3月30日，交通銀行(03328)舉行2022年度業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )。交通銀行首席風(fēng)險官林驊表示，與經(jīng)濟周期相比，銀行業(yè)利潤波動(dòng)往往有滯后反應，對于銀行盈利能力的影響，預計會(huì )在2023年有明顯體現。

期內，交通銀行取得利息凈收入1699.37億元(人民幣，下同)，同比增加5.1%；凈經(jīng)營(yíng)收入2735.28億元，同比增加1.4%；歸母凈利潤921.49億元，同比增加5.22%；每股基本收益1.14元；擬每股分配現金股利0.373元。

公告稱(chēng)，報告期末，集團資產(chǎn)總額12.99萬(wàn)億元，較上年末增長(cháng)11.37%。其中客戶(hù)貸款余額7.30萬(wàn)億元，較上年末增加7358億元，增幅11.22%，同比多增238億元；債券投資余額3.42萬(wàn)億元，較上年末增加3954億元，增幅13.09%，同比多增1618億元。

(資料圖)

報告期末，集團不良貸款率1.35%，較上年末下降0.13個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率180.68%，較上年末上升14.18個(gè)百分點(diǎn)；逾期貸款率1.16%，較上年末下降0.17個(gè)百分點(diǎn)。

報告期末，普惠型小微貸款余額較上年末增長(cháng)34.66%，有貸款余額的客戶(hù)數較上年末增長(cháng)38.09%。推動(dòng)消費金融作為零售業(yè)務(wù)的新增長(cháng)極，境內行零售貸款余額較上年末增長(cháng)3.09%，其中個(gè)人消費貸款余額較上年末增長(cháng)58.38%。升級鄉村振興金融服務(wù)體系，涉農貸款余額較年初增長(cháng)22.15%。

緊跟國家科技自立自強和產(chǎn)業(yè)轉型升級步伐，服務(wù)支撐“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。報告期末，科技金融客群持續壯大，科技金融授信客戶(hù)數較上年末增長(cháng)49.55%，專(zhuān)精特新“小巨人”、科創(chuàng )板客戶(hù)市場(chǎng)覆蓋率分別較年初提升1.81和1.15個(gè)百分點(diǎn)。緊密?chē)@科技型企業(yè)特點(diǎn)推出配套政策，大力支持現代化產(chǎn)業(yè)體系建設，戰略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額較上年末增長(cháng)110%。

以下為智通財經(jīng)APP整理的交通銀行業(yè)績(jì)會(huì )問(wèn)答實(shí)錄：

問(wèn)：最近一段時(shí)間歐美銀行業(yè)風(fēng)波不斷，管理層認為這些恐慌情緒是否會(huì )波及到中資銀行?

答：歐美銀行風(fēng)險事件對中資銀行的影響很小，中資銀行與美國兩家銀行交集很少，與瑞士信貸的業(yè)務(wù)往來(lái)并不多，瑞信被歸零的AT1債券產(chǎn)品，交通銀行一分錢(qián)都沒(méi)有。

交行是通過(guò)市場(chǎng)風(fēng)險限額限制交易性的外匯敞口，通過(guò)匯率風(fēng)險管理協(xié)調小組統管全行非交易性外匯敞口，相關(guān)事件對交通銀行影響非常小，也不會(huì )影響到國際化策略。

美國和歐洲的中小銀行和大型銀行出現風(fēng)險為行業(yè)敲響警鐘。

對于美國硅谷銀行和簽名銀行出現風(fēng)險，交通銀行表示，主要是資產(chǎn)負債期限嚴重錯配，以及客戶(hù)過(guò)于集中于高科技公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)從貸款轉向證券融資，偏離了主業(yè)導致出現風(fēng)險，美國中小銀行股價(jià)因此大幅波動(dòng)。但美國銀行業(yè)與2008年相比，資本充足率及杠桿率優(yōu)化較多，預計不會(huì )對美國金融體系帶來(lái)系統性危機。

談及瑞士信貸，交通銀行表示，作為系統性重要銀行，其是由于經(jīng)營(yíng)不善，業(yè)務(wù)發(fā)展脫離主業(yè)，瑞信投入過(guò)多資源參與投行業(yè)務(wù)，但效果很差，投行業(yè)務(wù)的巨額虧損導致銀行本身資產(chǎn)損益表虧損。此外，瑞信風(fēng)險管理失控，內部管理比較混亂，近年來(lái)瑞士信貸銀行深陷洗錢(qián)服務(wù)漩渦，暴雷不斷。

對于硅谷銀行風(fēng)波，交通銀行行長(cháng)劉珺在業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上說(shuō)道，“它聚焦于科創(chuàng )企業(yè)融資，是一種較為先進(jìn)的金融模式，但確實(shí)犯了一個(gè)特別基礎的金融問(wèn)題，就是資產(chǎn)負債的錯配，嚴重影響了流動(dòng)性管理的正常運行?！?/p>

在劉珺看來(lái)，此次事件中值得關(guān)注的地方在于，“‘貨幣如水’和‘貨幣如蜜’，這兩個(gè)現象是同時(shí)存在的?！?/p>

“不能認為貨幣就像水一樣均勻分布在實(shí)體經(jīng)濟的角角落落，有些時(shí)候它會(huì )像蜜一樣黏在某個(gè)資產(chǎn)門(mén)類(lèi)上?！眲B解釋說(shuō)，硅谷銀行的負債是如“水”一樣，來(lái)自于科創(chuàng )企業(yè)的存款，但其資產(chǎn)卻像“蜜”一樣，“焊”在長(cháng)期債券上，因此在最終進(jìn)行擠兌后，整個(gè)負債缺口會(huì )立刻顯現出來(lái)，而整個(gè)資產(chǎn)的變現能力又很差。

劉珺還認為，瑞信事件則與“KYC(充分了解客戶(hù))”有關(guān)?！按舜稳鹦盘潛p最大的兩筆投資項目，其基礎狀況都很一般，只不過(guò)是通過(guò)所謂的報表‘騰挪術(shù)’，做出了一個(gè)相對比較漂亮的財務(wù)報表，但最終會(huì )形成很大的財務(wù)損失?！?/p>

問(wèn)：前段時(shí)間央行下調存款存款準備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)，對交行有什么影響?

答：3月17號中國人民銀行發(fā)布了公告，決定于3月27號降低金融機構存款準備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)。這次下調以后，金融機構加權平均存款準備金率大約是7.6%，預計將向銀行體系釋放中長(cháng)期流動(dòng)組合權，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟水平，保持銀行體系合理，流動(dòng)性充裕，保持貨幣供應量和社會(huì )融資規模，規模增速同民意經(jīng)濟增速基本匹配，更好的支持重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節。

我們認為央行此次降準旨在釋放增穩增長(cháng)積極信號，穩定市場(chǎng)預期，為穩定宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)創(chuàng )造積極條件，同時(shí)釋放中長(cháng)期流動(dòng)性，增加銀行體系資金的穩定性，引導金融機構進(jìn)一步加大對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度，降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本。具體到下一步，交行將繼續密切關(guān)注監管政策動(dòng)向，加強市場(chǎng)研判，堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，把控好信貸總量和投放節奏，優(yōu)化信貸架構，持續加強貸款定價(jià)管理，抓住市場(chǎng)相對寬松的窗口期，保持存款的穩定增長(cháng)，持續優(yōu)化負債結構，提升我們低成本負債的拓展能力

問(wèn)：2023年一季度的貸款投放情況如何?有哪些領(lǐng)域的需求比較旺盛?在疫情管控放開(kāi)之后，長(cháng)三角和上海地區的貸款需求情況如何?

答：一季度的信貸投放，我們交行延續了2022年穩中有進(jìn)穩中體制的良好局面，特別是從年初到2月底這兩個(gè)月的情況來(lái)看，對公信貸規劃實(shí)現了量?jì)r(jià)齊升，結構優(yōu)化，市場(chǎng)整體的信貸需求較為旺盛，特別是實(shí)體制造業(yè)綠色發(fā)展等等領(lǐng)域。

關(guān)于長(cháng)三角地區信貸投放的情況，我們去年在長(cháng)三角地區是超額完成了信貸投放的年度目標，實(shí)現了同比多增209億元，特別是戰略性新興產(chǎn)業(yè)普惠兩增，綠色信貸涉農貸款增速分別達到了110.55%，36.85%，37.19%，22.73%。

長(cháng)三角區域人民幣一般貸款市場(chǎng)份額保持第五位，上海市分行一般貸款市場(chǎng)份額實(shí)現了大幅提升，較上年末提升了0.28個(gè)百分點(diǎn)。

問(wèn)：交行的管理層怎么看待公司房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸的不良的認定標準，以及目前的資產(chǎn)質(zhì)量情況撥備情況?未來(lái)如何看待地產(chǎn)的尾部風(fēng)險?此外交行的按揭貸款的不良情況是怎樣的?

答：交行按照實(shí)質(zhì)性風(fēng)險判斷原則將所涉及的部分房地產(chǎn)項目貸款下遷不良，同時(shí)進(jìn)一步加強相關(guān)貸款的風(fēng)險管理和清收處置。

我們會(huì )把逾期或欠息時(shí)間超過(guò)60天以上的，都歸入到不良；同業(yè)違約率比較高或者存在較大完工風(fēng)險的，我們認為可能會(huì )造成貸款實(shí)質(zhì)性風(fēng)險的，都一律下降到不良。

此外，對于現金流持續緊張、存在階段性困難的集團或項目，雖然還沒(méi)有逾期，但也會(huì )放到關(guān)注類(lèi)貸款中，予以重點(diǎn)管理。

對于列入不良的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，據交行判斷，其風(fēng)險緩釋水平較高。整體宏觀(guān)環(huán)境的風(fēng)險是在收斂，交行房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險總體是可控的。目前開(kāi)發(fā)貸款的撥備率是高于全行貸款的平。

從實(shí)際情況來(lái)看，確實(shí)受到大環(huán)境的影響，交通銀行全口徑來(lái)統計的房地產(chǎn)不良率到去年年底是2.8%，比上一年末是上升了1.55個(gè)百分點(diǎn)，是出現了上升的狀況。

目前交銀開(kāi)發(fā)貸的撥備率是高于全行貸款的平均撥備水平的，整體上面具有較高的風(fēng)險的底部能力。對于列入不良的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，我們分析判斷下來(lái)它的風(fēng)險緩釋的水平也較高，所以我們得出的結論是宏觀(guān)環(huán)境整體的環(huán)境風(fēng)險是在收斂，交通銀行房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險總體是可控的。

問(wèn)：管理層能否展望一下交通銀行2023年的營(yíng)收和凈利潤增速?

答：交通銀行首席風(fēng)險官林驊表示，與經(jīng)濟周期相比，銀行業(yè)利潤波動(dòng)往往有滯后反應，對于銀行盈利能力的影響，預計會(huì )在2023年有明顯體現。

林驊認為，收入端或遇到三重壓力。一是去年貸款市場(chǎng)定價(jià)下行的影響會(huì )在今年集中體現，在負債成本相對剛性的情況下，息差和利息凈收入增長(cháng)將面臨挑戰；二是資本市場(chǎng)波動(dòng)仍較大，同時(shí)銀行業(yè)還需要落實(shí)好減費讓利的政策，因此預計中收增長(cháng)會(huì )面臨較大壓力；三是隨著(zhù)資本市場(chǎng)和匯率的波動(dòng)，投資的估值和匯率的不確定在加大。

問(wèn)：請問(wèn)管理層如何展望今年債市的走勢，對相關(guān)投資收益公允價(jià)值變動(dòng)的情況有如何展望?有沒(méi)有什么投資策略?

答：截止到2022年末，交通銀行人民幣債券金額是2.92萬(wàn)億，比上年增長(cháng)了12.29%。從結構來(lái)看，主要以國債和地方債為主，占比分別達到了35.72%和47.77%。展望債券市場(chǎng)的后市，從國內看，我國經(jīng)濟增長(cháng)長(cháng)期向好的潛力和基本基本面沒(méi)有變化，穩健的貨幣政策精準發(fā)力，積極的財政政策也在加力提效，中國將迎來(lái)經(jīng)濟重塑的信心，市場(chǎng)主體恢復活力的重要時(shí)期。

從國際方面來(lái)看，美聯(lián)儲加息過(guò)程還沒(méi)有完全結束，投資者對經(jīng)濟衰退的擔憂(yōu)也在增加，俄烏地緣政治的沖突將導致歐元區的能源危機通貨膨脹率會(huì )高起，預計歐洲的經(jīng)濟今年將顯著(zhù)放緩。

綜合上述因素，人民幣債券市場(chǎng)后市預計今年市場(chǎng)風(fēng)險偏好有望抬升，長(cháng)期收益率的波動(dòng)幅度將加大，存在一定的上行壓力。外幣債券方面預計美元利率美債的利率受美聯(lián)儲加息周期的影響，目前仍將維持高位，下半年隨著(zhù)加息收尾，有可能轉為向下。

問(wèn)：管理層如何看待交通銀行的股價(jià)和估值?

答：從這兩年的交行的股市的表現來(lái)看，可以用優(yōu)異來(lái)形容。去年上證綜指是下跌4.64%，上證銀行股指是下跌6.09%，香港的h香港的恒生指數下跌14.41%， H股的銀行指數下跌6.09%，交行的A股H股分別上漲10.82%和3.69%。

盡管交行股價(jià)漲幅良好，但我們仍然認為交行的股價(jià)估值偏低，現在的股價(jià)仍沒(méi)有反映出交行應有的價(jià)值。

問(wèn)：財富管理受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，去年交行財富管理領(lǐng)域是否有所承壓，發(fā)展情況如何?今年在財富管理領(lǐng)域的發(fā)展策略是什么?

答：我們的公募基金的保有規模和理財的保有規模都有所下降，但相對而言，我們的基金的保有規模的變化要好于市場(chǎng)，低于理財的保有規模的變化，略差于市場(chǎng)。盡管短期受到市場(chǎng)這些不利影響，但我們仍然堅定的十分看好我國的財富管理的業(yè)務(wù)，雖然面臨諸多的挑戰，市場(chǎng)會(huì )有波動(dòng)，但是財富管理業(yè)務(wù)仍然具有很大的發(fā)展空間。

問(wèn)：交通銀行年初以來(lái)零售信貸的投放情況，以及零售消費貸和按揭貸的恢復節奏跟強度如何?

答：從的個(gè)人住房貸款情況來(lái)看，在房地產(chǎn)市場(chǎng)的政策的落實(shí)以及市場(chǎng)回暖的背景下，一季度交行個(gè)人住房貸款的需求得到了改善，貸款的境界和業(yè)務(wù)儲備就像較去年四季度是有明顯的回升的。與消費密切相關(guān)的消費貸款和銀行卡的貸款的情況，交行的個(gè)人消費貸款在現在一系列促消費的政策的推動(dòng)下，應該說(shuō)城鄉居民整體的消費意愿是在快速的回升，消費需求也在快速的改善。

消費情況來(lái)看，我們今年以來(lái)銀行卡的消費和分期也是在逐步的恢復，也是截止到昨天我行信用卡的分期比去年同期增加了5.34%，消費額也有所增加。

問(wèn)：關(guān)于零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量的問(wèn)題，去年因為各種原因，整個(gè)銀行業(yè)的零售貸款都相對承壓，2023年零售貸款的資產(chǎn)質(zhì)量展望如何?

答：不良率已經(jīng)降到了1.35%，這是交通銀行近7年以來(lái)最好的一個(gè)水平。同時(shí)不良率下降的同時(shí)，我們還看到預期率也在下降，另外我們付費率在提升，都說(shuō)明整體的資產(chǎn)質(zhì)量在改善。

零售的一些風(fēng)險指標，交行按揭貸款的不良率只有0.44%，這個(gè)也是一個(gè)比較低的水平。

另外相對而言風(fēng)險程度比較高的，我們的消費貸，我們的信用卡業(yè)務(wù)總體上面也處于一個(gè)資產(chǎn)質(zhì)量比較好的水平。個(gè)人消費貸就是我們的惠民貸，不良率大概是1.49%。

問(wèn)：公司對于全年信貸投放的計劃是怎么樣的，其中對公方面我們的一個(gè)信貸儲備情況如何?基建類(lèi)貸款后續的全年投放情況如何?

答：具體而言，在總量上，我們保持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟力度不減弱，人民幣各項貸款增幅的目標現在定在12%左右。

對公項目?jì)?，交通銀行始終是認真落實(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的要求，近幾年來(lái)取得了比較好的成效。特別是我們從去年四季度開(kāi)始，著(zhù)重做實(shí)項目?jì)?，那么到今年一季度，從?shí)際投放來(lái)看，項目?jì)浔容^充足，從行業(yè)上我們有10個(gè)比較重要的行業(yè)，儲備量都是比較大的，包括這個(gè)制造業(yè)、普惠金融、綠色發(fā)展、科技創(chuàng )新、鄉村振興、基礎設施、能源保供和儲備，民生保障、交通物流、保障性租賃、住房等等，符合雙碳戰略基礎設施的優(yōu)質(zhì)項目。

那么下一步交行將聚焦十四五規劃，繼續堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，根據全年信貸增長(cháng)計劃，積極地推動(dòng)在重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)區域、重點(diǎn)領(lǐng)域加大信貸投放。

問(wèn)：零售方面有哪些增長(cháng)點(diǎn)可以去期待?

答：第一個(gè)就是個(gè)人住房住房貸款這個(gè)領(lǐng)域，第二個(gè)是個(gè)人消費貸款這個(gè)領(lǐng)域，第三個(gè)是汽車(chē)貸款。這三個(gè)領(lǐng)域將是我們2023年會(huì )比較關(guān)注和投入更多資源的領(lǐng)域。

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