是渣打銀行、蘇格蘭皇家銀行、匯豐控股(HSBC.US)和勞埃德銀行(LYG.US)，預計每家公司在過(guò)去一年都將實(shí)現數十億英鎊的利潤。

英國銀行盈利能力或觸頂

(資料圖片)

Premier Miton Investors基金經(jīng)理Emma Mogford表示，未來(lái)12至24個(gè)月，英國銀行為儲戶(hù)提高利率的幅度將決定銀行的盈利能力能在目前的高水平上維持多久。

銀行受到英國議會(huì )質(zhì)疑——英國央行的加息幾乎沒(méi)有增加儲蓄客戶(hù)回報，但抵押貸款借款人卻受到擠壓。對大多數賬戶(hù)支付的利率遠低于4%的基準利率，而新抵押貸款的成本——在去年融資市場(chǎng)動(dòng)蕩后已經(jīng)上升——大部分都在英國央行設定的水平之上。這一差距有助于銀行提高凈息差，這是一項受到密切關(guān)注的盈利能力指標。

貸款成本上升導致的房屋需求疲軟是貸款機構的另一個(gè)擔憂(yōu)，Halifax預計今年英國房屋銷(xiāo)售價(jià)格將下降8%。不過(guò)，抵押貸款是一項為期數年的協(xié)議，房主在面臨壓力時(shí)通常會(huì )優(yōu)先考慮還款。Mogford稱(chēng)，如果房?jì)r(jià)隨之下跌，銀行盈利可能會(huì )受到"輕微沖擊"。

可以說(shuō)，銀行面臨的最大風(fēng)險在于比預期更糟糕的經(jīng)濟衰退，這將導致企業(yè)破產(chǎn)數量上升。Mogford表示:“但我們所處的環(huán)境是，銀行因新冠疫情而撥備的貸款損失準備金相對較高，因此很難看到該行業(yè)出現非常重大的下行趨勢?！眲诎５裸y行等一些銀行已開(kāi)始計提更高的貸款損失撥備，同時(shí)表示，如果經(jīng)濟惡化，它們準備提高撥備。

巴克萊交易業(yè)績(jì)飆升

巴克萊的固定收益交易員將全球市場(chǎng)的波動(dòng)期變成了另一個(gè)業(yè)績(jì)井噴的季度，據估計，巴克萊固定收益業(yè)務(wù)收入預計增長(cháng)了82%，達到9.22億英鎊(合11億美元)。股票交易收入預計也將增長(cháng)，表現好于海外同行。為了從華爾街競爭對手手中奪取更多的市場(chǎng)份額，巴克萊近幾周宣布了對其投行部門(mén)的諸多調整，包括更換交易撮合聯(lián)席主管。該集團57歲的首席執行官C.S. Venkatakrishnan在接受癌癥治療期間仍在繼續工作。

媒體智庫分析師Lento Tang和Jonathan Tyce表示，該行可能會(huì )選擇等到經(jīng)濟形勢變得更加明朗后再開(kāi)始新的股票回購計劃。法國巴黎銀行(BNP.US)和瑞銀集團(UBS.US)今年宣布了數十億美元的回購計劃，而德意志銀行(DB.US)在監管審查期間沒(méi)有做出新的承諾。

渣打、匯豐并購成為焦點(diǎn)

在匯豐的業(yè)績(jì)電話(huà)會(huì )議上，分析師可能會(huì )詢(xún)問(wèn)有關(guān)更多資產(chǎn)處置計劃的問(wèn)題。該銀行正在削減全球業(yè)務(wù)，專(zhuān)注于在亞洲(尤其是財富管理業(yè)務(wù))的擴張。據媒體11月報道，匯豐去年宣布以100億美元的價(jià)格將其加拿大子公司出售給加拿大皇家銀行，并正在評估其新西蘭零售銀行業(yè)務(wù)。

渣打銀行高管也將被問(wèn)及潛在的并購計劃。渣打首席執行官Bill Winters今年1月表示，該行尚未就中東最大銀行阿布扎比第一銀行(First Abu Dhabi bank PJSC)可能的收購事宜與后者進(jìn)行談判。根據英國的收購規定，阿布扎比第一銀行必須等待6個(gè)月才能提出收購要約，但一篇報道稱(chēng)，阿布扎比第一銀行仍在探索這一想法，加劇了圍繞這家新興市場(chǎng)銀行未來(lái)的爭論。

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